Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Bankia, Edreams, Telefónica, Red Eléctrica…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANKIA (BKIA) ha presentado sus resultados correspondientes al ejercicio 2019, de los que destacamos los siguientes aspectos:
RESULTADOS BANKIA 2019 vs 2018 / CONSENSO ANALISTAS FACTSET
| EUR millones | 2019 | 19/18 (%) | Estimado | Real/est. (%) |
| Margen intereses | 2.023 | -1,3% | 2.026 | -0,1% |
| Margen Bruto | 3.245 | -3,6% | 3.243 | 0,1% |
| Margen neto antes de provisiones | 1.428 | -4,6% | 1.416 | 0,8% |
| Beneficio neto | 541 | -23,0% | 596 | -9,2% |
Fuente: Estados financieros de la compañía.
- BKIA cerró el ejercicio 2019 con un margen de intereses de EUR 2.023 millones, lo que supone una caída del 1,3% interanual, y que está en línea (-0,1%) con la cifra esperada del consenso de analistas de FactSet. Los ingresos por comisiones han alcanzado EUR 1.081 millones, un 1,5% más que en 2018 gracias a la buena evolución interanual de los ingresos en medios de pago (+9,9%) y en activos bajo gestión (+4,7%). Mientras, el resultado de operaciones financieras retrocedió un 27,4% en tasa interanual, hasta los EUR 298 millones.
- Con todo ello, el margen bruto se elevó hasta los EUR 3.245 millones, un importe nferior en un 3,6% en relación al obtenido en 2018, y que también está en línea (+ 0,1%) con el importe que esperaba el consenso. Mientras, los gastos de explotación se han reducido en un 2,9%, hasta 1.817 millones, lo que refleja que BKIA ha generado unas sinergias de EUR 220 millones fruto de la integración con BMN, por encima de los EUR 155 millones previstos inicialmente.
- De esta forma, el margen neto antes de provisiones alcanzó los EUR 1.428 millones, un 4,6% menos que la cifra alcanzada un año antes, aunque superó ligeramente +0,8%)( la que esperaba el consenso de analistas de FactSet. La dotación a provisiones (+9,4% interanual) y otros resultados han subido de forma conjunta hasta los EUR 673 millones, un alza que se debe a la provisión para cubrir los costes de venta de carteras de crédito y activos adjudicados, principalmente en el segundo semestre del año
- Así, el beneficio neto de BKIA al cierre de 2019 se situó en EUR 541 millones, un 23,0% menos que en 2018, debido al menor resultado logrado con la rotación de carteras de renta fija (ROF), así como por las mayores provisiones asociadas al coste de la venta de activos improductivos, y un 9,2% inferior también con respecto al esperado por el consenso.
- BKIA ha reducido los riesgos dudosos brutos en casi EUR 2.000 millones entre enero y diciembre, hasta situarse en EUR 6.465 millones (-23,2%), con lo que la tasa de morosidad ha cerrado el ejercicio en el 5%, tras bajar 1,5 puntos respecto a diciembre de 2018 (6,5%).
- El balance de BKIA refleja unos activos totales de EUR 208.468 millones, con un incremento interanual del 1,6%.
- BKIA ha mejorado su nivel de solvencia y mantiene el liderazgo entre los grandes bancos españoles, tras cerrar el ejercicio con una ratio de capital CET1 fully loaded (incluyendo plusvalías soberanas latentes a valor razonable) del 13,02%, lo que supone 63 puntos básicos más que un año antes (12,39% en diciembre de 2018). Así, el exceso de capital acumulado sobre el 12% asciende a EUR 795 millones. Además, a diciembre de 2019 el CET1 phase in ha sido del 14,33% y el capital total, del 18,10%. Estos niveles representan un exceso de capital sobre los requerimientos mínimos del SREP de 508 puntos básicos y de 535 puntos básicos a nivel total solvencia.
. EDREAMS ODIGEO (EDR), la agencia de viajes online más grande de Europa y una de las mayores empresas de comercio electrónico del mundo, anunció ayer un acuerdo de compra de activos con RoamAmore Inc., una empresa fundada en Silicon Valley que opera la plataforma de reservas hoteleras TheWaylo.com. Esta adquisición proporciona a EDR acceso a una significativa e innovadora tecnología impulsada por inteligencia artificial, así como a un mayor conocimiento del sector hotelero, lo que permitirá a la compañía ampliar todavía más su oferta de alojamientos y paquetes diná micos con productos y servicios adicionales de miles de hoteles de todo el mundo.
. TELEFÓNICA (TEF) ha lanzado una oferta de recompra de bonos híbridos por un total de EUR 1.340 millones. En concreto, la firma ha instado a la venta a los tenedores de una serie de bonos por £ 600 millones (unos EUR 714,2 millones) y de otra por valor de EUR 625 millones.
Asimismo, TEF informó que su filial holandesa Telefónica Europe B.V. cerró ayer el precio (pricing) y los términos y condiciones de una emisión de obligaciones perpetuas subordinadas, con la garantía subordinada de TEF, por importe nominal de EUR 500 millones (EUR 500 Undated 7.25 Year Non-Call Deeply Subordinated Guaranteed Fixed Rate Reset Securities). Los principales términos y condiciones de las Obligaciones son los que a continuación se indican:
El precio de emisión de las Obligaciones se ha fijado en el 100% de su valor nominal.
Las Obligaciones pagarán un interés fijo del 2,502% anual desde la fecha de emisión (inclusive) hasta el 5 de mayo de 2027 (no incluida).
A partir del 5 de mayo de 2027 (inclusive), las Obligaciones devengarán un interés fijo igual al tipo s wap a 7 años aplicable (7 year swap rate) más un margen del:
- 2,663% anual desde el 5 de mayo de 2027 hasta el 5 de febrero de 2030 (no incluido);
- 2,913% anual desde el 5 de febrero de 2030 hasta el 5 de mayo de 2047 (no incluido); y
- 3,663% anual desde el 5 de mayo de 2047 (inclusive).
Las Obligaciones tendrán un importe nominal unitari o de EUR 100.000 y tendrán carácter perpetuo.
Por último, TEF, a través de su filial Telefónica Emisiones, S.A.U., realizó ayer, al amparo de su Programa de emisión de deuda Guaranteed Euro Programme for the Issuance of Debt Instruments (Programa EMTN), una emisión de Bonos (Notes) en el euromercado con la garantía de TEF por un importe de EUR 1.000 millones.
Esta emisión, con vencimiento el 3 de febrero de 2030 tiene un cupón anual del 0,664% y un precio de emisión a la par (100%). El desembolso y cierre de esta emisión está previsto que se realice el 3 de febrero de 2020. TEF solicitará la admisión a negociación de los bonos en el mercado regulado de la Bolsa de Valores de Irlanda (The Irish Stock Exchange plc trading as Euronext Dublin).
. Ayer fue convocado el Consejo de Administración de RED ELÉCTRICA (REE) con un único punto del orden del día relativo a la presentación de la dimisión de D. Jordi Sevilla Segura como consejero de la Sociedad y consecuentemente como presidente de su Consejo de Administración. La sesión del Consejo de Administración se celebrará hoy a las 10:30 horas.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
