Antibióticos ampliará su capital, se une a Bionaturis, y será referente biotecnológico europeo
Instalaciones de Antibióticos León.
Tras la integración se prevé realizar una ampliación de capital para aumentar el free-float, incrementar la liquidez de las acciones y complementar la financiación del crecimiento
LEONOTICIASLeón
Jueves, 30 noviembre 2017, 13:24
Bionaturis (BNT) y ADL Biopharma, antigua Antibióticos de León, han firmado este jueves un acuerdo de intenciones vinculante (MOU) para integrar ambas compañías, cuyo resultado será la creación de un líder y referente biotecnológico de fermentación europeo.
Bionaturis aporta la capacidad innovadora en productos y servicios premium de aplicación en salud animal y humana, mientras que ADL Biopharma aporta la mayor capacidad de desarrollo y producción industrial por fermentación del sur de Europa, además de capacidad de fabricación de API´s (principios activos farmacéuticos) estériles y orales.
Para Pilar de la Huerta, consejera delegada de ADL Biopharma, “La innovación de Bionaturis en I+D+i junto con la capacidad industrial de desarrollo de ADL ampliará la cartera de nuestros productos y mercados conjuntos en un menor tiempo, potenciando nuestro crecimiento significativamente, y posicionando a la compañía combinada como el gran referente del sur de Europa en el desarrollo y producción de productos por fermentación dirigidos al mercado de la salud humana y animal”.
I+D+i
Por su parte Victor Infante, consejero delegado de Bionaturis, subraya que la operación “supondrá aumentar nuestra base de clientes, ampliar la producción industrial de nuestros productos y desarrollar nuestra capacidad de innovación en los campos de la salud humana y animal. La nueva estructura nos servirá optimizar la captura de valor como resultado de nuestro buen posicionamiento en el creciente sector de salud animal”.
Para Ramón Betolaza, Managing Partner de Black Toro Capital, “la combinación de Bionaturis y ADL Biopharma, altamente complementaria, cristaliza el valor de nuestra inversión en ADL Biopharma, así como crea un referente en el MAB en el mercado de la salud”.
La operación, que deberá ser ratificada por la Junta General de ambas compañías, se realizará a través de una ampliación de capital de Bionaturis no dineraria, suscrita en su totalidad por Black Toro Capital (BTC) aportando el 100% de las acciones ADL Biopharma.
85% para ADL Biopharma
Bionaturis mantendrá el 15 por ciento, mientras que ADL Biopharma representará el 85 por ciento, de la sociedad resultante de la integración.
El accionista de control de Bionaturis será la compañía de Capital Riesgo BTC que tendrá, de forma directa e indirecta del 85,7 por ciento de la nueva sociedad integrada.
El Consejo de Administración de Bionaturis solicitará al Registro Mercantil la designación de un experto independiente para la emisión del preceptivo informe de valoración. Finalizada la ampliación de capital, se solicitará la admisión a negociación en el MAB de las nuevas acciones emitidas por la sociedad. El préstamo convertible otorgado por BTC en el mes de julio pasado pasa a integrarse en la estructura de capital de la compañía resultante.
Una vez realizada la operación de integración, la intención de los accionistas de la nueva sociedad será la de realizar una operación de aumento de capital con el objeto de financiar el crecimiento y aumentar el free-float de la nueva sociedad como vía para incrementar la liquidez de sus acciones
Sobre Bionaturis
El Grupo Bionaturis ofrece productos y servicios biotecnológicos de tipo premium para salud humana y animal. Está formado por cuatro compañías (Bionaturis, Biobide, ZIP Solutions y BNT Pacific) y dos subsidiarias (Biobide USA y BNT China Biosciences) repartidas entre Europa, Asia y EEUU. Bionaturis cotiza en bolsa con el ticker BNT.
Mediante un modelo de negocio B2B la división de salud animal de Bionaturis ha desarrollado en sus instalaciones productos de tipo Premium, tanto de prescripción como de no prescripción veterinaria, para animales de producción (FPAs) y mascotas (CAPs). El grupo Bionaturis, prevé cerrar el ejercicio 2017 con un crecimiento en ventas superior al 60% respecto al ejercicio anterior y un incremento mínimo de 100% de EBITDA.
ADL Biopharma
ADL Biopharma es uno de los referentes europeos por el desarrollo y producción de proyectos por procesos de fermentación, con una capacidad total de 2.400 metros cúbicos, la mayor instalación de fermentación del sur de Europa.
ADL Biopharma desarrolla su actividad en tres líneas de negocio diferenciadas y complementarias a la vez: fabricación de principios activos farmacéuticos (API’s); servicios de desarrollo y el escalado para terceros (CRO); y producción industrial por contrato a través de procesos de fermentación (CMO). La compañía da empleo cualificado a más de 250 personas y sus mercados se encuentran situados principalmente en Europa y Estados Unidos.
http://www.leonoticias.com/leon/antibioticos-ampliara-capital-20171130115343-nt.html
Noticia muy positiva que ha provocado que la cotización de BIONATURIS se dispare en bolsa. Pero ¿Por que es tan buena esta integración?
1_ El accionariado y el reparto.
Tal como detalla la noticia , BIONATURIS realizará una ampliación de capital para absorber antibióticos Leon, la misma será suscrita íntegramente por BT que pasará a controlar el 85% ¿Que significa esto?
La empresa actualmente cuenta con 5.090.000 acciones cotizando. Estas acciones representarán el 15% del nuevo grupo, por tanto el 100% de los títulos de la sociedad integrada pasará a ser de 33.933.000 acciones.
28.843.050 acciones serán de Black Toro y 5,090.000 de los actuales accionistas.
2_¿por que no hay “precio en la operación”
Por que no se trata de una ampliación de capital dineraria, es una ampliación para absorber otra compañía y en contraprestación se entregan 28,8M de acciones.
Operaciones similares se han visto recientemente con Audax absorbiendo FERSA , Reig Jofre con la antigua Natraceutical o la ultima ya conocida que se encuentra en curso de Barceló con NH
3_Por que es positivo esto?
Hasta ahora se era accionista de una compañía que capitalizaba 14 millones de € , la compañía había anunciado recientemente contratos y acuerdos por los cuales comenzaría a facturar como el acuerdo de licencia de BNT05, vacunas para ganado etc…
La nueva empresa capitalizará a este precio unos 100 millones de €, pero en contraprestación por citar últimos hitos recientes , el nuevo grupo contará con los siguientes contratos.
Antibióticos cambia de nombre y anuncia un contrato de 146 millones con una multinacional para producir un elemento usado en la alimentación infantil
https://www.lanuevacronica.com/adl-biopharma-se-posiciona-como-referente-europeo-de-la-fermentacion
_ADL Biopharma acaba de recibir la aprobación por la FDA estadounidense (Food & Drugs Administration) para exportar sus principios activos derivados de la penicilina a Estados Unidos
Por citar un ejemplo, a finales de 2016 las farmacéuticas cotizadas capitalizaban entre 1,3 y 3 veces ventas.
Solo con el contrato de la leche materna que son 146 millones de € anuales durante 6 años, estaríamos hablando que la nueva compañía cotizaría a 0,7 veces (sin contar contratos a mayores) , por ello aun a este precio cotizaría con fuerte descuento.
Igualmente es probable dado el tamaño del nuevo grupo que de su salto al mercado continuo, compañías como Mas Móvil han tomado este tipo de decisiones y el mercado lo ha aplaudido con nuevas subidas en bolsa.
Otro factor es la visibilidad, el presidente de la compañía BIONATURIS había agotado a los inversores por no hacer bien las cosas, con la toma de control de Black Toro todo cambiará.
4_¿ Que gana Black Toro integrando ADL BIOPHARMA?
Por un préstamo entregado en agosto a BIONATURIS de 1,5 millones de € ha conseguido hacerse con la compañía al controlar ahora el 85% de la misma y además se ha ahorrado los elevados costes de una hipotética salida a bolsa al integrarse con una cotizada.
5_A la espera de un plan estratégico del grupo fusionado.
Será interesante ver un HR con proyecciones del nuevo grupo, ello daría visibilidad y probablemente se sumarian nuevos inversores
Por técnico
La noticia ha sentado bien al valor, para encontrar un volumen similar hay que remontarse al año 2015, por tanto la ruptura si es fiable.
Técnicamente el valor ha superado la dura resistencia semanal de 2,14€, igualmente ha recuperado su soporte perforado meses atrás en 2,59€
A finales de 2016 cotizaba a 3,16€, por tanto pese a la subida de la sesión continua en negativo el ejercicio.
Ahora es de esperar que no pierda la zona de 2,60€ que debe actuar como soporte y sobre todo que alcance niveles a corto plazo de 3,30/3,59€ como siguientes objetivos.
NOTA: Indicar que es probable que gran parte del volumen se deba a toma de posiciones por parte de fondos de cara a la fusión, es raro un volumen como este y mas en el MAB.
Gesprobolsa
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