Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Iberdrola, Unicaja, Naturgy, Neinor Homes, Duro Felguera…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. Según informó el viernes IBERDROLA (IBE) a la CNMV mediante Hecho Relevante, Avangrid, sociedad controlada al 81,5% por IBE, ha comunicado a la Securities Exchange Commission (SEC) que la New Mexico Public Regulation Commission (NMPRC) ha dictado una resolución de fecha 9 de diciembre de 2021 por la que rechaza el acuerdo de voluntades (amended stipulated agreement) firmado entre Avangrid, PNM Resources, Inc., algunas de sus filiales y ciertas terceras partes presentado en el marco del procedimiento para la autorización de la operación de fusión entre PNM y Avangrid. Avangrid y PNM están valorando las manifesta ciones realizadas por la NMPRC en la vista pública c elebrada y en la resolución notificada y estudiando los próximospasos a adoptar en este proceso.
. Según informó elEconomista.es, UNICAJA (UNI) dio a conocer el pasado viernes su nuevo Plan Estratégico para el periodo 2022-2024. Según comunicó la entidad espera alcanzar al término del periodo proyectado una rentabilidad sobre fondos propios tangibles (ROTE) superior al 8% y generar capital por EUR 1.500 millones. Además, UNI anu nció que su pay-out (porcentaje del beneficio que destinará a dividend o) se situará en el 50% en los próximos tres años.
Además, UNI basará su crecimiento de negocio en cinc o pilares: i) la mayor especialización para acelerar la actividad comercial, ii) la mejora de la eficiencia a través de la excelencia operativa; iii) la gestión avanzada del riesgo con un perfil conservador; iv) la mejora y el aumento de las capacidades de la banca digital; y v) la apuesta por la sostenibilidad en todas las líneas de negocio.
En lo que hace referencia al incremento del volumen de negocio, señalar que, según el mencionado Plan, UNI prevé un crecimiento anual del 5% en la cartera crediticia productiva, y también de los recursos fuera de balance (principalmente fondos de inversión, con un crecimiento anual compuesto del 14%). Respecto a la eficiencia, el objetivo es situar la ratio por debajo del 50% y posicionar los activos improductivos (créditos dudosos más adjudicados) por debajo de l 4%.
Igualmente, UNI señala que las hipotecas residenciales serán un «vector» de captación de clientes. También considera que hay espacio para aumentar los préstamos al consumo con la base actual de usuarios. Igualmente, UNI ve en las comisiones, un motor de crecimiento de sus ingresos a través de la potenciación del negocio de fondos de inversión, seguros y pagos. El plan se centra en carteras de bajo riesgo, hipotecas y consumo con clientes existentes.
Por otro lado, UNI sitúa en su nuevo Plan su objetivo de capital de máxima calidad mínimo ( CET 1 fully loaded) en el 12,5%, con un exceso de capital de EUR 600 millones sobre este mínimo, aunque según su estimación el CET 1 fully loaded superará el 14% a cierre de 2024. Respecto al divid endo, el reparto previsto para estos tres años, y en efectivo, será del 50% (ratio pay-out) de los beneficios obtenidos. Además, la entidad ha establecido una tasa anual de crecimiento del valor contable tangible por acción más dividendos del 6%.
Destacar que el presidente de UNI, Manuel Azuaga, señaló que el nuevo plan pretende desarrollar las potencialidades y oportunidades de la entidad tras la fusión, reforzando y mejorando la actuación en los territorios donde están presentes, sobre la base «irrenunciable» de sus valores y principios, y construyendo sobre las fortalezas de ser «entidad de referencia en banca minorista» en seis CCAA, con una contrastada trayectoria de reducción de costes, de gestión prudente del riesgo y del negocio, y de generación de capital «con una sólida posición histórica de capital y de balance».
A su vez, el consejero delegado, Manuel Menéndez, destacó que apuestan por la especialización de su modelo de negocio para acelerar la actividad comercial con los objetivos prioritarios de seguir mejorando la propuesta de servicio a los clientes y de generar mayor rentabilidad y, en consecuencia, mayor valor a los accionistas. Menéndez destacó igualmente la ambición de la entidad «por desarrollar procesos ágiles y he rramientas de analítica avanzada», particularmente en el ámbito de riesgos, donde «mantendremos el enfoque prudente que nos caracteriza».
En lo que hace referencia a la estrategia por negocios reflejada en el Plan, destacar que UNI pretende principalmente impulsar los negocios de hipotecas, consumo, medios de pago o los fondos de inversión:
- Hipotecas: pretende crecer en sus mercados naturales y entrar en otros nuevos gracias a la agilización de los procesos de gestión de las hipotecas (con tiempos nferiores a 25 días en su tramitación y abono) con el objetivo de que su cuota de mercado nacional crezca en el trienio desde el 6,1% al 7,2%, lo que puede suponer aumentar el saldo vivo hipotecario en más del 25% (más de EUR 8. 000 millones), triplicando el ritmo inercial previsto en el conjunto del sector bancario español;
- En financiación al consumo, prevé aumentar la penetración en los clientes existentes para elevar la cuota de mercado del 1,8% hasta el 2,6%. Para ello, la gestión de préstamos preconcedidos, la mayor y mejor activación de canales digitales y el aprovechamiento de acuerdos comerciales con socios de referencia (alianza con el Real Madrid o con Play Station) serán herramientas esencia les.
- En el ámbito de los medios de pago, la previsión es incrementar la cuota de mercado de facturación total de tarjetas por encima del 4%.
- Respecto al negocio de fondos de inversión, donde tiene crecimientos anuales del 20% desde hace cuatro años, continuará potenciando los volúmenes de forma que e l peso de los fondos sobre el total de recursos de clientes se eleve al 17%, frente al 12% actual. Está previsto m ejorar el mix de fondos y productos.
- En el ámbito de los seguros, se abordarán nuevos mercados en los segmentos corporativos, de pequeñas y medianas empresas, así como se reforzará la venta c ruzada. Caser continuará como socio en los seguros de no vida o generales y se potenciará para particulares la unificación y fidelización de seguros a través del servicio Plan Uni Seguro.
- Finalmente, el grupo entrará en nuevas líneas d e negocio hasta ahora con escaso relieve como banca corporativa y operativas de alto valor (divisas, comercio exterior, etc.).
. NATURGY (NTGY) ha acordado llevar a cabo un programa de recompra de acciones propias para entrega a los empleados del grupo en España en activo que opten en 2021 porque parte de su sueldo no se les abone en metálico, sino en acciones, todo ello en el marco de la política retributiva general de la sociedad.
La adquisición de acciones necesarias se llevará a cabo en los siguientes términos:
- Las acciones se comprarán a precio de mercado. En particular, en lo que se refiere al precio, NTGY no comprará acciones a un precio superior al más elevado de los siguientes: (i) el precio de la última operación independiente; o (ii) la oferta independiente más alta de ese momento en los centros de negociación donde se efectúe la compra. En lo que se refiere al volumen, NTGY no comprará en cualquier d ía de negociación más del 25% del volumen diario medio de las acciones en el centro de negociación donde se efectúe la compra. El volumen medio diario de las accione s de NTGY a los efectos del cómputo anterior tendrá como base el volumen medio diario negociado en los 20 días hábiles anteriores a la fecha de cada compra.
- En el marco del Programa de Recompra se adquirirá n las acciones necesarias en función de las peticiones recibidas de los empleados, y en todo caso, con un límite máximo de 300.000 acciones y EUR 8 millones.
- El Programa de Recompra comenzará a partir del 10 de diciembre de 2021 y permanecerá vigente hasta e l 16 de diciembre de 2021. No obstante, lo anterior, NTGY se reserva el derecho a finalizar el Programa de Recompra si, con anterioridad a la fecha límite de vigencia, se hubiera alcanzado el número máximo de acciones del apar tado (b), o si concurriese alguna otra circunstancia que así lo aconsejara o hiciera necesario.
- Como consecuencia, de los cálculos y ajustes pa ra la entrega de las acciones a los empleados, previsiblemente resultarán acciones sobrantes en un volumen no mate rial. NTGY podrá mantener dichas acciones en autoca rtera, o destinarlas a amortización o a otra finalidad que se determine.
- La interrupción, finalización o modificación del Programa de Recompra, así como las operaciones de compra de acciones realizadas en su virtud serán debidamente comunicad as a la CNMV mediante el correspondiente comunicado de otra información relevante.
. NEINOR HOMES (HOME) comunica, con efectos a partir del 13 de diciembre de 2021, la puesta en marcha de un programa de recompra de acciones de la Sociedad, con arreglo a los siguientes términos:
- Finalidad y alcance: reducir el capital social de HOME mediante amortización de acciones propias y, al mismo tiempo, coadyuvar a la retribución del accionista de HOME mediante el incremento del beneficio por acción.
- Período de duración: desde el 13 de diciembre de 2021 hasta el 31 de marzo de 2022. No obstante, lo anterior, el Programa de Recompra finalizará con anterioridad a l a terminación de dicho periodo si se hubiera adquirido el número máximo de acciones autorizado por el Consejo de Administración o si se hubiera alcanzado el importe monetario máximo del Programa de Recompra. Además, HO ME se reserva el derecho a finalizar el Programa de Recompra con anterioridad a la terminación del referido periodo de duración si concurriese alguna otra circunstancia que así lo aconsejara.
- Importe monetario máximo: hasta EUR 5.000.000, sin que el precio máximo por acción pueda exceder de lo previsto por el artículo 3.2 del Reglamento Delegado 2016/1052. Además, la autorización para la adquisición de acciones propias concedida al Consejo de Administración por la junta general de accionistas de 1 de abril de 2020 estableció (i) un precio mínimo para la adquisiciónque será el inferior de (a) su valor nominal; y (b ) su valor de cotización en el Mercado Continuo en el momento de la adquisición reducido en un 30%; y (ii) un precio máximo equivalente a su valor de cotización en el Mercado Continuo en el momento de la adquisición incrementado en un 30%..
- Número máximo de acciones a adquirir: 500.000 a cciones de la sociedad.
- Volumen de negociación que se tomará como referencia: el volumen de negociación que se tomará como referencia será el 25 % del volumen medio diario de las acciones de HOME en el Mercado Continuo de las Bolsas de Valores españolas durante los veinte días de negociación anteriores a la fecha de la compra.
. La refinanciación del pasivo financiero suscrita por DURO FELGUERA (MDF), el desembolso completo del apoyo financiero público temporal con cargo al Fondo de Ap oyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas (FASEE), y el otorgamiento de una nueva línea de avales revolving por importe de hasta EUR 80.000.000, ha permitido el reequilibrio patrimonial y financiero de MDF y la ejecución de su plan de viabilidad. Aprovechando su experiencia y sus fortalezas en los segmentos tradicionales (Energía, Plantas Industriales, Mining & Handling, Oil & Gas, Servicios y Fabricación de Calderería Pesada), e impulsando su actividad con foco en los sectores de las energías renovables, del almacenamiento de energía y de la digitalización, MDF seguirá siendo una empresa estratégica en el tejido productivo regional asturiano y nacional.
Por un lado, en lo que respecta a la ejecución de proyectos en cartera, especialmente hay que destacar que MDF ha reactivado la ejecución del proyecto de energía de 1500 MW en Djelfa (Argelia), bajo un marco de acuerdo con el cliente con positivas expectativas para una finalización exitosa de dicho proyecto.
En lo que respecta a la nueva contratación, el objetivo contemplado en el plan de viabilidad para el presente año 2021 es alcanzar EUR 170 millones y MDF estima que para el año 2027, el último año del plan de viabilidad, se alcance una cifra de nueva contratación en el entorno de los EUR 800 millones. Una parte relevante de este crecimiento de nueva contratación se estima que tenga lugar en el negocio de energías renovables, tanto en lo relativo a Ingeniería y Construcción de plantas de energía renovable, como en el de almacenamiento de energía, a través de la ejecución de proyectos, con un objetivo de 2.850 MW en el periodo 2021-2027. Con todo ello, la cifra global de ventas prevista para 2027 se sitúa en el entorno de los EUR 750 millones.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
