Te ofrecemos las noticias destacadas del día de las siguientes empresas -DIA, Sabadell, Siemens Gamesa, Ferrovial, Solaria…-, realizado por el Departamento de Análisis de Link Securities.
. El Consejo de Administración de Letterone Investment Holdings ha decidido formular una Oferta Pública d e Adquisición (OPA) de acciones por el 100% del capital de DIA, a un precio por acción de EUR 0,67. LetterOne es titular de un 29,001% del capital social de DIA y ostenta un 29,485% de los derechos de voto, por lo que la OPA se dirige al 70,999% del capital social de DIA que no controla. El precio de EUR 0,67 ofertado representa una prima de aproximadamente un 56,1% respecto al precio de cierre de la cotización de DIA del 4 de febrero (EUR 0,43 por acción).
Asimismo, en relación a este mismo asunto, la agencia Europa Press indicó que LetterOne no ha solicitado en ningún momento una quita de deuda a la banca acreedora de la cadena de supermercados, al tiempo que ha resaltado que la inversión en la compañía es a largo plazo, con un horizonte de aproximadamente diez años. Así lo aseguró Stephan DuCharme, socio director de L1 Retail (LetterOne), después de que la firma de inversión lanzase la OPA voluntaria sobre la totalidad de las acciones del grupo de alimentación que no posee. Esta OPA forma parte de un plan de rescate de DIA diseñado por L1 Retail, que consta además de otras dos partes:
- La primera es el compromiso de respaldar una ampliación de capital de EUR 500 millones para dotar a DIA de una estructura de capital viable a largo plazo. Dicha ampliación de capital, que está asegurada al 100% por LetterOne, está condicionada al resultado positivo y la poster ior liquidación de la OPA voluntaria y a que DIA alcance un acuerdo satisfactorio con su banca acreedora.
- La otra parte es un plan de rescate integral para garantizar el futuro de DIA, basado en seis pilares, liderado y supervisado por L1 Retail, que resulte en la reconversión integral de la compañía en los próximos cinco años. Los seis pilares que incluye el plan son: una nueva propuesta de valor comercial, reajuste de precios y promociones, una estrategia de red de tiendas adecuada, reclutar nuevo liderazgo y desarrollar el talento interno, mejorar la ejecución de operaciones minoristas e invertir en la marca y en marketing.
Según le confirmó la agencia Efe al diario Expansión, hoy tiene previsto reunirse el Consejo de Administración de DIA para estudiar la oferta presentada, aunque en su edición de hoy, Expansión indica que, de acuerdo a fuentes consultadas, la intención de parte del Consejo de Administración de DIA es seguir adelante, al no ver que el plan de LetterOne aporte ninguna ventaja sobre el que promueve la empresa y sitúa a ésta ante un grave problema de liquidez y viabilidad.Expansión señala que DIA dispone hasta el 28 de febrero para convocar una Junta General de Accionistas que apruebe la ampliación y evite la causa de disolución de la compañía. Además, la cadena de alimentación solo cuenta con EUR 215 millones de liquidez hasta mayo en función del acuerdo de refinanciación y tiene que hacer frente al pago de un bono de EUR 300 millones en julio.
Valoración : Recomendamos a los inversores que esperen hasta que la OPA sobre DIA sea autorizada por la CNMV antes de adoptar ninguna decisión de desinversión en el v alor. No obstante, señalar que, dada la participación que tiene Letterone y el apoyo con el que cuenta, consideramos muy poco factible que se presente una contraOPA a pesar de que el mercado parece estar descontando esta posibilidad. En este sentido, señalar que el hecho de que el valor cerrara ayer por encima del precio de EUR 0,67 por acción de la OPA puede ser cons ecuencia, en alguna medida, del cierre precipitado de posiciones cortas.
. BANCO SABADELL (SAB) ha iniciado un proceso competitivo de venta del 100% del capital social de Solvia Desarrollos Inmobiliarios, S.L.U. (SDIn) junto con un perímetro de suelos y promociones urbanísticas gestionado por la misma y propiedad de SAB. SDIn es el resultado de la escisión y transmisión en bloque de la parte del patrimonio de la sociedad Solvia Servicios Inmobiliarios, S.L.U. dedicada a la prestación de servicios de promoción y desarrollo inmobiliario. SAB considera que la buena situación del mercado inmobiliario y la fuerte demanda de inversión para la consolidación del mercado de promoción nacional le permite poner en valor la actividad de promoción con esta operación.Se pretende que la operación se firme durante el 1T2019.
. SIEMENS GAMESA (SGRE) suministrará 63 aerogeneradores para un total de s iete parques eólicos en España con una capacidad conjunta de 200 MW propiedad de IBERDROLA (IBE), Alfanar Energy, Villar Mir Energía, Grupo Jorge y Falck Renewables. La mayoría de estos acuerdos contemplan el suministro del modelo SG 3.4-132, 42 turbinas en total, aunque también instalará 16 aerogeneradores del modelo SG 2 .6-114 y otro 5 del SG 2.6-126. SGRE también se encargará de las tareas de operación y mantenimiento de todos estos proyectos.
. La agencia de calificación Fitch Ratings ha elevado el rating de las cédulas hipotecarias de BANKIA (BKIA) desde “A” hasta “A+”, cambiado la perspectiva desde “Positiva” a “Estable”.
. El diario Expansión informó ayer que Capital Research and Management Company, gestora propiedad del fondo estadounidense Capital Group, ha irrumpido en el capital de AENA con una participación indirecta de 4,82 millones de títulos, equivalentes al 3,214%. A los actuales precios de mercado, la participación tiene un valor aproximado de unos EUR 727 millones.
. FERROVIAL (FER) absorberá Ferrovial Internacional, la filial en la que tiene todos sus negocios en el exterior, toda vez que recientemente trasladó la sede social de esta firma desde Reino Unido hasta Holanda ante la incertidumbre del brexit de ese país. La compañía de construcción y concesiones atribuye la fusión a su voluntad de «simplificar su estructura societaria, racionalizar su gestión, suprimir dichas duplicidades y reducir costes», según indica en e l proyecto de fusión. La reintegración de las dos empresas tiene lugar casi cuatro años después de que en 2014 decidiera separa el negocio nacional del internacional.
. Con fecha 5 de febrero de 2019, Deutsche Bahn, operadora nacional de Alemania, ha firmado con TALGO (TLGO) un contrato marco para la fabricación de hasta 100 trenes Talgo 230 autopropulsados para una velocidad má xima de 230 km/h. Dentro de dicho contrato marco, se ha firmado en el mismo día un primer pedido para el suministro de 23 trenes por un importe de aproximadamente EUR 550 millones. De acuerdo con el calendario establecido, el proyecto contempla que las primeras unidades comenzarán a entregarse en 2023. Los trenes incluirán además de los coches de pasaje ros, una locomotora en un extremo y un coche con cabina y asientos para pasajeros (para permitir operación push-pull) en el otro.
. SOLARIA (SLR) comunica que ha llegado a un acuerdo con el banco Natixis S.A., S. E. (España) para la financiación a largo plazo de los 250MW adjudicados en la subasta de renovables española de 2017. El desembolso está sujeto a la finalización con éxito de la due diligence de los proyectos y a la aprobación final del comité del banco. La financiación se articulará bajo la modalidad de project finance y tendrá un importe de EUR 125 millones. SLR espera que las plantas estén conectadas a la red eléctrica a lo largo de 2019.
. La CNMV acordó ayer suspender con efectos del día 6 de febrero de 2019 a cierre de mercado, la negociación en las Bolsas de Valores y en el Sistema de Interconexión Bursátil, de las acciones y otros valores que puedan da r derecho a su suscripción, adquisición o venta, deEUROPAC (PAC), tras la solicitud de suspensión efectuada por DS Smith Plc, al objeto de llevar a cabo la adecuada liquidación de las compraventas forzosas de las acciones de PAC. Esta suspensión se mantendrá hasta que se produzca la exclusión definitiva de la negociación de las acciones de la citada sociedad.
. Cinco Días recoge hoy que REPSOL (REP) ha alcanzado un acuerdo con la francesa Total para adquirir su participación del 7,65% en el campo Mikkel, ubicado en aguas del mar de Noruega, con lo que la compañía disparará su producción en el país nórdico un 45% en apenas un año, hasta los 32000. barriles equivalentes de petróleo diarios, que representan en torno a un 4,4% de la producción total de REP.
Por el Departamento de Análisis de Link Securities
