Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -BBVA, Unicaja, Iberdrola, Santander, Siemens Gamesa, Sabadell…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BBVA presentó esta madrugada sus resultados correspondientes al ejercicio 2021, de los que destacamos los siguientes aspectos:
- El margen de intereses acumulado de 2021 de BBVA se situó en los EUR 14.686 millones, lo que supone un aumento del 0,6% interanual (+6,1% a tipos constantes), debido a la buena evolución de América del Sur, México y Turquía, que compensaron el peor comportamiento en España y Resto de Negocios. Además, la cifra superó (+1,5%) la estimación prevista del consenso de analistas de FactSet.
- Por su lado, las comisiones netas también crecieron, un 15,6% interanual en 2021, hasta los EUR 4.765 millones. Todas las áreas, a excepción de Resto de Negocios, mostraron una evolución positiva en la línea de comisiones netas con respecto al saldo acumulado en esta línea en 2020. Además, los result ados por operaciones financieras (ROFs) aumentaron también, un 23,5% interanual, hasta los EUR 1.910 millones, principalmente por el buen comportamiento de la unidad de Global Markets en Turquía y en España y de las revalorizaciones de las inversiones del Grupo en empresas tecnológicas a través de fondos y otros vehículos de inversión y en la cartera de participaciones industriales y financieras. De esta forma, el margen bruto creció un 4,5% en 2021 (+9,7% a tipos constantes), en comparación con el ejercicio anterior, hasta los EUR 21.066 millones, superando también (+2,0%) la previsión del consenso.
- Por su parte, el margen neto de explotación (EBIT) creció un 4,1% interanual (+10,8% a tipos constantes) hasta los EUR 11.536 millones, tras haber aumentado los gastos de explotación un 4,9% interanual (+8,5% a tipos constantes) en todas las áreas a excepción de España, donde permanecieron controlados, y Resto de Negocios, donde disminuyeron. Este crecimiento se enmarca en un entorno de recuperación de la actividad y elevada inflación. La cifra real superó ligeramente (+1,6%) la previsión del consenso de FactSet.
- La ratio de eficiencia, se situó en el 45,2% a 31 de diciembre de 2021 con una mejora de 53 puntos básicos con respecto al r atio a cierre de diciembre de 2020.
- La reducción del deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (-41,4% interanual; hasta los EUR 3.034 millones) con descenso en todas las áreas geográficas, debido principalmente al im pacto negativo de las provisiones por Covid-19 en 2020, derivó en una mejora sustancial (+71,2% interanual; +86,8% a tipos constantes) del beneficio antes de impuestos (BAI), hasta los EUR 8.240 millones.
- Finalmente, el beneficio neto atribuido de BBVA en 2021 alcanzó los EUR 6.034 millones, lo que supone una mejora interanual del 73,1% (+89,3% a tipos constantes), y que está m uy por encima (+39,7%) de la cifra esperada por el consenso de FactSet. BBVA generó un resultado atribuido excluyendo impactos no recurrentes de EUR 5.069 millones en 2021, con una variación interanual del +95,5%.
- En términos de balance, la cifra de préstamos y anticipos a la clientela registró un crecimiento del 2,5% con respecto al cierre de diciembre de 2020, muy favorecido por la evolución de los préstamos a empresas (+3,0%) y, en menor medida, por los préstamos a particulares (+1,5% en el año), muy apoyados en los préstamos al consumo y tarjetas de crédito (+5,7% en conjunto). Los recursos de clientes presentaron un crecimiento del 4,5% con respecto al cierre de diciembre de 2020 gracias a la buena evolución tanto de los depósitos de la clientela (+2,1%) como de los recursos fuera de balance (+12,5%).
- En términos de solvencia, la ratio CET1 fully-loaded del grupo se situó a 31 de diciembre de 2021 en 12,75%, lo que supone una bajada en el trimestre (-173 puntos básicos) si bie n se mantiene un amplio buffer de gestión sobre los requerimientos de capital del Grupo y se ubica por encima del objetivo de gestión, situado en el rango 11,5-12% de CET1.
- La tasa de mora de BBVA se situó a 31 de diciembre de 2021 en el 4,1% (4,0% en septiembre 2021), 10 puntos básicos po r debajo de la cifra registrada en diciembre de 2020. Aislando el efecto de la implantación de la nueva definición de default, la tasa de mora se hubiera situado a 31 de diciembre de 2021 en torno al 3,8%, lo que supone por tanto 45 puntos básicos por debajo de la cifra registrada a cierre de 2020. La tasa de cobertura cerró en el 75%, -682 puntos básicos con respecto al cierre de 2020.
- Asimismo, BBVA anunció que está previsto someter a la consideración de los órganos de gobierno correspondientes de BBVA un reparto en efectivo por importe de EUR 0,23 brutos por acción en abril como retribución adicional al accionista en relación con el resultado del grupo en 2021.
Por otro lado, el Consejo de Administración de BBVA acordó, dentro del ámbito del Programa Marco, llevar a cabo un segundo programa de recompra de acciones con el propósito de reducir el capital social de BBVA, por un importe máximo de E UR 2.000 millones y un número máximo de acciones a adquirir igual al resultado de restar a 637.770.016 acciones propias (9,6% del capital social de BBVA a esta fecha) el número de acciones propias finalmente adquiridas en ejecución del Primer Tramo. El Segundo Tramo, que también se ejecutará de manera externa a través de un gestor principal, se iniciará al terminar la ejecución del Primer Tramo y finalizará no más tarde del 15 de octubre de 2022.
Además, y como resultado del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP, en sus siglas en inglés) llevado a cabo por el Banco Central Europeo (BCE), BBVA ha recibido una comunicación en la que se establece un requerimiento de Pilar 2, a nivel individual y consolidado, del 1,5% del que como mínimo 0,84% debiera ser satisfecho con capital de nivel 1 ordinario (CET1), manteniéndose sin cambios respecto al establecido tras la última deci sión de SREP. Por lo tanto, BBVA deberá mantener, a partir del 1 de marzo del 2022, una ratio de capital CET1 del 8,60% y una ratio de capital total del 12,76% a nivel consolidado. Asimismo, BBVA deberá mantener, a partir del 1 de marzo de 2022, una ratio de capital CET1 del 7,85% y una ratio de capital total del 12,01%, a nivel individual.
. UNICAJA (UNI) presentó esta madrugada sus resultados correspondientes al ejercicio 2021, de los que adjuntamos el cuadro comparativo con 2020 y con las estimaciones del consenso:
. CAF e IBERDROLA (IBE) han constituido una alianza para impulsar el uso del hidrogeno verde en el sector ferroviario y en el transporte de pasajeros. Esta alianza nace del convencimiento de ambas empresas por ofrecer soluciones de movilidad sostenible integrales, que engloben desde el suministro del material rodante y la infraestructura de repostaje, hasta las plantas de producción de hidrogeno verde y las infraestructuras de energía renovable. Actualmente existen líneas ferroviarias con tramos de difícil electrificación dónde se utilizan trenes impulsados por combustibles fósiles. El objetivo de esta alianza es promover soluciones integrales que permitan reemplazar dichos trenes sin necesidad de instalar catenaria ni de realizar importantes modificaciones.
. Según informó ayer Europa Press, la presidenta de SANTANDER (SAN), Ana Patricia Botín, confirmó ayer en rueda de prensa que SAN tiene intención de comprar Banamex, la filial de Citi en México. Un interés que adelantóBloomberg el mes pasado. Además, Botín rechazó que la compañía vaya a emitir nuevas acciones para llevar a cabo una posible adquisición. “Lo que vamos a hacer es recomprar acciones. No tendría ningún sentido recomprar acciones y lueg o ponernos a emitir nuevas acciones, así que no pretendemos emitir acciones para ninguna adquisición en este momento con la acción al nivel actual», explicó Botín.
. El Consejo de Administración de SIEMENS GAMESA (SGRE), en su sesión del 2 de febrero de 2022, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, ha acordado el cese de D. Andreas Nauen en sus funciones como consejero delegado con efectos desde las 23:59 horas del día 28 de febrero de 2022. En consecuencia, el señor Nauen ha presentado su dimisión irrevocable como vocal del Consejo de Administración y de la Comisión Ejecutiva Delegada de la Sociedad. Dicha dimisión, habiendo tomado razón de la misma el Consejo de Administración, será efectiva a partir del 28 de febrero de 2022 y hasta entonces el Sr. Nauen continuará como consejero delegado y vocal de la Comisión Ejecutiva Delegada de la Sociedad.
El Dr.-Ing. Jochen Eickholt, vocal y vicepresidente del Consejo de Administración de SGRE con la categoría de “dominical” ha sido designado, también previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, como consejero ejecutivo y nuevo consejero delegado de la sociedad con efectos en fecha 1 de marzo de 2022.
. BANCO SABADELL (SAB) ha recibido la decisión del Banco Central Europeo respecto a los requerimientos mínimos prudenciales que le son aplicables a partir del 1 de marzo de 2022 resultantes del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP). El requerimiento a nivel consolidado exige a SAB mantener un ratio mínimo de Common Equity Tier I (CET1 phased-in) del 8,46% y una ratio de Capital Total phased-in mínimo de 12,90%. Estos ratios incluyen el mínimo exigido por Pilar 1 (8,00%, del que CET1 4,50%), el requerimiento de Pilar 2R (2,15%, del que CET 1,21%), que se reduce en 10 puntos básicos respecto al ejercicio anterior, el colc hón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento derivado de su consideración como “otra entidad de importancia sistémica” (0,25%) y el colchón anticíclico (0%).
Tras esta decisión, el requerimiento de capital total se reduce en 10 puntos básicos respecto a 2021. A diciembre de 2021, la ratio de capital
CET1 phased-in de SAB se situaba en el 12,43% y la ratio de Capital Total phased-in en el 17,90%, situándose el exceso de capital sobr e
MDA en 397 pbs.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
