Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Aedas Homes, Telefónica, Repsol, Iberdrola, Airtificial, Duro Felguera…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. AEDAS HOMES (AEDAS) ha presentado hoy sus resultados correspondientes a los seis primeros meses de su ejercicio fiscal 2021-2022, que comprende los meses de abril a septiembre (1S2022). De los mismos, destacamos los siguientes aspectos:
- Ingresos netos: EUR 236,4 millones (+257% interanual)
- Ventas: récord de ventas en el 1S2022, con una media de 250 ventas de viviendas netas por mes, lo que se traduce en 3.000 unidades vendidas anualmente. Las ventas netas de 1.511 unidades (EUR 495 millones) han sido todas a clientes privados, a un ASP de EUR 328.000 por vivienda.
- Loan-to-Value: (LTV): neto del 23,9%
- Margen bruto: EUR 72,4 millones (+348% interanual). En términos sobre ventas, el margen bruto se situó en el 30,6% (vs 24,4% 1S2021)
- Margen neto promotor: EUR 58,9 millones
- Cash flow de explotación (EBITDA) : EUR 44,6 millones (vs EUR -2,3 millones 1S2021). En términos sobre ingresos netos, el margen EBITDA se situó en el 18,8%.
- Resultado neto antes de impuestos (BAI): EUR 33,4 millones (vs EUR -11 millones 1S2021).
- Beneficio neto atribuible: EUR 24,5 millones (vs EUR -8,3 millones 1S2021)
- Balance: A cierre del 1S2021, lo más destacable en cuanto al balance es su solidez, reflejando un incremento relevante de existencias, de acuerdo a las inversiones acometidas y al mayor volumen de unidades lanzadas y en construcción, así como una posición de tesorería deEUR 150,4 millones.
- Deuda financiera bruta: Al cierre de septiembre se situó en EUR 554,4 millones, distribuida principalmente en EUR 186,3 millones (a coste amortizado) en préstamos bancarios (con garantía hipotecaria que son los destinados a financiar la obra en curso, correspondiendo EUR 27,6 millones a producto terminado pendiente de entrega), EUR 368,0 millones en deuda corporativa (a coste amortizado) provenientes EUR 51,4 millones de la emisión de pagarés, y EUR 316,6 millones provenientes de la emisión en mercado de capitales.
- Deuda financiera neta: aumento por importe de EUR 255,6 millones desde el cierre del ejercicio 2020/21 hasta los EUR 484,4 millones motivado principalmente por un aumento de la deuda corporativa de EUR 181,8 millones, así como por el préstamo promotor que aumentó en EUR 16,9 millones.
- Inversiones: Entre abril y septiembre, AEDAS ha comprometido un total de EUR 217 millones para suelo finalista
donde construir hasta 2.906 viviendas, lo que eleva el total del banco de suelo a cierre del periodo a 17.626 unidades (neto de entregas del presente ejercicio). Estos nuevos suelos están ubicados en los mi cro mercados con mayor demanda de las principales zonas metropolitanas de España, con más del 30% de estas inversiones ubicadas en Madrid.
- Con respecto a la cotización de AEDAS, esta refleja a fecha de cierre de 30 de septiembre, un descuento sobre su último NAVreportado a 31 de marzo de 2021, del 26%.
- Cobertura de ventas para los próximos ejercicios : al cierre de septiembre, AEDAS ha vendido el 93% de las entregas de este ejercicio, el 63% de las entregadas agendadas para el ejercicio 2022/23 y el 24% de las del ejercicio 2023/24.
- Cartera de Ventas: En términos de ingresos, con 4.227 unidades vendidas (3.284 a minoristas y 943 a inversores Build to Rent), el 70% de las cuales están sujetos a contrato de compraventa privado, está valorada en EUR 1.250 millones.
- Dividendos: en julio, AEDAS acordó distribuir el 50% del beneficio neto como dividendos ordinarios, con la posibilidad de complementar los dividendos ordinarios con dividendos extraordinarios manteniendo un Loan-to-Value (LTV) neto máximo del 20%.
- Plan de Negocio: En junio AEDAS emitió un nuevo plan, que se centra en aumentar los ingresos brutos en 2024/25 y 2025/26, con el objetivo de generar ingresos de hasta EUR 1.500 millones y generar entre EUR 300 – 350 millones en EBITDA por año, mejorando significativamente el ROE.
. En relación con la comunicación del pasado 15 de noviembre de 2021, Telefónica Europe B.V. (filial de TELEFÓNICA (TEF), y el Emisor) comunica los resultados finales de las invitaciones para la recompra, en efectivo, por el Emisor hasta el Importe Máximo de Aceptación de las emisiones denominadas:
- «EUR 1,000,000,000 Undated 5.5 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities» (Bonos Marzo 2023),
- «EUR 1,250,000,000 Undated 5.7 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities» (Bonos Septiembre 2023 y, conjuntamente con los Bonos Marzo 2023, los Bonos Prioridad 1), y
- «EUR 1,000,000,000 Undated 10 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities «(Bonos Marzo 2024 o los Bonos Prioridad 2 y conjuntamente con los Bonos Prioridad 1, los «Bonos»), garantizados de forma irrevocable por TEF.
Las Ofertas se realizaron en los términos y de acuerdo con las condiciones contenidas en el memorándum de oferta (tender offer memorandum) de fecha 15 de noviembre de 2021 y están sujetas a las restricciones descritas en el mismo.
El 16 de noviembre de 2021, el Emisor anunció que el Importe Máximo de Aceptación indicativo en relación con las Ofertas es de EUR 750.000.000. El Emisor confirmó ayer que (con sujeción al cumplimiento o renuncia de la Condición de Financiación Nueva) aceptará el Importe Máximo d e Aceptación de EUR 750.000.000 de importe nominal de Bonos de Prioridad 1 válidamente ofrecidos para la venta ( aplicándose un factor de prorrateo) y no aceptará n ingún Bono de Prioridad 2.
Por otro lado, el diario Expansión recoge en su edición de hoy que el Consejo de Ministros decidió ayer prorrogar la normativa que suspende la liberalización de inversiones de compañías de la Unión Europea (UE) en España,ante el temor a que grandes compañías estratégicas que han perdido valor tras la pandemia del Covid-19 puedan pasar a manos extranjeras.
El poder de veto sobre este tipo de operaciones europeas, que tenía vigencia hasta final de este año, se extiende hasta diciembre de 2022. En concreto, el Gobierno deberá a utorizar compras por inversores de la UE de más del 10% de una sociedad española cotizada, y de las tomas de participaciones en empresas que no están en Bolsa cuando superan los EUR 500 millones. En paralelo, sigue en pie la vigencia de la capacidad de veto a inversiones procedentes de fuera de la UE, que en este caso tiene un periodo indefinido. El diario señala que esta medida busca proteger a compañías españolas como TEF o REPSOL (REP), que tienen un tamaño asequible para sus rivales del continente.
. Según consta en los registros de la CNMV recogidos por Europa Press, la Fundación Bancaria Bilbao Bizkaia Kutxa (BBK) ha vuelto a reforzar su apuesta por IBERDROLA (IBE), elevando su inversión en el grupo en el último mes a más de EUR 6,2 millones. En concreto, BBK se hizo el viernes (19 de noviembre) con un paquete de 320.000 acciones a un precio de EUR 10,08 por título, en su movimiento más important e de compras de la eléctrica en las últimas semanas . La fundación controla un 57% de Kutxabank, accionista de IBE con una participación cercana al 1,7% del capital.
. SIEMENS GAMESA (SGRE), a través de una de sus filiales, ha recibido un pedido firme para suministrar aerogeneradores a OX2 Construction AB para el parque eólico Lestijärvi, situado en Finlandia, con una capacidad total de 455 MW. El pedido firme incluye el suministro de 69 aerogeneradores del modelo SG 6.6-170 y un contrato de servicios por 35 años. La puesta en marcha del proyecto está prevista para el ejerci cio 2024.
. En relación a la aprobación de la modificación delplan de viabilidad mejorado y actualizado de DURO FELGUERA (MDF), la compañía informó que el Consejo de Ministros, en su reunión celebrada el 23 de noviembre de 2021 autorizó la actualización y modificación del plan de viabilidadmejorado de la compañía, y con ello, la segunda fase de la operación de ayuda autorizada el pasado 9 de marzo de 2021.
. El Consejo de Ministros autorizó ayer el apoyo público temporal otorgado a AIRTIFICIAL (AI) por el Fondo de Apoyo a la Solvencia de Empresas Estratégicas. Consiguientemente, el consejo de administración de AI acordó ayer detallar los términos del aumento de capital:
- Cuantía: hasta EUR 21.204.406,44;
- Número máximo de acciones: 235.604.516, de EUR 0,09 de valor nominal cada una, a desembolsar íntegramente en el momento de la suscripción, en dinero, a razón de EUR 0,09 por cada acción;
- Otros términos: Con derecho de suscripción preferente en la proporción de una acción nueva por cada cinco (1×5)
de las actuales, que corresponderá a quienes hayan adquirido acciones hasta el día de publicación del anuncio de la oferta de suscripción y las tengan inscritas en Iberclear el segundo día hábil bursátil siguiente, y que podrá ejercitarse en el plazo de catorce días. El acuerdo contempla la posibilidad de suscripción incompleta.
Asimismo, ha quedado concertado el acuerdo de aseguramiento de esa ampliación contraído por accionistas presentes en el consejo, en méritos del cual los mismos se obligan a suscribir tantas cuantas acciones no resulten suscritas, de manera que el desembolso obtenido por la ampliación alcance al menos la suma de EUR 14.000.000.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
