Ayer indicábamos que en el día de hoy el tribunal ingles debería dar el visto bueno definitivo para implementar su plan de refinanciación de OHL, algo que ha ocurrido.
En un artículo publicado hoy en el Español indican los siguientes pasos que hemos ido comentando y que básicamente son los siguientes:
_Una vez el plan quede inscrito en el registro mercantil, OHL podrá comenzar a implementar la operación en los términos previstos inicialmente, es decir, por medio de una quita de 37 millones de euros y una capitalización de 68 millones de euros.
_Esta última transacción se llevará a cabo por medio de una ampliación de capital por ese mismo importe, a la que se sumarán otras dos ampliaciones: una de 35 millones destinada a todos los accionistas y una segunda de 36,4 millones para que los Amodio y Tyrus, un acreedor vinculado a la deuda que Grupo Villar Mir mantiene con OHL, terminen por inyectar los 37 y 5 millones, respectivamente, comprometidos.
_Sumando la quita de 37 millones y esta capitalización, la reducción de deuda alcanzará los 105 millones de euros. El resto del importe irá a parar a un nuevo bono conjunto que pasará a tener un importe principal de 488 millones de euros, con vencimiento en 2025 y 2026, en lugar de las fechas antes contempladas, que eran 2022 y 2023. Una vez se implemente la operación, la compañía también pagará el cupón de marzo que dejó pendiente para mayo
Recordemos que la ampliación de capital se realizará a solo 0,36€ y debido a los problemas que atraviesa el Grupo VillarMir (accionistas minoritarios de OHL) es de esperar que el porcentaje de derechos que les correspondería suscribir en la ampliación no lo ejerzan y con ello se produzca una presión bajista en el precio de los mismos.
Tras la ampliación OHL será un grupo mas saneado, el balance se verá reforzado y además según el plan de negocio presentado por el grupo se espera lo siguiente:
Resultado neto positivo a partir de 2022.
Incremento del EBITDA desde los 67,5M de € en 2020 a 155M de € en 2023.
Llegado el momento hay que calcular todo bien, pero podría ser una apuesta muy interesante.
Por técnico:
El HR con el visto bueno del juez se conocía a las 16:24 y el precio ha cerrado la sesión prácticamente en mínimos, con un volumen negociado pobre.
Por arriba en caso de superar 0,67€ rompería al alza , siendo 0,72€ su siguiente objetivo.
Por debajo mantiene soporte en 0,63€, en caso de perforarlo tendría la zona de 0,57€ y posteriormente 0,50€.
El volumen de momento es escaso y el precio se mantiene en niveles de sobrecompra.
Gesprobolsa
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