El resumen de lo ocurrido en QUABIT se puede explicar con esa sencilla frase, pero profundizando un poco lo vivido hoy es muy sencillo.
_En noviembre de 2015 la inmobiliaria realizaba una ampliación de capital por importe de 45 millones de €, mediante la emisión de 1.000.000.000 de acciones a 0,045€
Dicha ampliación genero dudas de salir adelante, lo que hubiera supuesto prácticamente la entrada en preconcurso de la compañía , pero finalmente gracias a las suscripciones en 2º y 3º vuelta logro sacarla adelante en su totalidad.
http://www.expansion.com/empresas/inmobiliario/2015/12/04/56615c8946163f7b258b458f.html
_El 23 de diciembre de 2015 se conocía que KKR había tomado una participación en la compañía de un 5,438% del capital , participación tomada en la ampliación de capital anteriormente mencionada.
_El 5 de abril de 2016 en el diario expansión se publicaba que QUABIT estaba pendiente de captar fondos, 50 millones de euros a través de una nueva ampliación de capital y 70 millones de € de financiación adicional, en esa misma fecha se indicaba que el precio mínimo de dicha colocación sería 0,05€ o 2,50€ una vez efectuado el contrasplit.
http://www.expansion.com/empresas/inmobiliario/2016/04/05/57036733268e3e511c8b470f.html
_El 14 de abril de 2016 se publicaba una de las grandes noticias del año en Quabit
El fondo KKR quiere aumentar su inversión en la inmobiliaria Quabit
http://www.elmundo.es/economia/2016/04/14/570fad03e5fdeaaf688b45d7.html
_El 24 de mayo de 2016 un informe de Arcano disparaba la cotización de QUABIT desde los 1,33€ hasta los 2,20€, por entonces le daban potencial alcista del 126%
http://www.elboletin.com/mercados/134641/quabit-dispara-bolsa-potencial-alcista-arcano.html
Meses después KKR ha ido vendiendo su participación en la compañía hasta desaparecer totalmente del accionariado a finales de 2016.
http://www.elmundo.es/economia/2016/12/01/58405f5246163fdb758b45ce.html
_El 15 de diciembre de 2016 Quabit anunciaba que había logrado los 70 millones de € de financiación adicional a un interes ¿razonable? del 16%
Enero de 2017 y ya sin KKR, nuevo plan de negocio y Arcano entra en escena de nuevo.
17 de enero/ Quabit gana el juicio por Port Saplaya: la empresa municipal Egusa tendrá que pagar 25 millones
http://www.expansion.com/valencia/2017/01/17/587df792ca474101708b4608.html
20 de enero/ Quabit presenta nuevo plan de negocio 2017-2021 que sustituye al anterior plan 2015-2020
http://www.grupoquabit.com/es/acerca-de-quabit-plan-de-negocio-2017-2021.html
27 de enero/ Quabit se catapulta al frente del Continuo en otra sesión de volatilidad
La presentación del nuevo plan estratégico de la inmobiliaria ha desatado la especulación en torno a unas acciones a las que Arcano ve un potencial del 230%
http://www.elboletin.com/mercados/144883/quabit-lider-continuo-especulacion-estrategia.html
31 de enero/ Sorpresa , sorpresa
Quabit comunicaba el siguiente Hecho Relevante:
http://www.cnmv.es/Portal/HR/ResultadoBusquedaHR.aspx?nreg=247663&th=H
Que se iba a realizar una ampliación de capital era ya de sobra conocido llegado a esta situación, aunque por lo visto muchos se han llevado la 1º sorpresa.
La 2º sorpresa es el precio , 1,85€ frente a los 2,50€ anunciados a bombo y platillo durante el ultimo año.
El periodo de suscripción preferente dará comienzo el 4 de febrero, aunque al ser sábado el 1º día de negociación de derechos será el lunes día 6 de febrero y finalizará el 20 de febrero.
Cada 18 acciones que se tengan se pueden adquirir 7 nuevas a 1,85€ o en su defecto comprando 18 derechos se pueden adquirir 7 acciones a 1,85€ cada una.
Pero la 3º sorpresa es lo siguiente y tiene que ver con la nota de valores (http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/Folletos/FolletosEmisionOPV.aspx?nif=A96911482), de hecho es lo que justificaría el desplome del valor.
Los puntos interesantes son los siguientes:
_Dado que el precio de negociación de los derechos depende del precio de negociación de las acciones ordinarias de QUABIT, una eventual caída significativa de la cotización de las acciones de QUABIT podría afectar negativamente al valor de los derechos de suscripción preferente. QUABIT no puede asegurar que el precio de negociación de las acciones de QUABIT no caiga por debajo del precio de suscripción de las nuevas acciones.
b) Impacto de las ventas de acciones procedentes del Aumento de Capital en el precio de cotización.
_La venta de un número sustancial de acciones de QUABIT en el mercado tras su admisión a cotización, o la percepción por el mercado de que esto podría ocurrir, podría afectar negativamente al precio de cotización de las acciones de QUABIT y la capacidad de ésta para obtener capital adicional mediante futuras emisiones.
_Riesgo de la irrevocabilidad de la suscripción.
Los accionistas de QUABIT que ejerciten derechos de suscripción preferente de los que sean titulares, y los inversores que los adquieran y ejerciten durante el Periodo de Suscripción Preferente, no podrán revocar las suscripciones realizadas en dicho periodo, salvo en los supuestos previstos en el artículo 40 f) del Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre, de desarrollo de la Ley del Mercado de Valores en materia de admisión a cotización de valores de ofertas públicas.
_Los gastos totales del Aumento de Capital (1.840.000 euros) representan aproximadamente el 4,83% del contravalor de las Acciones Nuevas. El contravalor por el Aumento de Capital son 38.036.869,50 euros en efectivo (incluyendo nominal y prima) y los ingresos netos 36.196.869,50 euros.
i) El Aumento de Capital no se encuentra asegurado.
El Aumento de Capital no está asegurado por ninguna persona o entidad, por lo que es posible que no se obtenga el importe máximo previsto. En el supuesto de que las suscripciones no llegaran al importe total y, en cualquier momento tras el cierre del Periodo de Suscripción Preferente (primera vuelta), se podrá declarar la suscripción incompleta del Aumento de Capital y la Sociedad comunicará mediante hecho relevante la suscripción alcanzada.
9.2 En el caso de una oferta de suscripción de los tenedores actuales, importe y porcentaje de la dilución inmediata si no suscriben el Aumento de Capital
En caso de que ninguno de los actuales accionistas de la Sociedad ejercitase su derecho de suscripción preferente y todas las Acciones Nuevas fueran suscritas por terceros, la dilución de los actuales accionistas sería del 27,93%
Esto implica que los accionistas mayoritarios no tienen decidido aun si acuden o no a la ampliación de capital ,dichos accionistas son los siguientes:
¿Suscribirán la parte que les correspone Felix Abanades, la Sareb o Galiano? , en la ampliación de 2015 el presidente no suscribió íntegramente su parte, lo hizo en 3 millones de € , la SAREB parece inviable que vaya a acudir y Galiano ya no acudió a la de 2015.
Esto quiere decir que actualmente quedaría por suscribir el 100% de los 50 millones de € al no haber como dice la nota de prensa accionista o no accionista alguno que comprometa la suscripción total o parcial de la misma.
El mercado es soberano y la situación es clara.
_La subida se creó gracias al nuevo plan de negocio y los nuevos objetivos que firmas como Arcano otorgaban a la compañía.
_los inversores esperaban ampliación a 2,50€, esperaban igualmente el anuncio de entrada de algún socio , que si lo hay al menos de momento no lo recoge la nota de valores.
Ni socio ni 2,50€ , lo que queda son 50 millones de € que hay que suscribir.
_De entrada han vendido los que no querían acudir a la ampliación (poner mas dinero)
_Han vendido otros inversores que quieren acudir pero no poner mas dinero, es decir, venta parcial para poder acudir a la ampliación sin tener que realizar inversión adicional en la compañía.
_Han vendido los que les ha saltado stop loss, la subida acumulada y la ruptura de soportes de corto plazo ha provocado ventas “automáticas” en el titulo.
_ Con 12 millones de acciones negociadas o un 24% del capital social de la compañía negociado en 1 solo sesión de bolsa queda claro que los inversores han dicho “Ampliación Si”, pero NO con mi dinero.
En nuestra opinión
En el mercado se han visto casos como el de ADVEO que por descenso de precio no se pudo sacar la ampliación adelante, si esto ocurriese pondría en jaque el plan de negocio y la situación se volvería extremadamente peligrosa.
Teniendo en cuenta que quedan por suscribir 50 millones de €, Una “estrategia conservadora ” para quien no este dentro de QUABIT en este momento pasa por ver los movimientos desde la barrera.
Un derecho de suscripción en 0,01€ equivale a suscribir acciones de QUABIT a 1,87€, que sea rentable o no acudir a dicha ampliación se sabrá el día 20 de febrero , ahí es cuando se debe decidir si hay descuento si interesa acudir o por el contrario no interesa acudir.
Un precio por debajo de 2,10€ el 20 de febrero no será interesante acudir, si el precio es superior a 2,10€ podría ser interesante siempre en función del valor del derecho de suscripción.
Una estrategia agresiva es estar al tanto de noticias o HR, un HR indicando que algún inversor se compromete a suscribir calentaría el valor con fuerza, de ahí que sea interesante seguir los movimientos.
Por técnico
El valor perdió lo ganado en los últimos 3 días, visto así no parece grave, el problema es para quien haya comprado en la sesión de hoy por encima de 3€, que es quien tendrá el problema.
A corto plazo ha respetado la zona de 2,35€ que pasa a ser su principal soporte.
Mañana en apertura por el desplome vivido hoy es probable ver un rebote, el problema vendrá luego, es esencial que respete 2,35€, de lo contrario podría retroceder hacia 2,21€ y posteriormente la directriz alcista en 2€
Gesprobolsa
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Hola ando aprendiendo sobre esto de los derechos lanzo la siguiente hipótesis a ver si estaría en lo cierto, o como me temo no es así:
Un inversor desea hacerse accionista de Quabit, y acude a esta ampliación de capital comprando Derechos a precio de 0.08€. Imaginemos que compra 6250 derechos (por valor de 500€). Llega el día 20fin del plazo de suscripción de derechos y el valor de dicho derecho cotiza a 0.01€. Como él tenía 6250 derechos tendría en total 6250 *0.01=62,50€ que dividido entre 1,85€ que han dado de valor a la acción tendría en total 62,50/1,85= 33.78 acciones. Estaría hecho bien el cálculo? De no ser así cuantas acciones le correspondería en el caso planteado?
Agradezco de veras su atención y ayuda
Un saludo