Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Almirall, Telefónica, Ferrovial, BBVA…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. LABORATORIOS ALMIRALL (ALM) presentó esta mañana sus resultados correspondiente a los primeros nueve meses del ejercicio (9M2021), de los que destacamos los siguientes aspectos:
- Destacar que la cuenta de resultados presentada por el grupo se refiere, hasta el cash flow de explotación (EBITDA), a su negocio core (excluyendo la contribución de AstraZeneca: ingresos diferidos y otros ingresos).
- Ventas netas: EUR 601,7 millones (+6,2% interanual; +7,0% a tipos constantes)
- Ingresos totales: EUR 603,7 millones (+6,2% interanual; +7,0% a tipos constantes)
- EBITDA core (excluye AZ): EUR 164,2 millones (+20,3% interanual; +22,0% a tipos constantes)
- EBITDA reportado (incluye AZ): EUR 181,2 millones (-4,4% interanual; -3,2% a tipos constantes)
- Beneficio neto explotación (EBIT) : EUR 92,7 millones (-4,9% interanual; -4,9% a tipos constantes).
- Deterioro: EUR -103,5 millones (Seysara®: EUR 69 millones; cartera legacy de EEUU: EUR 22 millones; Bioniz: EUR 12 millones) vs EUR -16,5 millones 9M2020
- Resultado antes de impuestos (BAI): EUR -19,1 millones vs EUR 68 millones 9M2020.
- Resultado neto: EUR -39,4 millones vs EUR 57,1 millones 9M2020.
- Previsiones: ajuste al alza del rango bajo del guidance de Core EBITDA de 2021(EUR 200-215 millones actual; EUR 195-210 millones anterior).
- ALM ha destacado como positivo la preparación del negocio para lanzamientos importantes, como Wynzora® y Lebrikizumab que apoyarán sus perspectivas de creci miento futuras dentro de su estrategia centrada en dermatología médica, así como el mayor nivel de venta en octubre de Ilumetri® y la acogida positiva inicial de Klisyri® en Europa.
. TELEFÓNICA (TEF) valora el lanzamiento de un nuevo plan de salidas voluntarias para sus trabajadores en España ante las duras condiciones del mercado español y su viraje hacia el low-cost, según confirmaron el viernes a Europa Press fuentes conocedoras de la medida. El plan de salidas podría afectar a entre 2.000 y 4.000 personas, según ha podido saber este medio.
En relación a este mismo asunto, Expansión informa que TEF ha decidido plantear a los sindicatos un pacto social general que permita que la filial española pueda alinear más fácilmente el empleo futuro con las necesidades d el negocio. Para ello abrirá una mesa de diálogo en la que también se con templará la negociación para poner en marcha el nuevo recorte de plantilla de la filial española.
. FERROVIAL (FER) alcanzó un acuerdo para la venta de Timec Oil & Gas en EEUU a un fondo gestionado por Architect Equity Holdings como parte del proceso de desinversión de su filial de Servicios. Timec es una empresa que ofrece servicios al sector del petróleo y gas en EEUU. Está previsto que el cierre de la operación se produzca el 30 de noviembre. No se ha hecho público el importe de la operación.
. El Consejo de Administración de BBVA ha acordado formular una Oferta Pública de Adquisici ón (OPA) de carácter voluntario sobre la totalidad del capital social de Türkiye Garanti Bankası A. Ş. (Garanti), que no es propiedad de BBVA. Los principales términos de la OPA se describen a continuación:
- Oferente: BBVA.
- Solicitud de autorización de la OPA Voluntaria : BBVA debe presentar una solicitud de autorización de la OPA Voluntaria al supervisor del mercado de valores de Turquía (Capital Markets Board, CMB). BBVA estima presentar dicha solicitud en los próximos días.
- Acciones a las que se dirige la OPA Voluntaria y participación de BBVA en Garanti : A la fecha de esta información, BBVA posee un total de 2.093.700.000 acciones que representan el 49,85% del capital social de la Sociedad. Por lo tanto, la OPA Voluntaria se dirige a las 2.106.300.000 acciones restantes, que representan el 50,15% del capital social de la Sociedad.
- Precio: el precio ofrecido por BBVA a los accionistas de la Sociedad es de 12,20 liras turcas en efectivo por cada acción de la Sociedad. El importe máximo a desembolsar por BBVA será de 25.697 millones de liras turcas (un os EUR 2.249 millones) asumiendo que todos los accionistas de Garanti vendan sus acciones. BBVA realizará el p ago del precio con cargo a sus actuales recursos propios. BBVA se reserva el derecho a reducir o modificar el Precio de la OPA Voluntaria en el importe bruto que corresponda al importe distribuido por acción, en el caso de que la Sociedad proceda a declarar o distribuir dividendos, reservas o realice cualesquiera otras distribuciones a sus accionistas, todo ello desde la fecha de esta información privilegiada y hasta la fecha de finalización de la OPA
Voluntaria. El Precio de la OPA Voluntaria representa una prima de aproximadamente: a) un 34% respecto del precio medio ponderado de los 6 meses anteriores a esta fecha (9,12 liras turcas); b) un 24% respecto del precio medio ponderado de los 30 días hábiles anteriores a la fecha de esta información privilegiada (9,83 liras turcas); y c) un 15% respecto del precio de las acciones de la Sociedad el 12 de noviembre de 2021 (10,58 liras turcas). BBVA no estará obligada a formular una oferta pública d e adquisición obligatoria posterior si como resultado de la OPA Voluntaria la participación de BBVA en Garanti supera el 50%.
- Autorizaciones previas: la adquisición por parte de BBVA de más del 50% del capital social de Garanti está sujeta a la obtención de autorizaciones de varios reguladores, tanto en Turquía como en otras jurisdicciones. CMB ha confirmado a BBVA que no autorizará la OPA Voluntaria has ta que reciba confirmación por parte de BBVA de que ha obtenido las autorizaciones regulatorias que sean relevantes. El periodo de aceptación de la OPA Voluntaria sólo comenzará una vez que la OPA Voluntaria haya sido autorizada por la CMB. BBVA informará al mercado cuando haya obtenido todas las autorizaciones regulatorias que sean relevantes.
- Condiciones: una vez obtenidas todas las autorizaciones regulatorias, la OPA Voluntaria no estará sujeta a ninguna condición.
- Cancelación de la OPA Voluntaria : de acuerdo con el artículo 20.2 del Communiqué, BBVA puede cancelar la OPA Voluntaria en cualquier momento antes del inicio del periodo de aceptación. En el caso de que BBVA decida cancelar la OPA Voluntaria, deberá comunicarlo a la CM B y al mercado.
- Filiales de Garanti que cotizan en el mercado: la OPA Voluntaria puede dar lugar a la adquisición por parte de BBVA del control (tal y como se define en el Communiqué) de Garanti Faktoring A.Ş. y Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş., dos filiales que consolidan en la Sociedad y que cotizan en la Bolsa de Estambul. Si este es el caso, teniendo en cuenta que la OPA Voluntaria tiene como objetivo principal aumentar la participación de BBVA en Garanti (y no en estas dos filiales cotizadas) y el hecho de que estas dos filiales no constituyen una parte significativa del negocio de Garanti (representan cada una menos del 1% de los activos consolidados del grupo Garanti según los últimos estados financieros anuales del grupo Garanti), BBVA tiene la intención de solicitar a la CMB una exención a la obligación de formular ofertas públicas de adquisición obligatoria sobre dichas filiales.
- Intermediario autorizado y dealer-manager: BBVA ha decidido contratar a Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş., una filial de Garanti y del grupo BBVA, como agente y dealer-manager de la OPA Voluntaria.
- Calendario estimado para completar la OPA Voluntaria: BBVA estima que el cierre de la OPA Voluntaria tendrá lugar durante el 1T2022.
- Impactos financieros estimados para BBVA: los impactos de la OPA Voluntaria para BBVA dependerán d el porcentaje de los accionistas de Garanti que decidan aceptar la oferta y vender sus acciones. BBVA estima un impacto máximo de aproximadamente menos 46 puntos b ásicos en la ratio Common Equity Tier 1 ( fully loaded), un incremento aproximado del 13,7% en el beneficio por acción para 2022 y de aproximadamente el 2,3% en su valor contable tangible por acción (suponiendo que todos los accionistas de Garanti acepten la oferta).
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
