Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas que hoy son noticia, Rovi y EssilorLuxottica, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Rovi
(Neutral; Precio Objetivo: En Revisión; Cierre: 50,60€, Var. Día: -13,5%; Var. 2021: +33,5%).
Sigue la investigación sobre dos fallecimientos en Japón atribuidas a un lote defectuoso de vacunas COVID-19. Reducimos nuestra recomendación hasta Neutral desde Comprar y colocamos Pr.Obj. en revisión.
Tras el fallecimiento de dos personas en Japón que habían recibido la vacuna COVID-19 de Moderna, sigue la investigación por parte de Moderna, Rovi (envasa la vacuna), Takeda (distribuidor) y las autoridades sanitarias para esclarecer estos fallecimientos que se atributen a un lote defectuoso distribuido exclusivamente en Japón, aunque no hay evidencia de que hayan sido provocados por la vacuna.
Opinión de Bankinter
Nuestra valoración de estas noticias que se han conocido en los últimos días es negativa. Rovi envasa la vacuna de Moderna y prevé iniciar próximamente la fabricación del compuesto activo de la misma. Rovi no desglosa el efecto de las ventas a Moderna en sus resultados, aunque en 1H 2021, las ventas aumentaron +52% y el BNA +72% impulsados por este efecto. La cotización de Rovi está sufriendo un castigo muy superior a las otras dos compañías (en las tres últimas sesiones Rovi -22,2%, Moderna -6,8%, Takeda +0,5%). Preventivamente y a la espera de conocerse los resultados de la investigación, recortamos nuestra recomendación de Rovi a Neutral desde comprar y ponemos en revisión nuestro precio objetivo de 68,30 €/acc.
EssilorLuxottica
(Comprar; Precio Objetivo: 185€; Cierre: 162,5€; Var. Día: +0,26%; Var. 2021: +27,4%).
Iniciamos cobertura con una recomendación de Compra y un Precio Objetivo de 185€.
Los resultados 1S 2021 baten las expectativas y superan los niveles de 1S 2019. Las ventas a tipo de cambio constante aumentan +5,7% vs 1S 2019 (+9,2% en 2T). El EBIT crece +35% y supera en 130 pb el nivel de 1S 2019 hasta 18,5% debido al apalancamiento operativo y la contención de costes. La clarificación de la cúpula directiva elimina incertidumbres y permite acelerar la consecución de sinergias tras la fusión de Essilor y Luxottica en 2018. La adquisición de GrandVision, efectiva a partir del 1 de julio, refuerza el liderazgo mundial del grupo en el mercado de lentes, monturas y gafas de sol y genera nuevo potencial de sinergias. El grupo eleva las guías del año: prevé superar los niveles de facturación y rentabilidad de 2019.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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