El GBPUSD se emplaza en torno a 1.25 en medio de la decisión del Tribunal Supremo (por ArnaudMasset)
El fallo de la Corte Suprema del Reino Unido contra la apelación del gobierno tuvo poco efecto en el mercado de divisas, ya que los inversores ya han descontado la decisión. El GBP/USD se movió de forma errática durante todo el día, ya que los operadores se preguntaron si el cable todavía tiene algo de potencial para crecer. Durante la sesión asiática, la libra operó de forma divergente por encima de 1.25 y fue incapaz de hacer un gran avance. En el lado negativo, el par encontrará un primer soporte en 1.2406 (media móvil simple de 50 días), luego en torno a 1.2266 y 1.2254 (Fibonacci del 38.2 % del repunte de enero y caída del 19 de enero). Por el lado positivo, la resistencia más cercana se encuentra en 1.2728 (máximo 13 de diciembre), y luego 1.2775 (máximo 6 de diciembre). Sin embargo, dado el alto nivel de incertidumbre que rodea a la historia Brexit, esperamos que el interés de compra siga siendo moderado.
Sin embargo, el mercado continúa el proceso de evaluación de los primeros días de la presidencia de Donald Trump y cómo afectará a las perspectivas económicas de Estados Unidos. Se debe tener en cuenta el riesgo al alza en el cable, especialmente si el Donald decepciona. Por lo tanto, una mayor debilidad del dólar podría proporcionar algún revés importante para el par.
En el mercado de acciones, el Footsie subió más de un 1 % ayer, mientras los inversores celebraban la decisión del Tribunal Supremo. Esta mañana, el entusiasmo se alivió un poco, ya que las acciones del Reino Unido estaban a la zaga de sus vecinos europeos. El Footsie subió 0.70 % hasta 7.199, mientras que el Euro Stoxx 600 subió 1.08 % hasta 365.
El AUD cae a raíz de los débiles datos del IPC (por Yann Quelenn)
Esta mañana, el crecimiento de precios al consumidor de Australia decepcionó a los mercados financieros, ya que el IPC trimestral cayó al 0.5 % frente al 0.7 % de finales de 2016. Por fuera de los datos, el dólar australiano perdió un 0.7 % frente al billete verde. Estos datos débiles confirman definitivamente las presiones deflacionarias a nivel mundial.
Como resultado, hace que un alza de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia sea menos probable, incluso fuera de la mesa de discusión, en la próxima reunión de política monetaria del 7 de febrero. Nosotros, de hecho, creemos que un recorte de tasas es una posibilidad en este momento.
También es cierto que la moneda australiana se ha beneficiado del alza del oro desde el final de diciembre. De hecho, los mercados tienen grandes expectativas en relación con las políticas de Trump. El nuevo presidente debería cumplir sus promesas y llevar a cabo su ambicioso programa o se podría ver una mayor turbulencia en el mercado, especialmente en relación con las monedas de los commodities. En nuestra opinión, hay espacio para la decepción de Estados Unidos y esto debería añadir más presiones al alza sobre el AUD gracias al metal amarillo, a pesar de los datos sin brillo.
Los datos suizos mejoran a pesar del invierno tardío (por Peter Rosenstreich)
El indicador de consumo UBS de Suiza subió de 1.43 a 1.50, continuando con la tendencia positiva en el consumo privado. El aumento llegó de una mejora general, con las nuevas matriculaciones de automóviles alcanzando un máximo histórico, una ulterior evidencia de que las perspectivas de crecimiento de Suiza impulsadas por el consumo parecen brillantes.
Sin embargo, el panorama sigue siendo turbio debido a la fortaleza sostenida del CHF. Sin embargo, la nevada tardía retrasa el turismo interno, aunque su efecto fue menos visible en los datos de diciembre; las condiciones climáticas recientes han sido muy alentadoras, lo que sugiere una mejora en enero. Hay una persistente expectativa de un cambio de comportamiento en que los compradores sigan recurriendo a alternativas europeas más baratas (sobre todo debido a la ventaja de la moneda), desde alimentos básicos a vacaciones. No esperamos mucho respiro para el sector minorista de Suiza, ya que esperamos que el EUR/CHF permanezca en el rango entre 1.05 y 1.09 durante la mayor parte del año. Dada la mejora general de las perspectivas de inflación en Suiza, anticipamos que el BNS permitirá una mayor flexibilidad en el EUR/CHF en el futuro.
USDCHF – Growing Bearish Momentum
| Today’s Key Issues | Country/GMT |
| Dec PPI MoM, last 0,20% | EUR/08:00 |
| Dec PPI YoY, last 0,60% | EUR/08:00 |
| Jan IFO Business Climate, exp 111,3, last 111 | EUR/09:00 |
| Jan IFO Expectations, exp 105,8, last 105,6, rev 105,5 | EUR/09:00 |
| Jan IFO Current Assessment, exp 117, last 116,6, rev 116,7 | EUR/09:00 |
| Nov Industrial Orders MoM, exp 1,00%, last 0,90%, rev 1,00% | EUR/09:00 |
| Nov Industrial Orders NSA YoY, last -3,20% | EUR/09:00 |
| Nov Industrial Sales MoM, last 0,80% | EUR/09:00 |
| Nov Industrial Sales WDA YoY, last -0,90% | EUR/09:00 |
| Jan Credit Suisse Survey Expectations, last 12,9 | CHF/09:00 |
| Jan FGV Consumer Confidence, last 73,3 | BRL/10:00 |
| Jan CBI Trends Total Orders, exp 2, last 0 | GBP/11:00 |
| Jan CBI Trends Selling Prices, exp 30, last 26 | GBP/11:00 |
| Jan CBI Business Optimism, exp -8, last -8 | GBP/11:00 |
| Jan Real Sector Confidence SA, exp 102, last 103,6 | TRY/11:30 |
| Jan Real Sector Confidence NSA, exp 98, last 98,4 | TRY/11:30 |
| Jan Capacity Utilization, last 76,50% | TRY/11:30 |
| janv..20 MBA Mortgage Applications, last 0,80% | USD/12:00 |
| Dec Federal Debt Total, last 3093b | BRL/12:00 |
| janv..23 CPI WoW, last 0,10% | RUB/13:00 |
| janv..23 CPI Weekly YTD, last 0,40% | RUB/13:00 |
| Dec Unemployment Rate, exp 5,50%, last 5,40% | RUB/13:00 |
| Dec Real Disposable Income, exp -5,10%, last -5,60% | RUB/13:00 |
| Dec Real Wages YoY, exp 1,50%, last 1,70% | RUB/13:00 |
| Dec Retail Sales Real MoM, exp 21,00%, last -0,90% | RUB/13:00 |
| Dec Retail Sales Real YoY, exp -3,70%, last -4,10% | RUB/13:00 |
| Dec PPI MoM, exp 0,50%, last 0,70% | RUB/13:00 |
| Dec PPI YoY, exp 7,00%, last 4,30% | RUB/13:00 |
| ECB’s Weidmann Speaks in Wiesbaden at Digitizing Finance Conf. | EUR/13:15 |
| Nov FHFA House Price Index MoM, exp 0,40%, last 0,40% | USD/14:00 |
| Currency Flows Weekly | BRL/14:30 |
| Bank of England Bond Buying Operation | GBP/14:50 |
| janv..20 DOE U.S. Crude Oil Inventories, exp 2500k, last 2347k | USD/15:30 |
| janv..20 DOE Cushing OK Crude Inventory, exp -400k, last -1274k | USD/15:30 |
| SNB’s Jordan, Mexico’s Carstens Speak in Wiesbaden, Germany | CHF/15:30 |
| BOE’s Carney Speaks in Wiesbaden, Germany | GBP/16:00 |
| Feb Business Survey Manufacturing, last 71 | KRW/21:00 |
| Feb Business Survey Non-Manufacturing, last 72 | KRW/21:00 |
| 4Q CPI QoQ, exp 0,30%, last 0,30% | NZD/21:45 |
| 4Q CPI YoY, exp 1,20%, last 0,40% | NZD/21:45 |
| Dec Tax Collections, exp 124800m, last 102245m | BRL/23:00 |
The Risk Today
EURUSD El momentum del EUR/USD sigue siendo ampliamente positivo a pesar de algunas consolidaciones. Una resistencia horaria está dada por la resistencia implícita en el límite superior del canal de tendencia alcista alrededor de 1.0800. Un soporte horario se sitúa en 1.0590 (mínimo 19/01/2016) y 1.0341 (mínimo 03/01/2017). Se espera ver un continuo incremento hacia 1.0800. A más largo plazo, la cruz de la muerte a finales de octubre indicaba una tendencia bajista. El par ha quebrado el soporte clave ubicado en 1.0458 (mínimo 16/03/2015). La resistencia clave se mantiene en 1.1714 (máximo 24/08/2015). Se espera que se dirija hacia la paridad.
GBPUSD La demanda del GBP/USD se está desvaneciendo en torno a 1.2550. La estructura técnica aún está mostrando de todas foras un potencial positivo. Un soporte horario está ubicado en 1.2254 (mínimo 19/01/2016). Se espera que muestre otro movimiento alcista. El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1.0520 (01/03/85) representa un objetivo decente. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1.5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.
USDJPY El USD/JPY entra y sale del canal de tendencia bajista después de seguir de cerca la resistencia implícita en el límite superior del canal bajista. El camino sigue bien despejado hacia el soporte horario ubicado en 111.36 (mínimo 28/11/2016). Una resistencia horaria se sitúa en 115.62 (máximo 19/01/2016). Se espera ver más movimientos a la baja. Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96.57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93.79 (mínimo 13/06/2013).
USDCHF El momentum del USD/CHF es claramente bajista. El par ha quebrado la paridad. Una resistencia clave se encuentra lejos en 1.0344 (máximo 15/12/2016). El camino está abierto para un posterior declive. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo, desde la disparidad en enero de 2015.
Resistance and Support:
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
| 1.1300 | 1.3121 | 1.1731 | 125.86 |
| 1.0954 | 1.2775 | 1.0652 | 121.69 |
| 1.0874 | 1.2728 | 1.0344 | 118.66 |
| 1.0749 | 1.2591 | 0.9984 | 113.57 |
| 1.0341 | 1.2254 | 0.9929 | 112.57 |
| 1.0000 | 1.1986 | 0.9632 | 111.36 |
| 0.9613 | 1.1841 | 0.9522 | 101.20 |
Fuente: Swissquote Bank SA
