Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -BBVA, CaixaBank, Alantra, Ferrovial, Repsol, ACS, Santander…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
BBVA presentó hoy sus resultados correspondientes a los primeros nueve meses del ejercicio (9M2021), de los que destacamos los siguientes aspectos:
BBVA obtuvo un margen de intereses de EUR 10.708 millones, lo que supone una caída del 3,7% interanual. No obstante, la cifra alcanzada es un 1,4% superior al importe esperado por el consenso de FactSet. A tipos constantes, el margen de intereses obtuvo una mejora del 2,5% interanual, debido a la buena evolución de América del Sur y México, que compensaron el peor comportamiento en Turquía, España y Resto de Negocios.
Por su parte, todas las áreas, a excepción de Resto de Negocios, mostraron una evolución positiva en la línea de comisiones netas con respecto al saldo acumulado en esta línea en 9M2020 (+19,2% en el Grupo), lo que se explica en parte por la menor actividad y por la eliminación del cobro de algunas comisiones como medida de apoyo a los clientes durante los peores momentos de la pandemia en 2020, así como por las mayores comisiones por medios de pago, depósitos y gestión de activos en 2021.
El resultado de operaciones financieras (ROF) registró a cierre de septiembre de 2021 una variación interanual del +13,7% derivada principalmente del buen comportamiento de la unidad de Global Markets en España y de las revalorizaciones de las inversiones del grupo en empresas tecnológicas a través de fondos y otros vehículos de inversión y en la cartera de participaciones industriales y financieras.
De esta forma, el margen bruto de BBVA alcanzó los EUR 15.589 millones, en línea (-0,2%) con la cifra obtenida en el mismo periodo del año anterior, pero con una mejora a tipos constantes del 5,6% y que además superó ampliamente (+4,6%) el importe esperado por el consenso.
El ratio de eficiencia, se situó en el 44,7% a 30 de septiembre de 2021, en línea con el alcanzado en el mismo período del año anterior (44,4%), con una mejora de 83 puntos básicos con respecto al ratio a cierre de diciembre de 2020.
Los gastos de explotación se incrementaron (+6,5% interanual) en todas las áreas a excepción de España y Resto de Negocios. Este crecimiento se enmarca en un entorno de recuperación de la actividad y elevada inflación, especialmente en México y Turquía. Así, el margen neto de BBVA se elevó hasta los EUR 8.613 millones (-2,1% interanual; +4,9% a tipos constantes; +2,1% sobre consenso).
El deterioro de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (deterioro de activos financieros) cerró septiembre de 2021 con un saldo negativo de EUR 2.202 millones (-46,2% interanual) con descenso en todas las áreas geográficas, debido principalmente al impacto negativo de las provisiones por Covid-19 en 2020.
El resultado atribuido de BBVA acumulado a 9M2021 alcanzó EUR 3.311 millones, que comparan muy positivamente con los EUR -15 millones del mismo período del año anterior, muy afectado por los efectos de la pandemia (+11,0% consenso FactSet). Los resultados atribuidos acumulados a cierre de septiembre de 2021 de las diferentes áreas de negocio que componen BBVA fueron: EUR 1.223 millones en España, EUR 1.811 millones en México, EUR 583 millones en Turquía, EUR 339 millones en América del Sur y EUR 205 millones en Resto de Negocios.
En términos de balance, la cifra de préstamos y anticipos a la clientela (bruto) registró un crecimiento del 1,5% con respecto al cierre de diciembre de 2020, muy favorecido por la evolución de los particulares (+2,5%), con crecimientos en casi todas las áreas. Los recursos de clientes presentaron un crecimiento del 1,5% con respecto al cierre de diciembre de 2020, derivado de la evolución favorable de los depósitos a la vista y de los recursos fuera de balance en todas las áreas geográficas.
En términos de solvencia, el ratio CET1 fully-loaded de BBVA se situó a 30 de septiembre de 2021 en el 14,48%, lo que supone un crecimiento respecto al trimestre anterior de +31 puntos básicos, cubriendo ampliamente los requerimientos de capital del BBVA (+588 puntos básicos).
La tasa de mora se situó a 30 de septiembre de 2021 en el 4,0% (4,2% en junio 2021), 21 puntos básicos por debajo de la cifra registrada en diciembre de 2020. La tasa de cobertura cerró en el 80%, -149 puntos básicos con respecto al cierre de 2020. Respecto al trimestre anterior la tasa mejoró en 327 puntos básicos fruto del buen comportamiento del saldo de dudosos en el período.
Por otro lado, BBVA ha recibido el 26 de octubre de 2021 la preceptiva autorización por parte del Banco Central Europeo (BCE) para la recompra de hasta el 10% de su capital social por un importe máximo de EUR 3.500 millones, en una o varias veces y durante un plazo máximo de 12 meses desde que BBVA comunique el inicio efectivo de la recompra de acciones. El importe máximo de EUR 3.500 millones ha sido deducido en su totalidad de los recursos propios de BBVA desde la fecha de recepción de la Autorización.
El Consejo de Administración de BBVA, en su reunión celebrada el 28 de octubre de 2021, acordó llevar a cabo un programa marco de recompra de acciones propias, que será ejecutado en varios tramos, por un importe máximo de hasta EUR 3.500 millones, con el propósito de reducir el capital social de BBVA, sin perjuicio de la posibilidad de suspender o finalizar anticipadamente el Programa Marco si concurrieran circunstancias que así lo aconsejaran.
Asimismo, el Consejo de Administración acordó, dentro del ámbito del Programa Marco, llevar a cabo un primer programa de recompra de acciones que se ejecutará de manera externa a través de un gestor principal y tendrá un importe máximo de EUR 1.500 millones, con un número máximo de acciones a adquirir de 637.770.016 acciones propias, representativas, aproximadamente, del 9,6% del capital social de BBVA a esta fecha, y un plazo de duración máximo de 5 meses desde el inicio de su ejecución, que tendrá lugar después del Investor Day de BBVA, programado para el 18 de noviembre de 2021.
CAIXABANK (CABK) presentó hoy sus resultados correspondientes a los primeros nueve meses del ejercicio (9M2021), de los que destacamos los siguientes aspectos:
El Consejo de Administración de ALANTRA (ALNT) ha acordado la distribución de un dividendo a cuenta del resultado del ejercicio 2021, por un importe de EUR 0,35 brutos por acción con derecho a percibirlo, y cuya fecha de pago será el 12 de noviembre de 2021. Con la distribución de este dividendo, ALNT ha completado la distribución de todo el resultado consolidado correspondiente al ejercicio 2020 (EUR 0,75 brutos por acción con derecho a percibirlo), tal y como se había anunciado previamente al mercado a través de la presentación de los resultados del ejercicio 2020 publicada el 24 de febrero de 2021, y con ocasión de la Junta General de Accionistas de la Sociedad celebrada el pasado 28 de abril de 2021.
En el marco del proceso de desinversión de la división de Servicios del grupo, FERROVIAL (FER) ha alcanzado un acuerdo para la venta del negocio de conservación y mantenimiento de infraestructuras en España a una sociedad controlada por fondos gestionados por Portobello Capital. La operación supone un valor de empresa de EUR 186 millones aproximadamente (incluyendo capital y deuda) y un valor estimado de las acciones a diciembre de 2021 de aproximadamente EUR 171 millones. El precio final pagadero al cierre de la transacción se ajustará por referencia a la cifra de deuda neta y capital circulante que resulte de un balance preparado a esa fecha.
El contrato de compraventa prevé además que FER reciba cantidades variables (earn-outs), valoradas aproximadamente en EUR 50 millones de acuerdo al plan de negocio, si se cumplen determinados requisitos tras el cierre de la transacción. El cierre está supeditado a condiciones usuales en este tipo de operaciones y se prevé tenga lugar en el 1T2022. A la fecha de cierre de la venta FER adquirirá el 24,99% del capital de la sociedad compradora.
El importe de la inversión ascendería a EUR 20 millones aproximadamente (dependerá del precio que finalmente pague la parte compradora). Se espera que la transacción, excluyendo los earn-outs, no produzca un impacto relevante en las cuentas consolidadas de FER, ya que el valor en libros de este negocio es similar al valor estimado de las acciones a diciembre de 2021 antes indicado.
La CNMV informa que con fecha 28 de octubre de 2021 ha sido publicado el primero de los anuncios a los que se refiere el artículo 22 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, correspondiente a la Oferta Pública de Adquisición (OPA) de acciones de SOLARPACK (SPK) formulada por Veleta BidCo, S.à r.l. En consecuencia con lo anterior, y de acuerdo con los términos fijados en el folleto explicativo de la referida oferta, el plazo de aceptación se extiende desde el día 29 de octubre de 2021 hasta el día 19 de noviembre de 2021, ambos incluidos.
El Consejo de Administración de REPSOL (REP), en sesión celebrada el miércoles, acordó someter a la aprobación de la próxima Junta General Ordinaria de Accionistas una propuesta de reducción del capital, mediante la amortización de 75.000.000 acciones propias, de un euro de valor nominal cada una y representativas de, aproximadamente, el 4,91% del capital social de REP a la fecha de esta comunicación. A tal efecto, REP podrá hacer uso de las acciones propias que provengan de las siguientes fuentes: (i) acciones propias existentes actualmente en autocartera; (ii) acciones propias que puedan adquirirse en virtud de la liquidación de los derivados sobre acciones propias contratados por REP con anterioridad al 27 de octubre de 2021; y (iii) acciones propias que puedan adquirirse mediante el Programa de Recompra que el Consejo de Administración ha acordado implementar, al amparo de lo previsto en el Reglamento (UE) Nº 596/2014 y del Reglamento Delegado (UE) 2016/1052.
El número máximo de acciones a adquirir al amparo del Programa de Recompra ascendería a 35.000.000, representativas de, aproximadamente, el 2,29% del capital social de REP a la fecha de esta comunicación. Con anterioridad a la puesta en marcha del Programa de Recompra, prevista para el próximo mes de noviembre, REP realizará un nuevo anuncio con información adicional sobre sus términos.
Por otro lado, REP ha elevado su objetivo de cash flow de explotación (EBITDA) calculado con arreglo a la valoración de los inventarios a coste de reposición (CCS) hasta EUR 6.700 millones para el conjunto del año, frente a los EUR 6.100 millones fijados anteriormente. De esta forma, el EBITDA CCS establecido para 2021 es un 65% superior al de 2020.
Según informó Europa Press, Cimic, filial de ACS, se ha adjudicado un contrato valorado en AU$ 3.800 millones (EUR 2.460 millones) para construir y operar unos túneles gemelos de tres carriles en Melbourne (Australia), que permitirán conectar las principales circunvalaciones de la ciudad. La filial australiana de ACS se ha hecho con este contrato por medio del consorcio Spark, en el que están presentes tres de sus subsidiarias –Pacific, CPB Contractors y Ventia–, así como WeBuild, GS, China Construction Oceania, Capella Capital, John Laing y DIF.
La construcción de estos túneles comenzará a finales de este mismo año y las operaciones de extenderán hasta 2053. Por la infraestructura pasarán cada día 135.000 vehículos, lo que permitirá descongestionar otras áreas de la ciudad, que se usarán principalmente para los viajes locales. La mayor parte del importe de adjudicación la recibirá Cimic a lo largo del periodo de construcción, mientras que el restante lo obtendrá durante la fase de operación, por parte del Gobierno del Estado de Victoria.
La CNMV acordó, con fecha 28 de octubre de 2021 admitir a trámite, de acuerdo con lo previsto en el artículo 17 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las Ofertas Públicas de Adquisición (OPA) de valores, la solicitud de autorización presentada con fecha 15/10/2021 por Opal Spanish Holdings, S.A.U. para la formulación de una oferta pública voluntaria de adquisición de acciones de ZARDOYA OTIS (ZOT), al entender que el folleto y los demás documentos presentados, tras las modificaciones registradas el 26/10/2021, se ajusta a lo dispuesto en dicho artículo. La admisión a trámite de la referida solicitud no supone pronunciamiento alguno sobre la resolución relativa a la autorización de la oferta, o cualquiera de sus términos y condiciones, que deberá producirse conforme a los plazos y demás requisitos previstos en el artículo 21 de la precitada norma.
BANCO SANTANDER (SAN), como complemento a sus anuncios de fecha 26 de marzo, 24 de mayo y 8 de junio de 2021, anuncia que el día 3 de noviembre de 2021 prevé formular, sujeto a obtener la autorización regulatoria pertinente y a los términos y condiciones establecidos en el folleto informativo y en el folleto de la oferta en los EEUU respectivos, Ofertas Públicas de Adquisición voluntaria (en términos de lo previsto en el artículo 97 de la Ley del Mercado de Valores mexicana y de las leyes de valores de los EEUU, según sea el caso) en efectivo por todas las acciones Serie B y American Depositary Shares (ADSs) de Banco Santander México, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Santander México que no son todavía titularidad, directa o indirectamente, de SAN, las cuales representan aproximadamente el 8,27% del capital social de Santander México.
Anteriormente, SAN anunció que dichas Ofertas se llevarían a cabo por un precio de 24 pesos mexicanos por cada acción de Santander México y 120 pesos mexicanos por cada ADS de Santander México y ahora anuncia su decisión de incrementar el precio a 26,50 pesos mexicanos por cada acción de Santander México y el equivalente en dólares de 132,50 pesos mexicanos respecto a cada ADS.
De acuerdo con lo establecido en el Folleto Informativo, y en el Folleto Estadounidense, respectivamente, se prevé que las Ofertas permanezcan vigentes desde el día 3 de noviembre de 2021 hasta el día 7 de diciembre de 2021, salvo que este periodo inicial sea ampliado. No obstante, el periodo de la oferta podrá ser ampliado sucesivamente en una o más ocasiones a discreción de SAN en los términos de las Ofertas. A efectos aclaratorios, el pago del dividendo en efectivo por importe de 0,275 pesos mexicanos por acción (1,375 pesos mexicanos por ADS) acordado en la asamblea general ordinaria de accionistas de Santander México celebrada el 25 de octubre de 2021 no ajustará el precio de las Ofertas.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
