Al día: principales eventos, economía y mercados -Boeing, Pfizer, COVID-19, Boris Johnson, Brexit…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
Eventos Empresas del Día
Bolsas Europeas: publican resultados trimestrales y datos operativos, entre otras compañías:
· Alstom SA (ALO-FR): 2T2021;
· Salvatore Ferragamo (SFER-IT): 3T2020;
· Uniper SE (UN01-DE): 3T2020;
· Henkel AG&Co. (HEN-DE): 3T2020;
· Schaeffler AG (0CBVXX-E); 3T2020;
· Deutsche Post AG (DPW-DE): 3T2020;
· Adidas AG (ADS-DE): 3T2020;
· BioNTech SE (07N3P3-E): 3T2020;
· Traton SE (8TRA-DE): 3T2020;
Wall Street: publican resultados trimestrales, entre otras compañías:
· Advance Auto Parts (APP-US): 3T2020;
· Occidental Petroleum (OXY-US): 3T2020;
· Rocket Cos, Inc. (RKT-US): 3T2020;
Economía y Mercados
· ESPAÑA
. Según informó ayer elEconomista.es, las sociedades anónimas cotizadas de inversión inmo biliaria (Socimis) se incorporarán como nuevos sujetos obligados de la normativa de prevención del blanqueo de capitales y d e la financiación del terrorismo , que está pendiente de su remisión al Consejo de Ministros. Las nuevas obligaciones las que se verán sometidas las Socimis se refieren a la apro bación por escrito y aplicar políticas y procedimientos adecuados en materia de diligencia debida, información, conservación de documentos, control interno, evaluación y gestión de riesgos, garantía del cumplimiento de las disposiciones pertinentes, comunicación y admisión de clientes, con objeto de prevenir e impedir operaciones relacionadas con el blanqueo de capitales o la financiación del terrorismo.
La reforma incorpora también como sujetos obligados a los proveedores de servicios de custodia de monederos electrónicos; servicios de cambio de moneda virtual por moneda de curso legal y entre diferentes monedas virtuales; proveedores de servicios financieros que permitan la emisión y negociación de activos virtuales que tengan la consideración de valores negociables (security tokens); plataformas de financiación participativa; y las sociedades gestoras de fondos de titulización.
. Según informó la agencia Efe, España ha empeorado de nuevo en octubre su indicadorcompuesto avanzado, que señala por anticipado cambios en el ciclo económico, y se sitúa al nivel más bajo de todos los países de la OCDE para los que existe esa estadística. El indicador bajó un 0,28% el mes pasado hasta 93,89 puntos, lejos de los 100 puntos que marcan la media de largo plazo, indicó este lunes La Organización para la Cooperación y el DesarrolloEconómico (OCDE). El país que más se acercó a España fue Eslovaquia, con 94,84 puntos. La media de los países de la organización fue de 98,99 puntos, después de subir un 0,15% en octubre.
La OCDE destacó que los indicadores de octubre integran algunos efectos esperados de las recientes medidas restrictivas que se están aplicando para tratar de contener la e pidemia de coronavirus, pero que su pleno efecto se verá cuando se publiquen los siguientes en diciembre. Antes de que eso ocurra, las estadísticas de octubre mejoraron, pero a un ritmo más lento, para Estados Unidos (un 0,29%, a 98,80 puntos), Japón (0,15%, a 99,21), Canadá (0,14%, a 99,66), Alemania (0,17%, a 99,93), Italia (0,40%, a 99,08) y la zona euro como conjunto (0,08%, a 98,27).
· ZONA EURO-UNIÓN EUROPEA
. Según datos de la oficina de estadísticas alemana (Destatis), la balanza comercial de Alemania alcanzó un superávit de EUR 20.800 millones en septiembre, frente a los EUR 16.800 millones esperados por el consenso. En términos ajustados estacionalmente y de calendario, el superávit comercial alcanzó los EUR 17.800 millones. Así, las exportaciones aumentaron un 2,3% en relación al mes anterior, hasta los EUR 109.800 millones, ajustados estacionalmente (-3,8% interanual), mientras que las importaciones se redujeron ligeramente en relación a agosto (-0,1%), hasta situarse en EUR 89.000 millones (-4,3% interanual).
Desglosando por geografía, las exportaciones a la Zona Euro cayeron un 4,5% interanual, y las realizadas al Reino Unido disminuyeron un 12,4% interanual. Asimismo, las ventas realizadas a EEUU, que sufrieron un fuerte impacto negativo por el coronavirus se redujeron un 5,8% interanual, mientras que las exportaciones a China aumentaron un 10,6% interanual.
Por su parte, las importaciones procedentes de la Zona Euro decrecieron un 4,4% interanual y las procedentes de Reino Unido se desplomaron un 14,7%. En contraste, las importaciones de China aumentaron el 3% interanual, mismo crecimiento experimentado por las importaciones desde EEUU.
Ajustadas por los efectos de calendario y estacionales, las exportaciones cayeron un 7,7% y las importaciones un 5,7% en comparación con febrero de 2020, el mes previo a la aplicación de medidas restrictivas impuestas para combatir la pandemia del coronavirus.
. El índice de sentimiento económico de la Zona Euro el aborado por la consultora Sentix cayó en noviembre h asta los -10,0 puntos, desde los -8,3 puntos de octubre. El subíndice de la situación actual se mantuvo relativamente estable (-32,3 puntos vs -32,0 puntos en octubre), a pesar de las medidas de confinamiento implementadas recientemente, mientras que el subíndice de expectativas disminuyó hasta los 15,3 puntos (18,8 puntos en octubre), en lo que supone su menor lectura desde mayo de 2020. Sin embargo, la consultora indica que las expectativas podrían haber sido peores, si no fuera por la situación internacional, e indicó que Asia yEEUU lo están haciendo mejor, sin haber aplicado medi das tan restrictivas como en Europa.
. El Banco de Francia calcula que el nuevo confinamiento en vigor en el país desde el 30 de octubre agravará la caída de la actividad económica en noviembre, que será del 12%, y eso le ha llevado a corregir a la baja sus previsiones de la recesión para el conjunto de 2020, al 9-10% . El gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dio estas cifras a partir de su informe mensual de coyuntura sobre la base de la encuesta a las empresas.
Según sus estimaciones, en octubre la pérdida del Producto Interior Bruto (PIB) respecto al nivel normal anterior a la pandemia de coronavirus fue del 4%, con una caída sobre todo en la restauración y el alojamiento por las medidas de toque de queda que se habían aplicado desde el 17 de ese mes.
En noviembre el descenso se agravará por el confinam iento, con una reducción de la actividad moderada en la industria y en la construcción y mucho más marcada en los servicios, que se traducirá en una pérdida global en ese mes del 12% si se compara con lo que se podía esperar antes de la crisis. En septiembre, el Banco de Francia había considerado que el PIB francés caería un 8,7%.
. La Comisión Europea aprobará aranceles a las importaciones de EEUU como respuesta a las ayudas ilegales que Washington ha concedido a Boeing, según anunció ayer el vicepresidente del Ejecutivo comunitario y responsable de economía Valdis Dombrovskis. EEUU ha impuesto sus aranceles siguiendo la sentencia de la Organización Mundial del Comercio en el caso de Airbus (AIR) y ahora tenemos una sentencia de la OMC en el caso de Boeing permitiéndonos a nosotros imponer aranceles y esto es lo que estamos haciendo, dijo Dombrovskis al inicio de una reunión de los ministros de comercio de la UE.
La Organización Mundial del Comercio (OMC) falló recientemente que la UE tiene derecho a imponer aranceles de hasta $ 4.000 millones (unos EUR 3.360 millones) a importaciones de EEUU por sus ayudas ilegales al gigante aeronáutico Boeing.
· REINO UNIDO
. La agencia Bloomberg informó que el primer ministro británico, Boris Johnson, se enfrenta una semana clave, en la que podría impulsar un acuerdo comercial de salida ordenada de Reino Unido del bloque comunitario (brexit) o adoptar una postura más agresiva y arriesgarse a una ruptura má s mayor e intentar evitar un conflicto con el presidente proclamado de EEUU, Biden, sobre la legislación controvertida del brexit.
El artículo destacó que Johnson mantuvo una conversación telefónica el pasado fin de semana con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula Von der Leyen, en la que se reiteraron los diferencias entre ambas partes en los terrenos de pesca y en el campo de juego. No obstante, los negociadores seguirán intentando alcanzar un acuerdo en los próximos días. El premier Johnson intentará sacar adelante s u Ley de Mercado Interno sin enmiendas, algo difícil ya que sus propios compañeros de partido quieren rechazar media docena de cláusulas. Además, en septiembre, el entonces ca ndidato presidencial de EEUU, Biden, advirtió en contra de dicha Ley, ya que imponía una frontera dura en Irlanda del Norte y comprometía el proceso de paz.
En este mismo sentido, hoy el Financial Times informa que el primer ministro, Boris Johnson sufrió ayer una fuerte derrota en la Cámara de los Lores sobre su Ley del Brexit, ya que perdió la votación por 433 votos a favor y165 votos en contra, para que se eliminen de la misma las cláusu las que permitían a los ministros anular partes del acuerdo de salida alcanzado con la Unión Europea. El diario señala que,a pesar de lo abultado de su derrota, que fue una de las mayores en dicha Cámara de los últimos años, Johnson votó el continuar con la tramitación de la Ley cuando vuelva a la Cámara de los Comunes en diciembre -salvo que Reino Unido alcance mientras tanto un acuerdo comercial con la Unión Europea. Johnson había sido muy criticado por varios conservadores de alto rango, pero argumentó que las cláusulas son necesarias como una red de emergencia, en caso que la Unión Europea interprete el acuerdo de tal forma que imponga una barrera fuerte entre Irlanda del Norte e Irlanda. El artículo destacó que el reciente proclamado presidente de EEUU, Joe Biden, había criticado que esta Ley de Johnson podría comprometer el proceso de paz.
· EEUU
. El líder de la mayoría Republicana del Senado, McConnell hizo un llamamiento para que se apruebe antes de que finalice el año un nuevo paquete de estímulo fiscal, en un entorno de noticias positivas sobre la vacuna del coronavirus y la caída del desempleo. Otros senadores republicanos advirtieron que conseguir un acuerdo en la última sesión del Congreso (lame duck session) será muy complicado y se mostraron abiertos a inc luir el paquete de estímulo dentro de una ley de gasto necesario para evitar el cierre federal del Gobierno antes del 11 de diciembre. No obstante, la diferencia en el importe del quinto paquete de estímulo fiscal que propugna cada partido es muy significativa, con los senadores Republicanos propugnando un estímulo cercano a los $ 500.000 millones, mientras que los congresistas Demócratas insisten en uno por importe cercano a los $ 2 billones. Además, las posibilidades de que se apruebe un paquete de estímulo fiscal antes de 2021 se complican por el rechazo del presidente Donald Trump a reconocer la victoria de Biden, y también debido a las carreras hacia el Senado de Georgia que culminarán a principios de enero y que podrían det erminar qué partido ostenta el Control del Senado en los próximos dos años.
· COVID-19
. La farmacéutica estadounidense Pfizer ha afirmado este lunes que su vacuna contra la covid-19 es eficaz en un 90%, según el primer análisis intermedio de su ensayo de fase 3, la última etapa antes de pedir formalmente su homologación. Esta eficacia de protección frente alvirus SARS-CoV-2 se logró siete días después de la segunda dosis de vacuna y 28 días después de la primera, ha indicado la farmacéutica estadounidense en un comunicado conjunto con la firma BioNTech.
Según las proyecciones de la farmacéutica, se espera producir a nivel mundial hasta 50 millones de dosis de vacunas en 2020 y hasta 1300 millones de dosis en 2021. El ensayo clínico de fase 3 comenzó el 27 de julio y ha nscrito a 43.538 participantes hasta la fecha, 38.955 de los cuales han recibido una segunda dosis de la vacuna candidata al 8 de noviembre de 2020. Pfizer y BioNTech continúan acumulando datos de seguridad y actualmente estiman su autorización para la vacuna estará disponible para la tercera semana de noviemb re. El laboratorio indicó que espera compartir datos adicionales de eficacia y seguridad generados por miles de participantes en las próximas semanas.
Valoración : Como llevamos indicando desde que comenzó la pand emia, cualquier noticia sobre la culminación de una vacuna y/o de un tratamiento efectivo para combatir la enfermedad podría suponer un punto de inflexión en la lucha contra el virus y, como consecuencia en la actividad económic a y el comportamiento bursátil. Así, la noticia anunciada por Pfizer es muy positiva para la renta variable y esperada “como agua de mayo”, como se comprobó ayer con las fuer tes alzas registradas en las Bolsas europeas, inicialmente con la noticia, y confirmadas en la evolución de las bolsas estadounidenses, posteriormente.
. A pesar del sentimiento positivo que rodea el anuncio de Pfizer de ayer, los medios de comunicación lanzaron un mensaje de prudencia y cautela, dados los desafíos aún no resueltos sobre la fabricación y la distribución de la vacuna, los dudas sobre la seguridad de la misma y la incertidumbre sobre la duración de la inmunidad que provee el fármaco. Los resultados aun tienen que ser revisado s por sus compañeros y se necesita un mayor análisis para determinar cómo es la protección a los ancianos y otros gruposde riesgo también vulnerables. Dado que se requieren dos tomas de la vacuna para ser efectiva, las 50 millones de dosis iniciales de Pfizer solo alcanzarían para 25 millones de personas, si la vacuna está disponible a finales de diciembre o pri ncipios de enero. Además, existen otras dificultades en cuanto al almacenamiento del producto y la distribución, dado que la vacuna de Pfizer requiere su mantenimiento a temperaturas ultra frías.
. La agencia Bloomberg informó que los últimos datos del coronavirus de origen chino mostraron que no hay signos de que se esté ralentizando su propagación . El artículo destacó que las infecciones a nivel mundial han sobrepasado los 50 millones, con los casos diarios en EEUU superando por cuarta jornada consecutiva los 100.000 contagiados, elevando el total de infectados del país por encima de los 10 millones. Por su parte, Alemania informó que los pacientes actuales del virus tienen síntomas más graves que los detectados desde que se inició la pandemia, con 2.963 pacientes actualmente en la UCI, superando el máximo anterior alcanzado en a bril de 2.933 pacientes de UCI.
Asimismo, Reino Unido informó de un número superior a los 20.000 infectados por sexto día consecutivo. Adicionalmente, Italia registró más de 30.000 infectados diarios por quinto día consecutivo. La agencia Bloomberg destacó que Bélgica, que ha sufrido el mayor número de muertes per cápita de sde el inicio del Covid-19, alcanzó su record de ocupantes de camas de cuidados intensivos. Mientras, la agencia Reuters destacó que Portugal impuso restricciones locales de movilidad nocturna, después que el número de casos registrara máximos e l pasado fin de semana.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
