Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -BME, MásMóvil, DIA, Ezentis, Sacyr, Liberbank…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. SIX Group AG (SIX) informó en relación con la Oferta Pública voluntaria de Adquisición de acciones (OPA) que lanzó sobre BOLSAS Y MERCADOS (BME), cuya liquidación tuvo lugar el pasado 16 de junio y, en particular, con respecto a los derechos de compra y venta forzosos previstos en los artículos 47 y 48 del Real Decreto 1066/2007, de 27 de julio, sobre el régimen de las ofertas públicas de adquisición de valores que:
1. Desde el pasado 16 de junio de 2020 y hasta el 21 de agosto de 2020 (ambos incluidos), han ejercitado su derecho de compra forzosa (sell out) accionistas de BME titulares en conjunto de 907.012 acciones, que representan un 1,08474% del capital social de BME. En consecuencia, a 21 de agosto SIX era titular de 78.807.002 acciones de BME, representativas del 94,249% de su capital.
2. En consecuencia, a día de hoy no se han cumplido los requisitos previstos en el artículo 47 del Real Decreto 1066/2007 y en el apartado 3.6.2 del folleto explicativo de la Oferta, para que SIX pueda ejercitar el derecho de venta forzosa (squeeze out). De igual forma, no existe previsión o certeza alguna de que dichos requisitos vayan a cumplirse con anterioridad a la finalización del plazo establecido para que los accionistas de BME puedan ejercitar su derecho de compra forzosa (sell out), esto es, hasta el próximo 5 de septiembre de 2020 (incluido).
3. Sin perjuicio de lo anterior, los accionistas de BME que deseen ejercitar dicho derecho y vender a SIX sus acciones de BME al mismo precio que el de la Oferta (EUR 32,98 por acción), deberán dirigirse a la entidad participante en Iberclear donde tengan depositadas sus acciones con fecha límite 5 de septiembre de 2020 al objeto de que la entidad correspondiente formalice la transmisión de dichas acciones conforme al procedimiento de ejecución y liquidación comunicado por BBVA (banco agente de SIX) a las entidades participantes en Iberclear.
4. En caso de que finalmente SIX no ejercitara el derecho de venta forzosa (squeeze out) como consecuencia de que no se hubieran cumplido los requisitos para ello, SIX no estará obligada a adquirir ninguna acción adicional de BME y las acciones de BME volverán a estar sujetas a las condiciones del mercado.
. El fondo Polygon, que posee el 1,02% del capital de MASMOVIL (MAS), informó ayer de que rechaza los términos de la Oferta Pública de Adquisición de acciones (OPA) formulada por Lorca Telecom sobre el 100% del capital de la operadora de telecomunicaciones al entender que la infravalora y que lesiona gravemente los intereses de los accionistas al no permitirles vender a un precio equitativo. En ese sentido, el fondo ha avanzado que, si no se modifican las condiciones actuales, se opondrá a la OPA presentada por Lorca. Además, Polygon rechaza también la valoración de MAS por PwC ya que entiende que está, al menos, EUR 7 y EUR 8 por debajo de la «correcta» y muestra además su disconformidad con el contenido y las conclusiones de dicho informe. En este sentido, y entre otros temas, el fondo considera que PwC ha sobrestimado de forma significativa las necesidades de inversión (capex) de MAS para 2021 y años posteriores y, como consecuencia de ello, la valoración se ve penalizada en EUR 4 o EUR 5 por acción.
Por otro lado, el fondo señala que una vez analizados los términos del folleto la OPA, éste incumple el régimen jurídico de las ofertas públicas de adquisición y lesiona los intereses de los accionistas, «que se han visto desprovistos de la necesaria protección». Polygon apunta, además, que, dado que la oferta tiene como objetivo la exclusión de cotización de MAS, de tener éxito, los accionistas que no la acepten se verán o bien forzados a vender sus acciones al precio ofrecido o bien abocados a elegir entre vender sus acciones al mismo precio o convertirse en accionistas de una sociedad no cotizada que estará controlada por las mismas personas que han diseñado y ejecutado la OPA. El fondo dice, además, que la operación anunciada hace imposible en la práctica la presentación de ofertas competidoras y rechaza que las ventajas adicionales en la oferta no se hayan ofrecido al resto de los accionistas en una «clara vulneración» de los principios que rigen la normativa de ofertas públicas.
Igualmente, pone de manifiesto un conflicto de interés entre los consejeros dominicales que han suscrito los compromisos irrevocables y el consejero delegado. De hecho, Polygon indica que consejeros y miembros del equipo de dirección de la sociedad realizaron operaciones sobre acciones de MAS durante los meses de marzo y abril en circunstancias «muy especiales» que «no parecen estar en línea con las mejores prácticas de gobierno corporativo y que generarán un beneficio inmediato y sustancial» para estos.
Por último, el fondo asegura que existen contradicciones en las proyecciones de capital circulante del negocio con respecto a las realizadas en el pasado. Polygon muestra de esta forma su oposición a los términos de la oferta y su no aceptación si se mantiene tal y como está, por lo que solicita nuevamente a la CNMV que lleve a cabo las modificaciones y aclaraciones necesarias para que se garantice todo es conforme a la legalidad vigente.
. Según Hecho Relevante remitido ayer por la compañía a la CNMV, la mayoría de los titulares de bonos de DIA han acudido a la oferta de recompra realizada por DEA Finance, sociedad de responsabilidad limitada luxemburguesa y propiedad de LetterOne, principal accionista de DIA con casi el 75% del capital, que presentó a principios de agosto una oferta por estos bonos valorada en EUR 600 millones, con vencimiento en 2021 (EUR 300 millones) y 2023 (EUR 300 millones), por una contraprestación de EUR 450 millones.
En concreto, DEA Finance ha recibido a fecha de 21 de agosto solicitudes de oferta de venta por parte de tenedores de bonos por EUR 287 millones de importe agregado principal de bonos de 2021, que representa un 95,67% del total, y de EUR 246,4 millones de los bonos de 2023, lo que supone un 82,13%.
La oferta está sujeta a los términos y condiciones previstos en el tender offer memorandum, incluyendo dos condiciones de compra mínimas, para cuyo cumplimiento se requiere la presentación de solicitudes de oferta de venta por parte de titulares elegibles de bonos que representen al menos EUR 150 millones de importe principal agregado en cada una de las emisiones de bonos de 2021 y 2023, así como otras condiciones de cierre habituales que suelen exigirse para la consumación de operaciones de este tipo. La oferta solo se consumará en caso de que dichas condiciones se cumplan o sé de que el oferente renuncie a las mismas, según informó el pasado 10 de agosto la cadena de supermercados a la CNMV.
Según informa el diario Expansión, la compañía especializada en operación y mantenimiento de infraestructuras de telecomunicaciones y energía EZENTIS (EZE) desarrollará dos contratos con IBERDROLA (IBA) para el suministro e instalación de sistemas de seguridad integrados en sus activos, así como el mantenimiento y conservación de equipos de seguridad. EZE asumirá estos contratos tras la reciente adquisición de la compañía Pentágono Sistemas Electrónicos de Alta Seguridad, dedicada a los servicios de instalación y mantenimiento de sistemas de seguridad en el mercado ibérico en las ramas de energía e industrial.
Según informó EZE, la compra de Pentágono le aporta importantes sinergias operativas y de soporte, al tiempo que le permite continuar con su diversificación de servicios y de clientes estratégicos complementarios a los sectores de telecomunicaciones y energía.
. Según fuentes del sector citadas por la agencia EFE, el consorcio del que forma parte SACYR (SCYR) de la mano del fondo Aberdeen, habría pasado a liderar la fase preliminar de análisis y evaluación de propuestas para el contrato de gestión del Hospital de Lisboa Oriental con una oferta que ronda los EUR 270 millones. Las fuentes citadas aseguran que el proyecto presentado por dicho consorcio supone un ahorro de EUR 40,7 millones durante los 30 años de concesión del centro hospitalario, frente a los ahorros de EUR 1,5 millones presentados por el segundo consorcio preclasificado. El contrato, promovido por el Gobierno portugués, comprende la construcción de un nuevo hospital con 875 camas que permitirá reforzar la asistencia sanitaria en la capital lisboeta.
. El diario Expansión informó ayer de que la farmacéutica estadounidense Moderna anunció que ha concluido las negociaciones con la Comisión Europea (CE) para suministrarle al menos 80 millones de dosis de su posible vacuna contra el coronavirus. Así, la empresa señaló que el «potencial acuerdo» de compra incluye una opción que permitiría a los estados miembros de la Unión Europea (UE) adquirir otros 80 millones de dosis, para un total de 160 millones.
Moderna, cuya vacuna está en la última fase de pruebas, explicó que está reforzando su capacidad de producción a escala global con el fin de poder suministrar en total unos 500 millones de dosis al año y, quizás, hasta 1.000 millones a partir de 2021. En Europa, la compañía está trabajando para ello con la española ROVI (ROVI) y con la suiza Lonza, con el fin de garantizar la producción y el abastecimiento de su futura vacuna fuera de EEUU.
. El diario Cinco Días informó ayer de que LIBERBANK (LBK) ha procedido a reducir su capital social en EUR 1,23 millones mediante la amortización de 61,6 millones de acciones propias adquiridas a través de su programa de recompra. Las acciones amortizadas representan el 2,027% del capital social de LBK y fueron adquiridas a los accionistas a través del programa de recompra anunciado en diciembre de 2019, que finalizó el 30 de junio con operaciones por un importe total de aproximadamente EUR 16 millones y que no llegó a completarse con motivo de la recomendación del Banco Central Europeo (BCE) de no repartir dividendos o recomprar acciones hasta el 1 de enero de 2021 por la crisis del coronavirus.
El capital social de la entidad ha quedado fijado en EUR 59.582.359,94, correspondientes a 2.979.117.997 acciones de EUR 0,02 de valor nominal cada una. La reducción de capital mediante la amortización de acciones propias se ha ejecutado con cargo a reservas voluntarias o de libre disposición y, dado que la entidad era titular de las acciones amortizadas, no ha implicado la devolución de aportaciones.
Por otro lado, LBK informó ayer de que, sujeto al vencimiento de la recomendación del BCE, mantiene el objetivo de retomar una política de remuneración atractiva para los accionistas, combinando programas de recompra de acciones con pago de dividendo en metálico.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
