El festivo de hoy en Wall Street rebaja la actividad en unos mercados que iniciaron la sesión con el optimismo por el repliegue en las restricciones por Covid en China. El Ibex duda para enlazar su séptima subida consecutiva tras chocar con la barrera de los 9.000 puntos.
La semana comienza con una peculiaridad que reduce la actividad en los mercados financieros, el festivo de Wall Street. Estados Unidos celebra hoy el ‘Memorial Day’, una festividad que da lugar a un puente festivo que ha elevado si cabe la tensión sobre el suministro en el mercado estadounidense del petróleo.
Sin referencias hoy de EEUU, las novedades procedentes de Asia cobran mayor relevancia, y entre ellas sobresale un nuevo repliegue en las restricciones adoptadas por el Covid en China. Shanghai, dos meses después de decretar su confinamiento, suavizará las medidas para permitir una mayor reanudación de los negocios en uno de los principales núcleos de actividad del país. El mayor optimismo económico devuelve los 4.000 puntos al índice CSI 300 de China, y en Japón la oleada de compras ha impulsado un 2,2% al Nikkei.
ANÁLISIS IBEX35
El selectivo de la bolsa española viene siendo uno de los que mejor comportamiento tiene si tenemos en cuenta el resto de índices europeos. El rebote desde la zona de los 8.100 puntos que se inició a mediados de este mes de mayo ha llevado al Ibex-35 a buscar y recuperar el 100% de toda la caída previa, es decir, los máximos interanuales en la zona de los 8.900.
Y aquí viene donde la matan. Es decir, la zona clave que debe superar (ya lo hizo el pasado viernes aunque por la mínima) y consolidar antes de acometer un nuevo tramo alcista que nos lleve hacia 9.200 y sobre todo los 9.300, o máximos de junio de 2021. Por tanto, nos encontramos en un momento clave que nos puede permitir seguir avanzando con cierta comodidad, algo que beneficiará sin duda a las grandes compañías cotizadas españolas.
Es raro este escenario, ya que estamos acostumbrados a que nuestro índice sea uno de los de peor comportamiento, pero en esta ocasión no ha sido así y ello ha servido para ver revalorizaciones importantes, que pueden seguir en el tiempo, y recuperar capitalización a un gran número de valores.
Así pues, si hoy lunes (con el mercado americano cerrado por festivo) sigue por encima de 8.950 puntos, todo apuntaría a nuevos avances hacia las zonas que hemos comentado. En cualquier caso, y para tener en cuenta los niveles de soporte o stop, la media móvil de 200 sesiones será en esta ocasión crucial, ya que el Ibex no debería perder en ningún caso la zona de los 8.650 enteros en niveles de cierres.
DAX
El principal índice de la bolsa alemana es un selectivo muy técnico, y una prueba de ello es el canal bajista tan perfecto que ha dibujado desde el pasado mes de marzo con origen en los 15.100 puntos y que ha llevado al Dax a buscar niveles de 13.335 puntos. En las últimas sesiones hemos visto una ruptura al alza de este canal bajista, o lo que es lo mismo ha roto los 14.000 (que además es nivel psicológico importante) provocando un cambio de tendencia principal de corto plazo, y que además queda confirmado en precios de dos cierres consecutivos y uno semanal por encima de esta resistencia decreciente.
A corto plazo, tiene toda la pinta de querer ir a buscar el siguiente nivel de retrocesión proporcional Fibonacci a todo el gran tramo bajista previo, esto es, los 14.805 puntos, (61,80% de este Fibo), por tanto un objetivo no demasiado ambicioso pero sí plausible que permite abrir posiciones largas en niveles actuales con stop por debajo de 14.135.
Así pues, todo indica que las alzas podrían continuar a corto plazo.
SP500
Importante recuperación en base a lo previsto para el Standard & Poors 500, que rebota por la gran sobreventa acumulada desde hace algunas semanas y que ha llevado al índice desde niveles próximos a los 4.800 puntos hasta los 3.800, que es exactamente el 38,20% de su correspondiente recorrido proporcional Fibonacci a todo el gran tramo alcista previo, por tanto, una zona de apoyo claro donde ha rebotado fuertemente.
Hoy es festivo en Wall Street, por lo que el recorrido alcista de hoy se descontó el pasado viernes. Ahora mismo este índice se enfrenta a una zona de resistencia clave situada exactamente en los máximos del viernes, en 4.160 puntos. Si finalmente esta resistencia es superada se abriría un nuevo tramo alcista con objetivos en 4.300. Así pues, quedamos a la espera para ver si finalmente se cumplirá dicho tramo alcista y si se irá definitivamente hacia arriba. Hay que tener muy en cuenta que la cantidad de posiciones cortas o put abiertas en contra de los alcistas es muy elevada, y eso podría continuar llevando al mercado hacia niveles sensiblemente superiores y de forma rápida.
Un cierre de posiciones cortas implica recuperaciones rápidas, ya que se crea el efecto bola de nieve. Se cierran cortos rápidamente y los alcistas también toman posiciones al unísono. Hay que estar dentro en ese momento o uno se puede perder gran parte de la subida.
Por debajo de los 4.000 puntos se anularía el actual escenario y hablaríamos de un intento fallido de recuperación. Esperemos no sea así.
INDITEX
El próximo dia 8 de junio, la textil gallega Inditex presentará resultados correspondientes al primer trimestre del ejercicio. Hay alguna casa de análisis como Barclays que son optimistas al respecto esperando que sus ventas aumenten más del 23% y que su benefício operativo vuelva a niveles prepandémicos.
Además es una empresa que continúa haciendo muy bien las cosas, sus márgenes son aceptables y además la gama de productos proporciona mayor poder de fijación de precios y ello se traduce en una mejora de su margen bruto.
Técnicamente, su gráfico es muy claro, y es que después de haber consolidado un suelo de mercado en las inmediaciones de los 20 euros por acción, ha conseguido resolver este lateral al alza y superado ya el primero de los niveles de corrección proporcional Fibonacci a todo el gran tramo bajista que podéis ver en el gráfico adjunto en 21,25 euros por acción, que ha dado paso a nuevas alzas.
Técnicamente, Inditex tiene toda la pinta de querer ir a buscar la zona de los 23,25 y 24,85 euros en primera instancia y en extensión respectívamente, por lo que yo creo que es uno de los valores con mayor potencial dentro del selectivo de la bolsa española.
Tan sólo con precios de cierres por debajo de los 21,27 euros anularían su actual escenario de rebote y consolidación. Es un mantener si se tiene en cartera, o incluso acumular en niveles actuales.
TESLA
En el caso de Tesla, es uno de los activos en los que nos hemos fijado en los últimos dias, puesto que a pesar de ser un valor con una alta volatilidad ya que los movimientos suelen ser algo bruscos, el actual retroceso experimentado por la fabricante de baterías y vehículos inteligentes, lo ha llevado a buscar el 50% de Fibonacci a todo el gran tramo alcista previo, esto es, la zona de los 650 dólares por acción, algo que ha incentivado las compras a inversores más hábiles.
El rebote debería llevar a Tesla a buscar mínimamente la zona de los 800 dólares, que es su principal objetivo a corto plazo y ya por encima, no tendrá prácticamente ningún obstáculo hasta los 910 $ aproximadamente, lo que le da un potencial de revalorización desde el punto de vista técnico, súmamente atractivo.
Tan sólo con precios de cierres por debajo de sus mínimos anteriores, esto es, por debajo de 630 dólares, se iniciaría una peligrosa vuelta que podría llevarlo cerca de los 500, pero yo creo que estamos en un buen nivel para iniciar cobertura en el valor.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
