El departamento de Análisis de Bankinter actualiza sus recomendaciones de compañías y sus carteras modelo españolas para alinear su posicionamiento en el mercado en busca de una mayor rentabilidad.
Estrategia de inversión en renta variable española (marzo 2022)
- Sector Energético y Energías Renovables
- Ciberseguridad, al que ahora añadimos Defensa
- Sectores con menor exposición al ciclo económico: como Redes de Infaestructuras, Consumo Básico o Farma
- Sectores más locales, Inmobiliarias
Principales cambios en las carteras
Los principales cambios en esta revisión son:
- Cartera 5 valores: Sin cambios.
- Cartera 10 valores: damos entrada a Infraestructuras (Cellnex 8pp; Ferrovial 6pp y aumentamos el peso de REE +2pp) y salimos de Financieras, donde manteníamos una exposición ya muy reducida y selectiva (salimos de BBVA -8pp y CaixaBank -8pp. Sólo mantenemos Mapfre 10pp).
- Cartera 20 valores: Salimos de BBVA (-6pp) y CaixaBank (-6pp), damos entrada a una nueva Farma, Faes (5pp) y entramos en Logista (+4pp). Además subimos +2pp en las Infraestructuras REE, Ferrovial y Cellnex. Subimos +1pp en la Farma Almirall y ajustamos ligeramente a la baja -2pp en Consumo, Inditex y ajuste de -1pp en Iberdrola y Merlin.
Acciones españolas seleccionadas
Cartera simplificada
- Inmob. Colonial
- Red Eléctrica
- Enagás
- Repsol
- Telefónica
Cartera ampliada
- Red Eléctrica
- Merlin Properties
- Telefónica
- Acciona Energía
- Inditex
- Logista
- Enagás
- Faes
- Repsol
- Inmob. Colonial
- ACS
- Viscofan
- Iberdrola
- Almirall
- Laboratorios Rovi
- Mapfre
- Indra
- Ferrovial
- Cellnex Telecom
- Ebro Foods
Evolución de las carteras modelo españolas
El perfil más defensivo aplicado desde la pasada revisión (24 febrero) ha permitido un comportamiento mejor al del Ibex, en un entorno de fuerte corrección del mercado. La Cartera de 5 valores subió un +0,6%, frente al -5,8% del Ibex35 desde los recientes cambios; mientras la de 10 valores y 20 valores retrocedían menos que el índice (-3%y -3,7% respectivamente).
En términos acumulados del año, todas se comportan de forma más defensiva que el Ibex35, la Cartera Simplificada (-6,4%), mientras las Carteras Media y Ampliada mantienen un -7,6% y -8,2%; vs -11,4% del índice.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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