Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -ArcelorMittal, Mapfre, Gigas, Bankinter, Naturgy…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. ARCELORMITTAL (MTS) presentó ayer sus resultados correspondientes al ejercicio 2021, de los que destacamos los siguientes aspectos:
- MTS elevó su cifra de ventas un 43,7% interanual en 2021, hasta los $ 76.571 millones. Asimismo, la cifra de ventas real está en línea (+0,6%) con la cifra esti mada por el consenso de analistas de FactSet. La mejora se fundamentó en los mayores precios medios de venta del acero (+54,2% interanual), y los mayores precios del mineral de hierro, más que compensaron los cambios en el resto de magnitudes.
- Por su parte, el cash flow de explotación (EBITDA) también creció en 2021, hasta situarse en $ 19.404 millones, cifra algo inferior a los $ 19.660 millones que esperaba el consenso, pero muy superior a los $ 4.301 millones logrados en 2020.
- Además, tras una caída de los gastos de depreciación hasta los $ 2.500 millones (frente a los $ 3.000 millones de 2020), el beneficio neto de explotación (EBIT) se elevó hasta los $ 16.976 millones, impulsado por los efectos positivos de los precios/costes del acero, y los mayores precios de referencia del mineral de hierro, una cifra que compara muy positivamente con la de $ 2.110 millones de 2020. No obstante, está ligeramente por debajo (-0,8%) de la cifra proyectada por el consenso. En términos sobre ventas, el margen EBIT se situó en el 22,2% al cierre de 2021, frente al 4,0% de 2020, y frente al 22,5% estimado del consenso de analistas.
- El beneficio antes de impuestos (BAI) cerró 2021 en los $ 18.025 millones, una cifra muy superior a los $ 1.088 millones de 2020 y que también superó (+1,4%) la cifra prevista por el consenso.
- Finalmente, el beneficio neto atribuido de MTS en el 2021 totalizó $ 14.956 millones, que comparan positivamente con la pérdida neta de $ 733 millones de 2020, y que también supera (+4,1%) el importe previsto por el consenso de analistas de FactSet.
- La deuda bruta de MTS aumentó en $ 152 millones en 2021, hasta los $ 8.400 millones, cifra muy similar a la del cierre de 2020, que fue de $ 8.200 millones. Por su parte, la deuda financiera neta de MTS aumentó al cierre de 2021 hasta los $ 4.000 millones desde los $ 3.900 millones de finales de septiembre de 2021, principalmente debido a los retornos a los accionistas, compensados con flujos de caja libre.
- Dividendo: MTS elevará este año su dividendo hasta $ 0,38 brutos por acción (unos EUR 0,33 brutos) con cargo a los resultados de 2021. Esta retribución supone un aumento del 26,6% sobre los $ 0,30 brutos del año anterior, sujeta a la aprobación de la Junta General de Accionistas. Además, en la misma Junta General de Accionis tas la compañía también pedirá la autorización para un nuevo plan de recompra de títulos por importe de $ 1.000 millones (unos EUR 875 millones).
- Previsiones: El diario Expansión resume en su edición de hoy que MTS espera que este año el consumo de acero, excluida China, crezca entre un 2,5 – 3,0% y que el volumen de expediciones de sus propios productos siderúrgicos aumente un 3%. En un contexto de invent arios reabastecidos, y si continúa la recuperación de la demanda, y se relajan las restricciones con el sector de automoción, MTS prevé sólidos resultados en términos de EBITDA y generación de cash flow. Asimismo, MTS también dijo que la industria siderúrgica mundial se benefi ciará de los cambios estructurales que se están producien do en China (en foque en la descarbonización y eliminación de reembolsos de IVA en las exportaciones de acero). Además, MTS espera que los gastos de depreciación de 2022 sean de unos $ 2.700 millones, impulsados por las vidas útiles de determinados activos en Europa y Cana dá debido a los proyectos de descarbonización.
. MAPFRE (MAP) presentó ayer sus resultados correspondientes al ejercicio 2021, de los que destacamos los siguientes aspectos:
- Ingresos: EUR 27.257,2 millones (+7,2% interanual)
- Primas Emitidas: EUR 22.154,6 millones (+8,2% interanual)
No Vida: EUR 17.267,1 millones (+7,2% interanual) o Vida: EUR 4.887,5 millones (+11,8% interanual)
- Resultado neto atribuido: EUR 765,2 millones (+45,3% interanual). El beneficio se habría situado en EUR 703 millones (+6,8% interanual) descontando el ingreso extraordinario de Bankia y los costes de reestructuración de operaciones.
- Ratio siniestralidad No Vida: 68,2% (vs 65,6%; 2020)
- Ratio Combinado No Vida: 97,5% (vs 94,8%; 2020)
- El patrimonio atribuible de MAP al finalizar 2021 ascendió a EUR 8.463 millones y los activos totales sumaron EUR 63.854 millones, una evolución condicionada por la salida de Bankia. Las inversiones de MAP, por su parte, ascienden a EUR 46.159,7 millones (+2,8% interanual), de las que casi la mitad corresponden a renta fija soberana.
- La ratio de Solvencia II a cierre de septiembre de 2021 se situó en el 193,8%, con un 87% de capital de máxima calidad (nivel 1).
- El impacto de los siniestros relacionados con el Covid-19 asciende a EUR 460 millones en 2021, un 79% procedente de Latam.
- El ROE del grupo se incrementa casi 3 puntos porcentuales, situándose al cierre de 2021 en el 9%.
- El dividendo vuelve a niveles previos a la pandemia, EUR 0,145 brutos por acción con cargo al ejercicio 2021.
Por otro lado, MAP informó de que su Consejo de Administración, en su reunión celebrada el día 9 de febrero de 2022, ha acordado proponer a la Junta General Ordinaria de Accionistas que se tiene previsto celebrar el próximo 11 de marzo el reparto de un dividendo de EUR 0,145 brutos por acción, del que EUR 0,06 brutos han sido abonados como dividendo a cuenta.
Por otra parte, Europa Press informó ayer de que, en rueda de prensa para presentar los resultados de 2021, cuando ganó un 45,3% más con la plusvalía de Bankia, el presiden te de MAP, Antonio Huertas, afirmó que los deterioros de la inversión realizada en la Sareb ya están totalmente contabiliz ados en las cuentas de la compañía, por lo que no va a haber pérdidas. Según señaló la salida voluntaria del capital de la Sareb no es posible en estos momentos por razones fiscales.
. La agencia de calificación crediticia Moody’s mantiene el rating “A2” con perspectiva “estable” para las principales entidades operativas de GRUPO CATALANA OCCIDENTE (GCO) en el seguro de Crédito bajo la marca Atradius.
. GIGAS (GIGA), el grupo español especializado en servicios de “cloud”, ciberseguridad y telecos para empresas, ha anunciado el despliegue de una red de fibra propia, con tecnología XGS-PON (que permite alcanzar velocidades de hasta 10 gigabits por segundo) destinada exclusivamente al mercado corporativo. El grupo español prevé invertir EUR 30 millones en los próximos tres años para ampliar la red actual y poder dar cobertura a unas 52.000 empresas, el 36% de las 145.000 pymes portuguesas de entre 5 y 250 empleados.
. En relación con la emisión de Obligaciones Subordinadas Tier 2 emitida el 6 de abril de 2017, por un importe nominal total de EUR 500.000.000, con código ISIN XS1592168451 y código común 159216845, que se negocian en el main securit ies market de la Bolsa de Valores de Irlanda, habiendo obtenido la autorización previa del BCE y satisfechas aquellas condiciones a las que estaba sujeta la amortización de los Valores, BANKINTER (BKT) comunica su decisión irrevocable de proceder a la amortización voluntaria anticipada de la totalidad de los Valores en la próxima fecha de pago de distribución, prevista para el 6 de abril de 2022.
Habiendo realizado las comunicaciones recogidas en los términos y condiciones del Folleto de Emisión de los Valores de 31 de marzo de 2017 BKT ha dado cumplimiento a la obligación de comunicar a los tenedores de los Valores la decisión irrevocable de amortización de la emisión. El precio de amortización anticipada, consistente en el valor nominal en circulación (Liquidation Preference) de cada Valor más un importe igual a la remuneración (Distribution) asociada a cada Valor devengada hasta la Fecha de Amortización Anticipada (excluida) y no satisfecha, será pagadero a los titulares de los Va lores por el agente de pagos (Principal Paying Agent), de conformidad con los Términos y Condiciones, el 6 de abril de 2022.
. El diario Expansión informa hoy de que ACS y FCC han sido seleccionados para pujar por una ampliación del Metro de Toronto con un presupuesto de inversión de unos EUR 4.000 millones. Los dos grupos españoles pugnan por el diseño y al construcción de una ampliación del suburbano (Scarborough Subway Extension) en la que se tienen que encargar de construir estaciones, vías y sistemas. La intención es que se comunique el adjudicatario provisional a finales de este año, y que las obras comiencen en 2023 o 2024.
. Expansión informa hoy de que SACYR (SCYR) ha cerrado en Colombia la financiación de la Concesionaria Vial Unión del Sur, por valor de $ 800 millones (EUR 697,5 millones) para el proyecto de autopista 4G Rumichaca-Pasto, en Nariño (frontera con Ecuador).
. El Consejo de Administración de NATURGY (NTGY), a propuesta del Comité de Dirección, decidió porunanimidad la pasada semana dar luz verde a lanzar el proyecto Géminis, que consiste en una profunda reorganización de la compañía y que supone un nuevo paso en su proceso de transformación.
Géminis conlleva la escisión de los actuales negocios de NTGY en dos grandes grupos cotizados que mantendrán la composición accionarial actual y se situarían entre las primeras veinte compañías del Ibex-35 por capitalización bursátil. Los dos perfiles de negocio claramente diferenciados permitirán, entre otras co sas, simplificar y focalizar la gestión de cada uno de estos grupos para acelerar el Plan Estratégico, potenciando el crecimiento y su contribución a la transición energética, adecuándolos a la realidad del sector.
Uno de los dos grupos gestionará de forma integrada los negocios liberalizados que comprenden: el desarrollo de las energías renovables, la cartera de clientes de energía y servicios asociados, el parque de generación convencional que asegura el suministro energético, y la gestión de los mercados mayoristas de energía. Con unos objetivos a 2025 de más de 25 GW de capacidad de generación eléctrica instalada (14 GW en generación renovable y 11 GW de generación convencional), 11 millones de clientes, y una cartera diversificada de aproximadamente 290 TWh de aprovisionamientos de gas.
El otro grupo aglutinará todos los negocios dedicad os a la gestión de infraestructuras reguladas de distribución y transporte de energía. Con una base de activos única, que cuenta con más de 15 5.000 km de redes de electricidad, 135.000 km de redes de gas y 16 millones de puntos de conexión, presente en 6 países. La compañía espera finalizar el análisis en pocos meses y po der así ejecutar Géminis durante el ejercicio 2022, después de someterlo a la aprobación definitiva por parte de la Junta General de Accionistas.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
