Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Sabadell, Repsol, Unicaja, Amper, FCC…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. BANCO SABADELL (SAB) afirmó ayer que el requerimiento de capital exigido por el Banco Central Europeo (BCE) para 2020 se mantiene sin cambios respecto a 2019. En concreto, la entidad supera los límites exigidos por lo que no tiene limitaciones a las distribuciones en forma de dividendos, de retribución variable y pagos de cupón a osl titulares de los valores de capital de nivel 1 adicional. SAB ha recibido la decisión del BCE respecto a los requerimientos mínimos prudenciales que le son aplicables para el 2020, resultantes del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP). Así, el requerimiento a nivel consolidado exige a SAB mantener un ratio mínimo de Common Equity Tier I (CET1 phased-in) del 9,63% y una ratio de Capital Total phased-in mínimo de 13,13%.
Estas ratios incluyen el mínimo exigido por Pilar 1 (4,50%), el requerimiento de Pilar 2 (2,25%), el colchón de conservación de capital (2,50%), el requerimiento derivado de su consideración como “otra entidad de importancia sistémica” (0,25%) y el colchón anticíclico (0,13%). Tras esta decisión, elrequerimiento de capital exigido se mantiene sin cambios respecto a 2019, destaca el banco. A septiembre de 2019, la ratio de capital CET1 phased-in de SAB se situaba en el 12,10% y la ratio de Capital Total phased-in en el 15,30%.
. Según distintos medios, REPSOL (REP) estaría negociando la adquisición de la mayor cartera eólica en España, con la compra de más de 850 MW a Forestalia. En concreto, l a petrolera estaría inmersa en las negociaciones para llevar a buen término la operación, la más voluminosa que se ha hecho en España, si bien aún quedan los últimos fleco s. Los parques se desarrollarán en su totalidad en Aragón -casi el 100% está situado en Zaragoza-, y supondrán un desembo lso en inversión para la petrolera cercano a los EUR 900 millones, según indica El Confidencial, que cita fuentes próximas a REP. El pasado verano, REP ya adquirió a Forestalia otro proyecto eólico en Aragón, denominado “Delta”, de 335 MW de potencia. La nueva operación se enmarcaría en el propósito de la empresa de acelerar su apuesta por los proyectos bajos en carbono y la sostenibilidad con el objetivo de ser una compañía cero emisiones netas en el horizonte de 2050.
. UNICAJA (UNI) ha recibido del Banco Central Europeo (BCE) el resultado del proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP), que incluye los requerimientos mínimos prudenciales de capital aplicables para el ejercicio 2020. El resultado de dicho proceso supone un requerimiento a nivel consolidado de una ratio de Common Equity Tier 1 Regulatorio (CET1 phase‐in) mínima del 8,75% y una ratio de Capital Total phase‐in mínima del 12,25%, cuyo desglose es el siguiente: i) el mínimo exigido por Pilar 1 del 4,5% de CET1 y del 8,0% para Capital Total ii) un requerimiento de Pilar 2 del 1,75% iii) el colchón de conservación de capital del 2,50%.
Esta decisión supone el mantenimiento de los requerimientos de Pilar 2 en el mismo nivel que en el año anterior. UNI, a 30 de septiembre de 2019, cumplía unas ratios regulatorias (phase‐in) a nivel consolidado de CET1 del 15,2% (13,5% Fully Loaded) y de Capital Total del 15,4% (13,7% Fully Loaded). Tomando en cuenta la emisión de obligaciones subordinadas realizada en noviembre de 2019, las ratios de Capital Total se incrementarían en 1,3 p.p.
Por lo tanto, teniendo en cuenta que UNI supera los requerimientos aplicables, estos no implican limitaciones en la distribución de dividendos ni de retribución variable.
. La Copa del Rey de fútbol podrá seguirse en MEDIASET ESPAÑA (TL5) y Dazn las próximas tres temporadas (2019/2020, 2020/2021 y 2021/2022), tras el acuerdo alcanzado para sublicenciar a la OTT los derechos adjudicados por la Real Federación Española de Fútbol (RFEF) a TL5. Los espectadores podrán seguir a través de Dazn un mínimo d e 65 partidos en directo por temporada: 50 partidos en exclusiva en la plataforma y 15 compartidos con TL5. Tras este acuerdo, TL5 será el operador que ofrecerá los encuentros de fútbol d e mayor interés de la temporada disponibles hoy por hoy en la televisión en abierto.
. AMPER (AMP) comunicó ayer que ha llegado a un acuerdo definitivo e irrevocable para adquirir el 64,04% de Proes Consultores S.A. Dicha adquisición se ha articulado tras la verificación de los siguientes hitos:
- Ausencia de precio de transacción como pago al anterior accionista.
- Reestructuración previa llevada a cabo por Proes Consultores ya formalizada el día 5 de diciembre, del Pasivo Financiero de la Compañía que de EUR 3,7 millones que presentaba ha quedado reducido a EUR 1,1 millones.
- Ampliación de capital aportación de fondos propios que se formalizará en Escritura Pública en las próxi mas semanas, por un importe de alrededor de EUR 1,7 millones de los que AMP ha aportado un total de EUR 1,46 millones y los socios minoritarios el resto en dinero nuevo con fecha de ayer, 5 de diciembre.
- Elaboración de un Plan Operativo de ejecución inmediata que permitir reducir los costes fijos y variables de Proes, así como aumentar los ingresos esperados.
Proes presenta en la actualidad más de EUR 21 millone s de cartera ejecutable. Tras los ajustes expuestos, AMP estima una facturación para 2020 superior a EUR 15 millones con un margen EBITDA/ventas superior al 20%.
. La compañía del sector de la construcción y servicios FCC informa de que ayer se completó el cierre y desembolso de las emisiones de los bonos, con calificación verde, emitidos por FCC Servicios Medioambiente Holding S.A.U, sociedad participada íntegramente por FCC, por un importe total de EUR 1.100 millones. Los bonos han sido admitidos a negociación en el mercado no regulado (Global Exchange Market) de la Bolsa de Valores de Irlanda (Irish Stock Exchange).
Gran parte de los fondos obtenidos han sido destinados al repago de la deuda con su cabecera FCC. Por su parte, FCC ha destinado los fondos recibidos a la amortización anticipada voluntaria de la totalidad de su financiación sindicada, que se firmó en septiembre de 2018 y que tenía un importe de EUR 1.200 millones. Esta operación permite a FCC completar de forma exitosa un proceso de reducción de endeudamiento y reorganización financiera iniciado hace cinco años, con el que ha logrado una estructura de capital mucho más sólida y eficiente, con importes, plazos y costes de financiación adecuados a la naturaleza de sus distintas áreas de negocio.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
