Las Bolsas europeas han comenzado la semana con una sesión de fuertes caídas. Estados Unidos ha elevado el tono de las acusaciones contra China por el origen del coronavirus y los inversores, en previsión de posibles represalias comerciales, han acelerado las ventas. El Ibex ha caído un 3,60% hasta los 6.673,30 puntos en su primer día de cotización en mayo, y ha perdido todo lo ganado en abril. IAG y Repsol han destacado en las caídas, mientras Telefónica ha sobresalido por sus subidas.
Los inversores europeos han regresado al mercado después de un parón de tres días, y lo han hecho con un resurgir de las presiones bajistas. Wall Street cerró el pasado viernes con pérdidas superiores al 2,5% y hoy las caídas tienen continuidad en la Bolsa de Nueva York, con los inversores temorosos a las consecuencias que podría tener la creciente hostilidad entre EEUU y China.
Lejos de suavizarse la tensión, el fin de semana ha agravado el tono de las acusaciones desde Washington. Donald Trump ha señalado que el coronavirus podría causar hasta 100.000 muertes en EEUU, y desde la Casa Blanca consideran que existen evidencias «significativas» de que el origen de Covid-19 está en el laboratorio de Wuhan.
ANÁLISIS IBEX-35
Fuertes caídas hoy para el selectivo de la Bolsa española, que pierde al cierre un -3,40 % dejando su cuota de cotización en los 6.687 puntos. En la sesión de hoy, el Ibex ha tanteado claramente la zona de soporte intermedio en los 6.626 puntos, y ha puesto en peligro la construcción de esos mínimos crecientes que vimos en las últimas semanas.
Pese al recorte de hoy, y siempre que mañana la cosa no tienda ir a más, la tendencia de rebote seguirá intacta y los objetivos a corto y medio plazo también. Manejamos estos niveles objetivo a corto plazo, en cada uno de los niveles de retrocesión proporcional Fibonacci a la última gran caída, esto es, los 7.740, 7.945, y los 8.450 puntos que son a su vez el 38,20%, el 50%, y el 61,80 % de esta retrocesión, pese a los recortes puntuales que podamos ver por el camino, como el visto en las últimas horas.
Tal y como podéis ver, el Ibex35 sigue manteniendo zonas de soporte clave a corto plazo. La pérdida de la cual daría paso a una nueva espiral bajista, que tendería a probar la solidez del soporte construido en mínimos interanuales, en los 5900 puntos.
Recordemos que las posiciones cortas están prohibidas hasta el día 17 de mayo, por el momento. Todo ello unido a un gran volumen de negociación, como el que hemos visto en estas últimas semanas, deberían propiciar la continuidad del rebote iniciado, pese a que estemos viendo un Ibex al que le está costando mucho subir. Ahora mismo es momento de mantener lo que se tiene y solamente añadiríamos títulos a nuestra cartera si se superan finalmente los 7.500 ó se retrocede hacia 5.900.
DOW JONES
Fuerte recuperación para el índice Dow Jones de Industriales y prácticamente todos los valores pertenecientes a el, a pesar del recorte puntual de la sesión de hoy donde las tensiones entre EEUU y China han ido en aumento propiciando ventas a lo largo de prácticamente todos los índices europeos.
Lo que fueron fortísimos descensos desde la zona de los 29.550 puntos hasta mínimos interanuales en 18.200, se tornaron técnicamente, en una vuelta en V que lo llevó a buscar prácticamente el nivel de retrocesión proporcional Fibonacci 61,80 % a toda la caída citada, ésto son los 25.215 enteros.
A corto plazo, podríamos asistir algunas jornadas de consolidación o incluso recortes, que nos lleven a tantear la solidez de algunos de los soportes horizontales cortoplacistas que tiene este índice. Estaríamos hablando de la zona de los 22.535 y los 20.879 puntos. Podríamos soportarnos perfectamente en cada uno de estos dos niveles sin que ocurriera nada destacable en este índice fuera de una corrección normal, dentro un mercado convulso y volátil como el que tenemos ahora mismo.
Así pues, existiría la posibilidad de que pudiéramos asistir a alguna corrección desde estos niveles, algo que llevaría nuestro Ibex cerca de la zona de soporte tan importante que tenemos en 5.900 puntos, generando una posibilidad muy clara de continuar haciendo cartera e incrementar exposición.
Un aspecto a tener muy en cuenta, es el elevado volumen de negociación en toda esta caída y posterior rebote, lo que deja muy claro que los alcistas han comprado por abajo y no están dispuestos a vender. Es momento de mantener lo que se tiene.
TELEFÓNICA
Telefónica ha confirmado que negocia la fusión de su negocio en Reino Unido, a través de su filial O2, con el de la firma estadounidense Liberty Global, que opera con la marca Virgin Media, según ha comunicado la operadora. La compañía española señala que el proceso iniciado entre ambas partes se encuentra en fase de negociación.
La operación crearía un operador convergente (fijo móvil internet y televisión) con 27.000 millones de euros de facturación que disputaría el liderazgo de las telecomunicaciones con BT y dejaría atrás a los dos rivales en el negocio móvil como son Vodafone y Three. De confirmarse la operación, tendrá que pasar el filtro de las autoridades de la competencia británica, pero no sé espera que ponga muchas trabas porque los negocios de ambas compañías en Reino Unido son complementarios.
Telefónica presentará resultados el próximo día 7, y anunciará nuevas previsiones tras el impacto económico de la Covid-19 y determinará si finalmente mantiene el pago del dividendo como se anunció al comienzo de la crisis.
POR TÉCNICO:
En los últimos meses, la teleco española, ha sufrido duramente en bolsa hasta situarse en precios de auténticos saldo. Como consecuencia de la crisis que estamos viviendo, ha visto mermado su precio de cotización respecto a niveles del año 2019 en más de un 50%.
A corto plazo, el valor ha dibujado un suelo de mercado en las inmediaciones de los 3.50 €, zona desde la cual trata de reponerse. En un primer momento vimos como el valor formaba una vuelta en V después de la caída inicial, pero este afán comprador se ha visto mermado en las últimas semanas, situando a Telefónica en una situación de completa lateralidad en torno a la zona de los 4 € por acción y con un comportamiento peor que el conjunto del mercado.
La jornada de hoy lunes, los títulos de la teleco arrancaban la semana con fuertes alzas y, ténicamentecon la apertura de un interesante hueco alcista que de ser confirmado en próximos días, podría llevar a la acción hacia niveles importantes de resistencia horizontal cómo son los 4.68 € por título en primera instancia, zona que coincide con el 38,20% de Fibonacci a todo el tramo bajista previo.
En segunda instancia, y como objetivo a medio plazo, niveles de 5,05 euros, un nivel perfectamente plausible para el valor tanto por fundamentales como por valoraciones.
Por tanto, y siempre bajo nuestro punto de vista, pensamos que todavía es posible una incorporación en Telefónica con una proyección hacia el medio plazo. Los niveles de sobreventa son importantes en estos momentos, algo que apoyaría nuestra teoría.
CELLNEX
Hace tan solo unas horas hemos conocido que Alicia Koplowitz a entrado en Cellnex, grupo de torres de telefonía móvil en el que al cierre del primer trimestre del año había realizado una inversión de algo más de un millón de euros, a través de su sociedad de inversión de capital variable SICAV
La empresaria apuesta por esta compañía actualmente controlada por la familia Benetton, coincidiendo con la estrategia de crecimiento que desarrolla mediante sucesivas compras de activos en distintos países.
Técnicamente, y si tenemos en cuenta cada uno de los valores pertenecientes al Ibex 35, en comparación con Cellnex, observaremos que éste último mantiene una tendencia de fondo netamente alcista, con formación de mínimos relativos crecientes en gráfico diario semanal y mensual, algo sumamente positivo para el valor.
Con zona de resistencia horizontal muy clara en niveles de 50 € por acción, que constituyen además un nivel psicológico importante para sus títulos, se mantienen alcistas y con buenas perspectivas. La superación de la barrera de estos 50 € provocaría que la compañía entrara en subida libre técnica y absoluta, con objetivos situados en el entorno de los 55 € por acción, qué es además la extensión del último de los laterales.
Por tanto, cualquier superación de estos 50 € la interpretaríamos como una oportunidad muy clara de compra, así como también una posible recaída hacia niveles de 42 € la acción que nos permitiría subirnos al carro de la tendencia actual. Tan sólo por debajo de 35 euros en cierres, se anularía su tendencia actual.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
