Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -CIE Automotive, Prisa, Ence, Meliá Hotels, Dia, Naturhouse, Zardoya Otis, Colonial…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
CIE AUTOMOTIVE (CIE) presentó ayer sus resultados correspondientes al ejercicio 2021, y su comparativa interanual, de los que destacamos los siguientes aspectos:
CIE destacó que sus resultados se han situado al cierre de 2021 en niveles preCovid a pesar de:
11,8 millones de vehículos menos producidos (2021 vs. 2019) y
el impacto negativo de conversión moneda (EUR 192 millones en ventas y EUR 18 millones en resultado neto 2021 vs. 2019).
Al cierre de 2021, CIE obtuvo una cifra de negocio de EUR 3.269,1 millones, lo que supone una mejora interanual del 13,4%. Desglosando la partida de ventas por geografía, Norteamérica aportó el 26,5% de la cifra global de ventas; Europa el 25,5%; India, el 14,2%; China y Mahindra Europa, el 13,5% cada una; y finalmente Brasil aportó el 6,6%.
En la comparativa interanual de ventas con sus diferentes mercados, India mejoró un 45,5% interanual las suyas (vs +27,7%; mercado); Brasil aumentó las suyas un 25,8% interanual (vs +8,8%; mercado); Norteamérica las suyas un 21,9% (vs +0,2%; mercado); Europa registró una mejora del 6,9% interanual (vs -4,4%; mercado); y China disminuyó sus ventas un 1,1% interanual (vs +5,3%; mercado). En general, CIE mejoró sus ventas un 14,9% interanual, lo que supone una mejora de 11,5 p.p. con respecto a la mejora del mercado en 2020, implicando la mejora en la cuota de mercado.
Por su lado, el cash flow de explotación (EBITDA) se elevó en 2021 hasta los EUR 574,7 millones, un importe superior en un 33,3% con respecto al de un año antes. En términos sobre ventas, el margen EBITDA cerró 2021 en el 17,6%, frente al 15,0% de 2020. Desglosando la partida de EBITDA por geografía, Norteamérica aportó el 33,9% de la cifra global de ventas; Europa el 23,4%; China, el 13,8%; India, el 11,3%; Mahindra Europa, el 9,7%; y finalmente Brasil aportó el 7,9%.
El beneficio neto de explotación (EBIT), por su parte, alcanzó los EUR 403,5 millones, un 42,4% más que en el ejercicio 2020, situando su margen sobre ventas en el 12,3% (vs 9,8%; 2020).
De esta forma, el beneficio antes de impuestos (BAI) registró una mejora interanual del 50,4%, hasta los EUR 380,3 millones. Finalmente, el beneficio neto de CIE alcanzó los EUR 267,5 millones, un 44,4% más que en el ejercicio del año precedente.
La deuda financiera neta se elevó al cierre de 2021 en los EUR 1.394,9 millones, lo que supone EUR 200 millones menos que al cierre del ejercicio 2020. Ello supuso para CIE alcanzar un ratio de Deuda Financiera Neta/EBITDA por debajo del 2,4x (veces).
SOLARIA (SLR) comunica que ha llegado a un principio de acuerdo con ABN AMRO, Commerzbank y el Banco Europeo de Inversiones (BEI) para la financiación a largo plazo de 736 MW. El acuerdo está sujeto a la finalización con éxito de la due diligence de los proyectos y a la aprobación final del comité de riesgo del banco. La financiación se articula bajo la modalidad de project finance por un importe de EUR 375 millones.
TELEFÓNICA (TEF) y Microsoft aprovecharon el Mobile World Congress de Barcelona para anunciar una ampliación de la alianza firmada en 2019, incluyendo, a partir de ahora, aplicaciones y servicios destinados, también, al mercado residencial y no sólo al empresarial, como hasta ahora. Se trata de la comercialización, por parte de los diferentes canales de distribución de TEF de productos y servicios de Microsoft como videojuegos (game pass), office 365, linkedin a través de la TV o la mejora de la seguridad de las comunicaciones en el hogar.
El Consejo de Administración de GRUPO PRISA (PRS) ha aprobado, por unanimidad, la firma de un contrato de compromisos básicos o “lock-up agreement” que incorpora una hoja de términos o “Term Sheet” con las condiciones básicas para la modificación de la deuda financiera sindicada del grupo. Los términos básicos de la refinanciación acordada consisten en:
ampliación del plazo de vencimiento de la deuda financiera a 2026 y 2027 y división del préstamo sindicado en dos tramos diferenciados (uno de deuda senior y otro de deuda junior);
coste medio total estimado de la deuda (media de todos los tramos, incluyendo la deuda Super Senior) de Euribor + 5,99% (ex. warrants), una parte a pagar en efectivo y otra a pagar en PIK, lo que supone un abaratamiento del coste medio de la deuda de aproximadamente un 1,17%;
flexibilización de los compromisos contractuales de la deuda vigente que permitirá, entre otras mejoras, aumentar el margen operativo de PRS y suavizar los ratios financieros exigidos por sus actuales contratos;
una comisión de refinanciación, estructuración y aseguramiento, que PRS podrá pagar en efectivo o mediante su capitalización.
En caso de que PRS opte por abonar la referida comisión mediante capitalización, procederá a emitir “warrants” o instrumentos financieros equivalentes que otorgarán a sus titulares (las entidades acreedoras y aquellas que han actuado como estructuradoras y/o aseguradoras de la Refinanciación), el derecho de suscribir hasta 32 millones de acciones nuevas de PRS, para satisfacer un pasivo equivalente a un precio máximo de EUR 1,4 por acción.
Las nuevas acciones, que serán representativas de hasta un 4,3% del capital social post-ampliación, permitirán alinear intereses de la compañía y los nuevos acreedores, aumentando también la liquidez del valor. A tal fin, el Consejo de Administración de PRS propondrá a la próxima Junta General de Accionistas que celebre PRS una ampliación de capital por compensación de créditos (y, en consecuencia, sin derechos de suscripción preferente).
El Consejo de Administración de ENCE (ENC), en sesión celebrada ayer, aprobó una nueva Política de Remuneración al Accionista, en los siguientes términos:
La principal finalidad de la Política es establecer, dentro del marco de la Ley, los Estatutos Sociales y las recomendaciones de buen gobierno corporativo, unos criterios de retribución que permitan ligar el resultado económico de la Sociedad con la remuneración a percibir por los accionistas y que respondan a principios de sostenibilidad, rentabilidad y prudencia financiera.
A tal fin, se estima que el criterio que debe de marcar, como directriz principal, la política, debe ser la generación de caja de la Sociedad y sus sociedades dependientes, y mantener un nivel de endeudamiento prudente para el tipo de actividad que desarrolla la sociedad y acorde con sus obligaciones legales y contractuales.
En este sentido, la remuneración anual al accionista vendrá determinada por la caja disponible a distribuir asegurando un nivel de endeudamiento financiero adecuado de, como referencia, 2,5 veces en el negocio de Celulosa y 5 veces en el negocio de Energía, el resultado de las operaciones antes de financieros, amortizaciones e impuestos (EBITDA), utilizando precios medios de ciclo, y teniendo en cuenta los compromisos y planes de inversión.
Atendiendo a criterios de prudencia y para ajustar la remuneración a la efectiva generación de caja de la Sociedad, se propone el siguiente calendario para el abono de dividendos ordinarios:
dos dividendos a cuenta acordados al cierre del segundo y tercer trimestre de cada ejercicio, esto es en los meses de julio y octubre; y
un dividendo complementario que se propondrá a la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Sociedad en la fecha que se convoque dentro del primer semestre de cada ejercicio.
El Consejo de Administración podrá proponer aquellas modalidades de remuneración del accionista que resulten más acordes en cada momento, incluyendo programas de recompra de acciones para su amortización, sistemas de retribución flexible o distribuciones en especie
Asimismo, el Consejo de Administración de ENC, a la vista de los resultados del ejercicio 2021, que no permiten proponer a la Junta General de Accionistas el reparto de un dividendo complementario en el acuerdo de aplicación del resultado correspondiente a dicho ejercicio, ha acordado anunciar el pago de un dividendo a cuenta del ejercicio 2022, que aprobará en su sesión de abril a la vista de los resultados correspondientes al 1T2022.
En la presentación de sus resultados correspondientes al ejercicio 2021, MELIÁ HOTELS (MEL) presentó sus perspectivas para el ejercicio 2022:
Todavía con escasa visibilidad, MEL confirma el impacto de Ómicron en los meses de enero y 1ª mitad de febrero, y prevé una fuerte recuperación a partir de marzo
Las reservas suben diariamente en las últimas semanas y se acercan a niveles de 2019, sobre todo en destinos vacacionales y ciudades con un componente de ocio
Las reservas en libros para el verano superan los niveles de 2019, especialmente en el precio medio (impulsado por la demanda y la apuesta de MEL por sus marcas, sus canales de distribución, su programa de fidelidad y su orientación al segmento de lujo)
De acuerdo con los análisis de organismos externos como el WTTC, las reservas de viajes realizadas por los europeos para Semana Santa y verano 2022 superan ya a las de 2021 en un 250% y 80% respectivamente
. DIA comunicó la siguiente información:
En el marco de las medidas restrictivas de la UE en respuesta a la crisis de Ucrania y, en concreto, en relación con el nuevo paquete de sanciones contra Rusia, se hace constar que DIA está controlada por Letterone Investment Holdings S.A. (LIHS), que ostenta una participación del 77,704% de su capital social. Ningún accionista persona física de LIHS ostenta, ni individualmente ni mediante acuerdo con otros accionistas, el control de LIHS.
En concreto, ni el señor D. Mikhail Fridman ni el señor D. Petr Aven ostentan el control de LIHS. En su virtud, DIA considera que no se ve afectada en modo alguno, ni directa ni indirectamente (por las personas físicas anteriormente mencionadas que no ostentan el control de LIHS ni, por tanto, de DIA), por el nuevo paquete de sanciones adoptado por la UE en respuesta a la crisis de Ucrania.
NATURHOUSE (NTH) acordó en la reunión celebrada el 28 de febrero de 2022, distribuir un importe total de EUR 12.000.000 brutos con cargo, en cuanto a EUR 1.012.876 a reservas voluntarias de libre disposición generadas en ejercicios anteriores a 2020 y en cuanto a EUR 10.987.124, a resultados generados en el ejercicio 2021, lo que supone un importe global de EUR 0,20 brutos por acción, para ser abonado el próximo día 21 de marzo de 2022. La fecha límite para contratar acciones de NTH que den derecho a percibir el dividendo será el próximo día 16 de marzo de 2022. La fecha a partir de la cual las acciones de NTH negociarán sin derecho a percibir el dividendo (ex date) será el próximo día 17 de marzo de 2022.
El Consejo de la CNMV acordó con fecha 28 de febrero de 2022 autorizar la Oferta Pública voluntaria de Adquisición (OPA) de acciones de ZARDOYA OTIS (ZOT) presentada por Opal Spanish Holdings, S.A.U. el día 15 de octubre de 2021 y admitida a trámite el 28 de octubre de 2021, al entender ajustados sus términos a las normas vigentes y considerar suficiente el contenido del folleto explicativo presentado, tras las últimas modificaciones registradas con fecha 22 de febrero de 2022. La oferta se dirige al 100% del capital social de ZOT compuesto por 470.464.311 acciones, admitidas a negociación en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia e integradas en el Sistema de Interconexión Bursátil, excluyéndose un 50,02% de dichas acciones que son del grupo oferente y se encuentran inmovilizadas.
En consecuencia, la oferta se extiende de modo efectivo a la adquisición de 235.149.580 acciones de ZOT, representativas del 49,98% de su capital social. El precio de la oferta es de EUR 7,07 por acción, tras la mejora por el oferente del precio inicial de EUR 7 euros, en EUR 0,21 por acción, y los ajustes de EUR 0,14 por acción realizados como consecuencia de los dividendos por importes brutos de 0,074 y 0,076 euros por acción pagados por ZOT el 11/10/2021 y el 10/01/2022, respectivamente
Por otro lado, y como continuación de la comunicación de la CNMV publicada en el día de hoy informando sobre la autorización de la Oferta Pública de Adquisición de acciones (OPA) sobre ZOT formulada por OSH, se informa de que, tal como se indica en el folleto de la Oferta, está previsto que el dividendo de ZOT que tradicionalmente se abonaba en abril y, en su caso, los siguientes, en lugar de ser descontados del precio de la Oferta, se posponga su pago hasta después de la exclusión de cotización de ZOT.
COLONIAL (COL) informa de que el presidente del Consejo de Administración de la Sociedad alcanzará en abril de 2022 la edad máxima establecida en Francia para ostentar el cargo de presidente del Consejo de Administración y, por tanto, en dicha fecha cesará en su cargo de presidente del Consejo de Administración de Société Foncière Lyonnaise (SFL), filial francesa de COL. En este sentido, el Consejo de Administración de COL, previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, ha acordado también el cese de las funciones ejecutivas del presidente del Consejo de Administración de Colonial y su continuidad como presidente no ejecutivo con la categoría de “otro externo” con efectos 30 de abril de 2022 en los términos que se recogen en el informe anual sobre remuneraciones de los consejeros publicado en el día de hoy.
Por otro lado, en la medida en que el presidente cesará en sus funciones ejecutivas con efectos 30 de abril de 2022, el Consejo de Administración de COL, previo informe favorable de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, ha considerado que no es necesaria la figura del Consejero Coordinador que exige la Ley para aquellos casos en los que el presidente del Consejo de Administración tiene la condición de consejero ejecutivo. Por tanto, el Consejo de Administración ha acordado prescindir de la figura del Consejero Coordinador con efectos 30 de abril de 2022.
El Consejo de Administración de VOCENTO (VOC), en su reunión de 28 de febrero de 2022, ha formulado las cuentas anuales individuales y consolidadas y el Informe de Gestión Individual y consolidado correspondientes al ejercicio 2021, y ha acordado proponer a la Junta General de Accionistas que se reparta un dividendo ordinario, con cargo a los resultados del ejercicio 2021, por importe de EUR 5.447.972,78, a razón de aproximadamente EUR 0,045 brutos por cada acción de VOC, importe del que se deducirá la retención a cuenta que resulte aplicable.
El importe por acción se determinará por el Consejo de Administración y/o los representantes legales de VOC de forma definitiva cuando se fije el importe de su autocartera. De acordar la Junta General de Accionistas el reparto del citado dividendo ordinario, éste se abonará en efectivo dinerario el día 11 de mayo de 2022.
El Consejo de Administración de PHARMAMAR (PHM), reunido ayer, ha adoptado, entre otros, los siguientes acuerdos y decisiones: Proponer el reparto a los accionistas, sujeto a la aprobación de la Junta General de Accionistas, de un dividendo a cargo del resultado positivo del ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2021 en relación con las cuentas individuales de PHM, por un importe en efectivo de EUR 0,65 brutos por cada acción de PHM con derecho a percibirlo, cifra de la que se deducirá la retención a cuenta que resulte aplicable en el momento del pago de la citada cantidad.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
