Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -Faes Farma, Naturgy, Colonial, Amadeus, Iberdrola…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. FAES FARMA (FAE) comunicó ayer que ha suscrito un contrato para la compra del 100% de las acciones del laboratorio BCN Medical, S.A. La operación, si se materializa, supondrá una inversión de EUR 20 millones, a la que se descontará la deuda financiera neta a la fecha de cierre. El importe de la compra, si se realiza, se financiará con recursos propios de FAE y se abonará al contado en el momento de la ejecuci ón de la compraventa. BCN Medical es una empresa farmacéutica que comercializa y distribuye medicamentos, suplementos y dispositivos médicos de terceros en las áreas re spiratoria, antiinfecciosa, salud femenina, digestiva y reumatología. Tiene su sede en Colombia y filiales operativas en Chile, Perú, Ecuador y Bolivia. El Grupo BCN Medical registró en el ejercicio 2018 una facturación de EUR 18 millones y un EBITDA de EUR 2 millones.
. NATURGY (NTGY) y Sonatrach S.p.A. han llegado a un acuerdo con Mubadala para la adquisición del 42,09% de participación que posee en Medgaz. S.A. Tras el cierre de la operación, Medgaz pasará a ser propiedad exclusiva de Sonatrach (con una participación del 51,0%) y NTGY (con el 49,0% restante). La operación permitirá a NTGY transformar su participación actual del 14,95% en Medgaz, pasando de ser una inversión financiera con derechos de gobierno muy limitados a una participación estratégica que permitirá el control conjunto de la Compañía junto con Sonatrach. NTGY adquirirá el 34,05% de Medgaz por EUR 445 millones a través de un vehículo (SPV), que puede dar entrada a un socio financiero, reduciendo así la contribución de capital de NTGY. El SPV se financiará con un préstamo sin r ecurso de EUR 260 millones para optimizar su estructura de capital y una vez completada la operación, NTGY consolidará Medgaz por el método de la participación. La transacción valora el 100% del capital de Medgaz en EUR 1.300 millones con un “Enterprise
Value” de aproximadamente EUR 1.900 millones, equivalente a 6.9x el EBITDA esperado en 2021, que incluye el programa de expansión aprobado de 2bcm/a del gasoducto actual, que aumentará la capacidad en un 25% hasta los 1 0 bcm de volumen y estará operativo en 2021 con una inversión de sólo EUR 67 millones. Se espera que Medgaz distribuya dividendos por encima de los EUR 130 millones anuales a partir de 2021. En relación a este mismo asunto, el diario Expansión destaca que, aunque el grupo estatal argelino tendrá la mayoría del capital, ambos socios han establecido un sistema de contrapesos para permitir lo que han definido como un co-control. Entre otras medidas han establecido un sistema de vetos muy restrictivo que hará que práct icamente cualquier decisión tenga que contar con el visto bueno de ambos socios.
. El consejero delegado de COLONIAL (COL), Pere Viñolas, anunció ayer en el Día del Inversor de la inmobiliaria que COL tiene actualmente sobre la mesa activos por EUR 1.000 millones que podría adquirir. Expansión señala que la Socimi ha aumentado en el último año el presupuesto para adquisiciones, pero también ha sido más activa en la ro tación de inmuebles.
. El diario Expansión informa hoy de que el proveedor de tecnología para el sector turístico AMADEUS (AMS) ha reforzado su oferta de servicios con el lanzamiento de Amadeus Transfers, una plataforma que ofrecerá a los viaje ros servicios de coches con conductor en 191 países y más de 2.300 d estinos. Las agencias de viajes que se conecten al sistema GDS de AMS utilizarán una herramienta multimodal que permite comparar y reservar servicios en una sola página.
Valoración : noticia positiva para AMS al ampliar su cartera de productos. Recordamos que, en la actualidad tenemos una recomendación de MANTENER y un precio objetivo de EUR 68,86 por acción .
. Expansión informa hoy de que Baraka ha presentado una demanda ante los tribunales contra BBVA y Distrito Castellana Norte (DCN) -sociedad controlada por el banco y GRUPO SANJOSÉ (GSJ) -, a los que reclama EUR 713 millones por incumplimiento de contrato por los derechos de reversión derivados del procedimiento expropiatorio de los recintos ferroviarios de Chamartín y Fuencarral.
. EUSKALTEL (EKT) no contempla, por ahora, la venta de la red de cable del grupo para financiar la expansión nacional de la operadora del norte en el resto de España, según le aseguraron al diario Expansión fuentes de EKT.
. Los titulares de un total de 39.025.777 acciones de MEDIASET ESPAÑA (TL5) , que representan un 11,9% del capital, han ejercido el derecho de separación ante el proceso de fusión de TL5 con su matriz italiana Mediaset para formar la nueva sociedad MediaForEurope (MFE). Los accionistas que han decidido salir de la compañía antes de la operación recibirán un total de EUR 255,4 millones, una vez multiplicados los títulos por el precio de ejercicio del derecho de separación, que alcanza los EUR 6,5444 por acción.
. El presidente de ABENGOA (ABG), Gonzalo Urquijo, aseguró ayer que la empresa buscará alianzas estratégicas para crecer y ha identificado proyectos por valor de EUR 29.000 millones en ingeniería y construcción, área en la que ha puesto el foco tras su reestructuración.
. Ayer IBERDROLA (IBE) presentó su balance energético correspondiente al 9M2019, en el que la producción neta de electricidad alcanzó los 112.112 GWh, un 2,3% más con respecto al mismo periodo de 2018. Asimismo, la capacidad instalada llegó hasta los 50.143 MW, un 2,4% más que la acumulada a septiembre de 2018.
. Expansión informa hoy de que BBVA y SANTANDER (SAN) afrontan multas de hasta EUR 1.000 millones entre las dos entidades si el organismo de competencia de México prueba que participaron en prácticas absolutas de m onopolio en el mercado de la deuda pública. Además de los bancos es pañoles, la Comisión Federal de Competencia Económica de México (Cofece) ha abierto una investigación sobre Bank of America; JPMorgan; Citibanamex; Deutsche Bank; y Barclays.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
