1_Precio de la ampliación de Airtificial, plazo y derechos necesarios para suscribir
Cada accionista actual de Airtificial recibirá 1 derecho de suscripción por cada acción que tenga en cartera. El precio de las acciones nuevas será de 0,09€ y serán necesarios 5 derechos para adquirir una acción.
El periodo de negociación de los derechos comienza el lunes 6 de diciembre y finaliza el viernes 17 de diciembre.
A precio del cierre del viernes de la acción 0,0915€, cada derecho tendrá un valor teórico de: 0.00025€
2_Plan de viabilidad
Airtificial ha presentado un plan de viabilidad en el que espera volver a la rentabilidad, con unos objetivos de ingresos de 123 millones de € y 11,2 millones de € de EBITDA para el año 2027.
Del mismo modo en dicho plan de viabilidad esperan que el ratio deuda/EBITDA en ese momento se situé en 1,1 veces.
3_Desinversiones
La compañía prevé ingresar 19 millones de € con la venta de activos no estratégicos, como el negocio de infraestructuras.
4_Destino del dinero de la SEPI
Este dinero irá para cancelar 13,2 millones de € de deudas que mantiene con sus 2 principales accionistas (Lalo Azcona y Leonardo Sánchez Heredero) y amortizará deuda con entidades financieras por otros 17 millones de €.
5_El objetivo de la ampliación de capital es reforzar aún más el balance
El presente aumento de capital con compromisos de suscripción por tanto cuanto no suscriba el mercado, de manera que la total suscripción sea al menos por importe de 14 millones de euros, no está contemplado como entrada de fondos en el Plan de Negocio y sirve como apoyo a la solvencia del Grupo en caso de no obtenerse los flujos de efectivo previstos en el Plan de Viabilidad.
6_Compromisos de suscripción
Se desconoce si los accionistas actuales ejercitarán sus derechos durante el periodo de suscripción preferente. por el momento no han comunicado nada ese respecto.
En 3º vuelta Lalo Azcona y Leonardo Sánchez Heredero se comprometen a suscribir entre ambos “hasta” 14 millones de €, de modo que dicha ampliación se cubra al menos en esa cuantía.
Documentación integra disponible en la CNMV: https://www.cnmv.es/portal/Consultas/Folletos/FolletosEmisionOPV.aspx?nif=A-28249977
Conclusiones:
Tal como se indica, la ampliación de capital de Airtificial tiene como objetivo “dotar” a la compañía de una liquidez “adicional” de modo que pueda acelerar los objetivos marcados en el nuevo plan de viabilidad.
De suscribirse integra, la expectativa “actual” a nivel de balance sería la siguiente:
_Fondos propios 110.000.000€
_Fondo de maniobra 33.000.000€ (actualmente era negativo)
_Deuda financiera neta 37.000.000€
La deuda se reducirá todavía más, una vez se cierre la venta del negocio de infraestructuras.
Del mismo modo, el plan de viabilidad de Airtificial no contempla esta ampliación (es un refuerzo adicional) y como tal la expectativa de deuda neta de 10M de € en 2027 debería pasar a ser de caja neta de 11M de € en esas fechas.
Su evolución en 2021 es negativa pese a las “noticias positivas” (Contratos, mejora de resultados, SEPI, Plan de viabilidad etc”) acumulando un retroceso 21,02%, dato que contrasta con el ETF de robótica que acumula un +19% o el de las otras 2 empresas que han recibido ayudas, como son Duro Felguera (+52,5%) o Tubos Reunidos (+64,7%)
Por técnico:
Nada cambia respecto a días anteriores en Airtificial, mantiene soporte en 0,088€ y tiene como resistencia el nivel de 0,102€. Un cierre por encima implicaría una formación de W y una figura de vuelta cuyo objetivo debería situarse en la siguiente gran resistencia de 0,115€.
Por debajo es difícil que pierda 0,088€ que es el minimo anual, pero si ocurriese se complicarían las cosas. Tanto la ampliacion de capital como el grafico a corto plazo.
Sigue en niveles excesivos de sobreventa y el MACD continua bajista.
Gesprobolsa
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