Hola Amigos, buen día. La libra Esterlina pasa sus mejores horas en más de un año, superando 1,36 en su cruce con el dólar. Esta es la consecuencia de un comunicado del Bank of England con un tono más agresivo de lo esperado, pese a que, como se esperaba, los tipos de interés quedaron en un mínimo record del 0,25%.
La entidad dejó abierta una puerta para un alza de tipos de interés en el futuro próximo, al menos hasta el nivel anterior al actual, del 0,5%, que se mantuvo desde marzo de 2009 hasta mediados de 2016, cuando en forma precautoria, volvió a recortar la tasa, apenas producido el Brexit. Además, podría haber recortes en los planes de estímulo a la economía, intocables desde 2009.
La reacción del mercado, lógica, fue premiar a la libra Esterlina con una alza que no tiene precedentes en los últimos años, y que la llevó a tocar 1,3615 en su más alto valor del día. En la zona de 1,3640 quedó un gap del 27 de junio de 2016, que no había sido cubierto.
El alza de la libra superó nuestra previsión en el tiempo. Esperábamos un alza de la moneda británica, aunque no con la velocidad de la víspera, por lo que nuestro pronóstico de un cruce GBP/USD por encima de 1,36 antes de fin de año se cumplió antes de lo esperado.
¿Puede seguir mucho más la libra en su rally? Creemos que no. En el corto plazo, la libra luce totalmente sobre comprada ante el dólar, y se impone una corrección bajista que podría incluso recortar en la mitad sus ganancias de los últimos dos días. El mérito propio de la libra finaliza en esta zona, y cualquier alza adicional dependerá de la debilidad del dólar, que en la fecha se muestra mixto ante el resto de las monedas.
Para que la libra busque la zona de 1,40, por ejemplo, el euro debería situarse por encima de 1,25, algo que no vemos probable en el corto plazo. Por su parte, el yen debería acompañar dichos movimientos, y la moneda nipona no está en su mejor momento. Sus alzas dependen cada vez más de los conflictos geopolíticos, y paradójicamente, cuanto peor le vaya al mundo, mejor le irá al yen. Algo similar sucede con la onza de oro.
De este modo, el escenario que se abre para el resto del año es sumamente interesante. Si bien el comentario general es que el dólar está débil, habría que situarse en el tiempo para determinar si tal debilidad es tal o solo se trata de un movimiento normal del mercado.
Se atribuye a diversos factores la caída del dólar: Trump, PBI modesto, política. Pero lo cierto es que la economía estadounidense atraviesa un gran momento, y la Fed se vio obligada a aumentar ya dos veces sus tipos de interés, con la posibilidad cierta de que haya un tercer aumento entre octubre y diciembre. El dólar no está débil, lo que hay un resurgimiento de algunas monedas líderes, que no es lo mismo.
En parte, la decisión de la Fed dependerá de los datos que se van conociendo en estos días. La cifra de inflación, conocida el jueves, no le dio al dólar un buen respiro, pero sí podría tenerlo este viernes con las ventas minoristas, que se conocerán a las 8:30 del este. Es, sin dudas, el informe a seguir.
Como se ve, nos espera un viernes con mucho movimiento, al menos hasta el mediodía del este. El pronóstico está abierto, y a contramano de lo sucedido en la víspera, podría haber un crecimiento del euro, una corrección bajista de la libra, y una caída adicional del yen.
Amigos, tengan todos una excelente jornada de operaciones, y un muy buen y reparador fin de semana, nos reencontramos el próximo lunes. Hasta entonces.
En el espacio que sigue brindamos un cuadro con una serie de precios de referencia para probables entradas al mercado, así como soportes y resistencias válidas para el resto de la jornada:
| USD | SELL | BUY | ACTUAL | S1 | S2 | R1 | R2 |
| AUD | 0.7970 | 0.8035 | 0.8012 | 0.7975 | 0.7945 | 0.8030 | 0.8050 |
| CAD | 1.2135 | 1.2190 | 1.2164 | 1.2140 | 1.2115 | 1.2185 | 1.2230 |
| EUR | 1.1924 | 1.1980 | 1.1955 | 1.1930 | 1.1890 | 1.1975 | 1.2005 |
| GBP | 1.3635 | 1.3620 | 1.3578 | 1.3540 | 1.3500 | 1.3610 | 1.3645 |
| JPY | 110.90 | 111.50 | 111.21 | 111.00 | 110.70 | 111.45 | 111.80 |
| CHF | 0.9570 | 0.9630 | 0.9600 | 0.9575 | 0.9545 | 0.9625 | 0.9655 |
| MXN | 17.6500 | 17.8200 | 17.7270 | 17.6700 | 17.5800 | 17.8000 | 17.9000 |
| GBP/JPY | 150.40 | 151.35 | 150.98 | 150.50 | 150.00 | 151.30 | 151.55 |
| EUR/JPY | 132.50 | 133.15 | 132.97 | 132.60 | 132.20 | 133.10 | 133.50 |
| ORO | 1318.00 | 1332.00 | 1324.50 | 1320.00 | 1314.00 | 1330.00 | 1338.00 |
Adrián Aquaro
Trader College
