En el día de hoy MIO GROUP ha procedido a adquirir el 51% del capital social de la sociedad “FIRMA BRAND COMUNICATION SL (“FIRMA”) por un precio fijo de 5.156.000€ mas una variable dependiente del EBITDA 2021 de 400.000€
MIO GROUP se reserva el derecho a adquirir el 100% del capital social a partir de 2023 y hasta el ejercicio 2026 a través de sendos derechos de opciones de compra y venta entre las partes vendedora y compradora. En caso de ejercicio de los derechos de opción de compra, el precio del restante 49% se calculara en función de la evolución de Firma en los ejercicios 2022 a 2025
Firma es una compañía española con sede en Barcelona que presta servicios altamente especializados de consultoría e imagen de marca. La compañía dispone de una plantilla de 60 empleados que trabajan con una metodología sólida y de probado éxito que le ha llevado a facturar 4,8 millones de euros en 2020 con un EBITDA cercano a los 1,7 millones. En la cartera de clientes de Firma figuran compañías como HP, Pepsico, Unilever, Seat, Volkswagen, Wallapop, Typeform, Ironhack, Renfe, Sabadell, Torres, Roca o Planeta, entre otros.
Estos servicios de consultoría de marca amplían el actual portfolio de MioGroup permitiendo al Grupo participar en las fases previas de reflexión estratégica y creativa de los proyectos de nuestros clientes. Además, permite incrementar nuestra presencia en una plaza tan relevante como Barcelona, y nos da acceso al mercado norteamericano gracias a su oficina de Miami, complementando nuestra presencia en México.
El equipo gestor de Firma se mantiene en la compañía asegurando la integración eficiente de ambas compañías y la búsqueda de los objetivos de desarrollo del proyecto común.
Fuente: OIR
Con esta compra MIO GROUP adquiere una nueva dimensión y crea mucho valor a los accionistas.
Se trata de una operación de gran calado dado que el 100% de la firma se valoraría por encima de los 11M de €, algo que se veía venir desde la convocatoria de la junta de accionistas.
Según hemos podido averiguar y según consta en la información publica disponible, los datos de FIRMA de los últimos ejercicios son los siguientes:
| 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | |
| Ventas | 5.472.000€ | 6.019.000€ | 4.943.000€ | 4.763.000€ |
| Margen bruto | 2.873.000€ | 3.189.000€ | 3.309.000€ | 3.310.000€ |
| EBITDA | 947.000€ | 1.163.000€ | 1.295.000€ | 1.597.000€ |
| Beneficio | 592.000€ | 881.000€ | 996.000€ | 1.195.000€ |
| Deuda neta/EBITDA | -1.2X | -1,0X | -0,8X | -0,9X |
Del mismo modo la compañía cuenta con un patrimonio neto positivo de 2,849.063€ y una caja neta que rondaría los 1,43M de € (todo esto a cierre de 2020) año afectado por la pandemia, queda por conocer los resultados de 2021 , pero se presume que podrían ser mejores.
Recordemos que aunque la compra sea por el 51% MIOGROUP puede consolidar el 100% del EBITDA, otra cosa son los resultados , el 49% que no posee de esa filial de atribuye a intereses minoritarios
En cualquier caso el EBITDA de MIOGROUP se situaría por encima de los 4 millones de €, (4,100.000€) para una compañía cotizada cuyo valor en bolsa es de 45M de €, Esto implica un ratio de 10,X veces/EBITDA , algo irrisorio si tenemos en cuenta el crecimiento esperado.
Aunque no ha entrado en detalles, se supone que dicha adquisición se realizará con la caja disponible de la compañía.
Ganar tamaño e incrementar el volumen de contratación en bolsa es lo que llevará a la compañía a cotizar en continuo.
El grafico apunta a despegue inminente
Técnicamente la superación de 7€ debería llevarle a los máximos anuales situados en los 7,60€. Un cierre por encima de esta resistencia podría provocar un nuevo movimiento alcista cuyo objetivo se situaría en los 9,30€.
Por debajo aunque parece improbable tendría soporte en la zona de 6,70€/6,55€.
Gesprobolsa
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