Te ofrecemos el análisis de algunas de las empresas españolas que hoy son noticia, Tubacex, Telefónica, Gestamp y Hispania, realizado por el Departamento de Análisis de Bankinter (Blog de Bankinter):
Análisis Tubacex
- Recomendación: Comprar
- Precio Objetivo: 4,23 euros
- Cierre: 3,35 euros
Colocación acelerada del 7%.
Cartera Industrial REA sale del capital de Tubacex vendiendo a inversores institucionales el 7% que poseía en la compañía (9,3 millones de acciones) a 3,25 euros por acción, precio que supone un descuento del 2,98% sobre el cierre de ayer.
Opinión.- La cotización puede reaccionar hoy a la baja por el descuento aplicado si bien dicha rebaja está en la parte baja del rango que suele ser normal en este tipo de operaciones (3-5%).
Con la salida del REA el accionariado queda de la siguiente manera: José Mª Aristrain 11%, Ecofin Limited 4,9%, Itzarri EPSV 3,2%; EFM Gestión 3,1%; Azvalor 3,0% y Autocartera 2,4%. La salida de REA implicará cambios en el Consejo de Administración de Tubacex. Desconocemos los motivos que han llevado a vender el paquete (el año pasado aumentó su participación del 5% al 7%) pero, a priori, no se trata de una buena noticia para Tubacex ya que podría indicar que, después de revalorizarse +56% en los últimos doce meses, el potencial adicional que veía REA era limitado.
A pesar de todo, nuestra recomendación es comprar ya que, en nuestra opinión, el cambio de estrategia hacia productos de mayor valor añadido está dando sus frutos, como se ha podido comprobar con el reciente contrato de Irán. Así, pensamos que la compañía será capaz de cumplir sus objetivos estratégicos (ventas de 1.000 millones de euros en 2020 con un margen EBITDA del 15%).
Análisis Telefónica
- Recomendación: Neutral
- Precio Objetivo: 10,35 euros
- Cierre: 9,71 euros
- Variación Diaria: +0,9%
Mediaset Italia adquiere el 11,1% de Mediaset Premium a Telefónica.
Tras esta operación Mediaset Italia ya controla el 100% de Mediaset Premium. Los detalles financieros de la operación no se han hecho públicos.
Opinión: Según diferentes fuentes, Telefónica podría haber vendido su participación aflorando minusvalías. Sin embargo, además de no haber confirmación, se trataría de un importe realmente reducido para la compañía. Recordemos que la operadora compró su participación en Mediaset Premium a inicios de 2015 por unos 100 millones de euros. Por todo ello, estimamos un impacto neutral en el valor de hoy.
Análisis Gestamp
- Recomendación: Comprar
- Precio Objetivo: 7,0 euros
- Cierre: 5,99 euros
- Variación Diaria: +0,08%
Iniciamos cobertura sobre el valor con recomendación de comprar y precio objetivo 7,0 euros.
Nuestros principales argumentos son:
(i) los sólidos resultados registrados por la compañía en el primer trimestre de 2017
(ii) un segmento de mercado y un tamaño propicios para seguir creciendo
(iii) el lanzamiento de nuevas plantas que comenzarán a contribuir a la cuenta de resultados a lo largo de los próximos ejercicios. Link directo a la nota completa.
Análisis Hispania
- Recomendación: Comprar
- Cierre: 14,62 euros
- Variación Diaria: +0,86%
Compra el hotel Selomar en Benidorm por 15,6 millones de euros.
Hispania invertirá entre 17 y 19 millones de euros adicionales para la reforma integral del activo, que dispone de 245 habitaciones. El hotel será operado por Barceló a través de un contrato de arrendamiento con componentes fijo y variable.
Opinión: La operación no tendrá un impacto significativo por su reducida dimensión, ya que el precio de adquisición equivale a un 1,2% del valor bruto de su cartera de hoteles y un 0,9% de su cartera total incluyendo oficinas y activos residenciales.
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
