Se inicia una semana importante en los mercados financieros, con un dólar que parece tener a su favor la tendencia general en todos los frentes.
Este cierre de mes y del primer cuatrimestre no es el más atractivo de los días. A la ya habitual quietud de los mercados típica de los días lunes, se agrega que el calendario de la semana incluye dos eventos importantes, cuales son el anuncio de política monetaria de la Fed, y el dato de empleos de Estados Unidos, previstos para el miércoles y viernes respectivamente.
El dólar viene de disfrutar de varios días de ganancias, impulsado por diversos factores. Por un lado, los bonos del Tesoro que tocaron máximos de varios años, al alcanzar el 3%, lo cual hizo que naturalmente un gran flujo de capitales vuele de países emergentes y otros activos hacia el dólar. Por otro lado, la solidez de los datos conocidos en Estados Unidos en las últimas semanas, le está dando sustento a una moneda que hasta hace poco caída de a 100 puntos en todos los pares aún cuando los informes la favorecían.
Una inflación al tope del objetivo de la Fed, más un mercado laboral sólido y con crecimiento sostenido, y hasta un PBI que creció en el primer trimestre por encima de lo esperado, se conjugan con una creciente incertidumbre que proviene de Europa, donde las cifras macro no acompañan los esfuerzos del BCE al colocar 30 mil millones de euros por mes en el circuito económico, y con las dudas que Reino Unido muestra al publicar cifras de PBI de crecimiento casi nulo, y una inflación debajo del objetivo del BoE, que pone a su vez en duda el alza de tipos en el mes de mayo.
Tampoco el yen pudo hacer pie ante el dólar, aunque su caída obedece a un mejor clima de negocios global, y a la distensión en los conflictos geopolíticos reinantes, sobre todo en los que está involucrada Corea del Norte.
Con este panorama, con un dólar que atropella a sus rivales y estas parecen estar sin muchas defensas, es que los eventos antes mencionados se transforman en verdaderos desafíos para la moneda líder.
La Fed no elevará los tipos de interés, pero dejará pistas hacia el futuro. Si, como muchos creen, se acercan tres alzas más de tasa durante 2018, la victoria del dólar estará asegurada. Los fondos federales terminarían este año con una tasa del 2,5%, contra 0 del BCE, -0,1% del BoJ, e hipotéticamente 0,75% del BoE. Diferenciales muy altos, que invitan a un carry trade. El comunicado del organismo echará algo de luz.
En cuanto al dato de empleos, venimos de un mes de marzo de 103 mil nuevas nóminas, una cifra modesta para un mercado que supo ofrecer números por encima de los 300 mil puestos de trabajo pocos meses atrás. La tasa de desempleo ya no es un problema, y tal vez ni siquiera lo sea la cantidad neta de puestos creados. Lo importante será ver si el promedio de ingresos es igual o mayor al anterior, y allí podremos ver una definición más clara acerca de estos datos. Y, claro, también terminará de darle dirección al dólar para los días siguientes.
Mientras promedia la sesión europea, el par EUR/USD cotiza a 1,2095, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, observando soportes en las zonas de 1,2080, 1,2055, mínimo del viernes, y 1,2030. Las resistencias, en tanto, se ubican en 1,2135 y 1,2160. Los indicadores apuntan a la baja anunciando una nueva caída del euro en las próximas horas.
El cruce GBP/USD cotiza a 1,3725, con tendencia bajista en el gráfico de 4 horas, con próximos soportes en 1,3700 y 1,3760; por su parte, las resistencias se hallan en 1,3765 y 1,3800. Una marcada sobre venta podría ser el punto de partida de una recuperación de la libra en la sesión americana.
El par USD/JPY cotiza a 109,27, con tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, pese a que las últimas 72 horas de operaciones no presentan variaciones importantes. El quiebre de 108,95, primer soporte, le daría impulso al yen, buscando 108,55 y 108,25, próximos niveles a considerar. Al alza, 109,65 y 110,00 son los objetivos más cercanos.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, nos vemos el miércoles.
En el espacio que sigue brindamos un cuadro de precios de referencia para probables entradas al mercado, como también soportes y resistencias medidas en gráficos de corto plazo, válidos para el resto de la sesión en curso:
| USD | SELL | BUY | ACTUAL | S1 | S2 | R1 | R2 |
| AUD | 0.7525 | 0.7580 | 0.7549 | 0.7530 | 0.7505 | 0.7575 | 0.7605 |
| CAD | 1.2825 | 1.2903 | 1.2856 | 1.2830 | 1.2800 | 1.2895 | 1.2930 |
| EUR | 1.2050 | 1.2140 | 1.2095 | 1.2055 | 1.2030 | 1.2135 | 1.2160 |
| GBP | 1.3695 | 1.3770 | 1.3728 | 1.3700 | 1.3670 | 1.3765 | 1.3800 |
| JPY | 108.90 | 109.67 | 109.27 | 108.95 | 108.55 | 109.60 | 110.00 |
| CHF | 0.9875 | 0.9935 | 0.9900 | 0.9880 | 0.9860 | 0.9930 | 0.9960 |
| MXN | 18.5800 | 18.7400 | 18.6700 | 18.6000 | 18.5200 | 18.7200 | 18.8000 |
| GBP/JPY | 149.65 | 150.40 | 150.00 | 149.70 | 149.30 | 150.35 | 150.70 |
| EUR/JPY | 131.60 | 132.40 | 132.10 | 131.70 | 131.40 | 132.35 | 132.60 |
| ORO | 1311.00 | 1320.00 | 1315.00 | 1312.00 | 1308.00 | 1319.00 | 1325.00 |
Adrián Aquaro
Trader College
