Plata. El USD de capa caída por delante de una votación clave

El USD de capa caída por delante de una votación clave (por Arnaud Masset)

El final de la semana fue particularmente tenso en el mercado de divisas después de la votación tan esperada de la Cámara de Representantes sobre el plan de derogar y sustituir partes de la ley de Cuidado de Salud Asequible. El dólar ha estado operando en un rango volátil contra la mayoría de sus homólogos debido a que los participantes del mercado se impacientan. Puede parecer sorprendente que el mercado esté siguiendo de cerca el desarrollo de este tema específico, ya que no va a ser un elemento de cambio para la economía de Estados Unidos. De hecho, se lo considera ampliamente como una prueba para Donald Trump y su capacidad de hacer aprobar las reformas prometidas. En resumen, si no se deroga el Obamacare, esto podría dañar gravemente la confianza del mercado y lo más probable es que desencadene una ola de ventas en el mercado de acciones y aumentar la presión de venta sobre el USD.

Después de caer 0,25 % durante la sesión asiática, la moneda única volvió rápidamente por encima del umbral de 1.08 mientras los operadores europeos comenzaban a intervenir. El índice dólar estaba en caída libre dado que caía un 0,30 % en un par de horas para llegar a 99.697. El EUR/USD está probando actualmente una zona de resistencia clave en torno a 1.08 (retroceso de Fibonacci del 38.2 % en la devaluación desde mayo 2016 hasta enero 2017 en 1.0828 y máximos anteriores); si se rompe la puerta, el par estará expuesto al nivel de 1.10.

Rusia establece mantener las tasas sin cambios en el 10 % (por Yann Quelenn)

El Banco Central de Rusia tiene previsto anunciar su decisión sobre la tasa clave más adelante esta mañana, pero creemos que las tasas se mantendrán en el 10 %.

El rublo se ha ido fortaleciendo desde el comienzo del año, proporcionando algo de espacio para que el banco central baje las tasas, pero creemos que las expectativas de inflación siguen siendo demasiado altas. A pesar de que la inflación está disminuyendo a un ritmo más rápido, todavía se encuentra en el 4,4 % interanual y esto debería evitar que el banco central baje las tasas al 9,75 %.

La cautela del CBR desde su última reunión se debió principalmente al alza de las tasas por parte de la Fed y aunque la demanda de dólares debería fortalecerse, el rublo ha tenido un buen desempeño. Sin embargo, los menores precios del petróleo a nivel mundial están añadiendo presión a la baja sobre el rublo.

Por último, las incertidumbres globales siguen persistiendo y el banco central ya ha anunciado que no se precipitará a recortar las tasas. Es probable que los políticos estén a la espera de que el PIB ingrese en terreno positivo antes de tomar una medida importante. Por el momento, mantenemos nuestra postura alcista sobre el rublo.

Plata (Silver) – Increasing Demand.

The Risk Today

EURUSD El EUR/USD sigue presionando al alza, a pesar de que el par está haciendo una pausa en torno a 1.0800. Un quiebre del canal alcista indicaría presiones de compra persistentes. Una resistencia clave se encuentra lejos en 1.0874 (máximo 08/12/2017). Un fuerte soporte se puede encontrar en 1.0493 (mínimo 22/02/2017). La estructura técnica sugiere un aumento más pronunciado hacia la resistencia en 1.0874. A más largo plazo, la cruz de la muerte a finales de octubre indicaba una tendencia bajista. El par ha quebrado el soporte clave ubicado en 1.0458 (mínimo 16/03/2015). La resistencia clave se mantiene en 1.1714 (máximo 24/08/2015). Se espera que se dirija hacia la paridad.

GBPUSD El GBP/USD ahora se encuentra en un canal de tendencia alcista de corto plazo. Hay bastante espacio para una mayor fortaleza. Una resistencia horaria se sitúa en 1.2570 (máximo 24/02/2017). Un soporte horario está dado por 1.2324 (mínimo 17/03/2017). Se espera que muestre un continuo fortalecimiento. El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1.0520 (01/03/85) representa un buen objetivo. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1.5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.

USDJPY El USD/JPY no ha logrado quebrar la resistencia clave ubicada en 115.62 (máximo 19/01/2016) lo que confirma presiones de venta persistentes. El par ha quebrado el fuerte soporte en 111.36 (mínimo 28/11/2016). Una resistencia horaria se puede localizar en 113.57 (máximo 16/03/2017). Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96.57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93.79 (mínimo 13/06/2013).

USDCHF El USD/CHF está cayendo. Un soporte horario está dado por 0.9862 (mínimo 31/01/2017). Una resistencia clave se puede encontrar lejos en 1.0344 (máximo 15/12/2016). Se espera que muestre una debilidad constante. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo desde la disparidad en enero de 2015.

Resistance and Support: