El peso mexicano en agitación (por Arnaud Masset)
El peso mexicano recibió un fuerte golpe ayer al caer más de un 2 % frente al dólar estadounidense en medio del anuncio de Ford sobre la cancelación de sus planes para una nueva fábrica en México. El fabricante de automóviles ha cancelado la construcción de una planta de ensamblaje por un costo de $ 1.6 mil millones en San Luis Potosí y en su lugar invertirá este dinero en una fábrica de Michigan. La decisión ha llegado luego de los ataques repetidos del presidente electo Donald Trump en contra de la industria del automóvil, a la que acusa de mover sistemáticamente la producción al extranjero mientras recorta miles de empleos en las fábricas de Estados Unidos.
La decisión de Ford provocó una venta del peso mexicano generada por el pánico, ya que los inversores anticipan que otras empresas estadounidenses podrían seguir su ejemplo y retirar las inversiones de México. El USD/MXN alcanzó los 21.1350 en la sesión asiática antes de retroceder a 21.02. Sin embargo, los operadores siguen siendo reacios a seguir el retroceso, ya que el par de divisas escaló a 21.19 en el comienzo de la sesión europea en medio de temores de que Trump aprovecharía el momentum para presionar aún más a las compañías estadounidenses amenazándolas con una fuerte frontera fiscal.
Prevemos que el peso permanezca en situación de riesgo en las próximas semanas, ya que el mercado sigue siendo sensible a cualquier comentario de Donald Trump con respecto a su política comercial. Sin embargo, el mercado está actualmente en modo de reacción exagerada, lo que hace que un retroceso sea muy probable. La pregunta es: ¿cómo hará el mercado para cambiar de dirección?
Las actas de la Fed proporcionarán un tono de línea dura (por Yann Quelenn)
Los mercados están a la espera de la publicación de las actas de diciembre de la Fed esta noche. Es poco probable que los operadores cambien sus puntos de vista sobre la economía de Estados Unidos y, en particular, el dólar, que sigue siendo fuerte frente a las principales monedas.
Este año también hay fuertes expectativas con respecto a la normalización de las tasas.
Sin embargo, en nuestra opinión, creemos que indudablemente hay espacio para una mayor decepción, ya que todavía consideramos que hay datos de Estados Unidos que están un poco sobrevalorados. Por el momento, la posibilidad de dos alzas de tasas en 2017 se sitúa actualmente en el 33 % y todavía existe también, de acuerdo con los fondos de futuros de la Fed, un 25 % de probabilidad de tres.
En las actas, los operadores no deberían esperar ver una ruta específica que seguiría la Fed para una subida de tipos. El tema candente de este año será el estímulo fiscal que Trump está prometiendo y, por supuesto, la inflación. Sin duda estamos en un punto de inflexión y las alternativas para estimular la economía se están considerando seriamente.
En cuanto a los datos, el sector manufacturero de EE. UU. superó las previsiones ayer, mejorando a 54.7 frente al 53.8 previsto. El sentimiento sobre la economía de Estados Unidos está mejorando desde la elección de Trump a pesar de las grandes incertidumbres. Creemos que todo esto es frágil y que los mercados están siendo demasiado optimistas. Pronto llegará el tiempo para recargar posiciones bajistas en el dólar.
AUDUSD – Bouncing From Support At 0.7145.
| Today’s Key Issues | Country/GMT |
| Dec Unemployment MoM Net (‘000s), exp -50, last 24,8 | EUR/08:00 |
| Dec Markit Spain Services PMI, exp 54,7, last 55,1 | EUR/08:15 |
| Dec Markit Spain Composite PMI, exp 55, last 55,2 | EUR/08:15 |
| Dec Markit/ADACI Italy Services PMI, exp 52,6, last 53,3 | EUR/08:45 |
| Dec Markit/ADACI Italy Composite PMI, exp 53, last 53,4 | EUR/08:45 |
| Dec F Markit France Services PMI, exp 52,6, last 52,6 | EUR/08:50 |
| Dec F Markit France Composite PMI, exp 52,8, last 52,8 | EUR/08:50 |
| Dec F Markit Germany Services PMI, exp 53,8, last 53,8 | EUR/08:55 |
| Dec F Markit/BME Germany Composite PMI, exp 54,8, last 54,8 | EUR/08:55 |
| Dec F Markit Eurozone Services PMI, exp 53,1, last 53,1 | EUR/09:00 |
| Dec F Markit Eurozone Composite PMI, exp 53,9, last 53,9 | EUR/09:00 |
| Spain Reserves | EUR/09:00 |
| Dec Markit/CIPS UK Construction PMI, exp 52,5, last 52,8 | GBP/09:30 |
| Nov Net Lending Sec. on Dwellings, exp 3.3b, last 3.3b, rev 3.2b | GBP/09:30 |
| Nov Mortgage Approvals, exp 68.5k, last 67.5k, rev 67.4k | GBP/09:30 |
| Nov Money Supply M4 MoM, last 1,10% | GBP/09:30 |
| Nov M4 Money Supply YoY, last 6,60% | GBP/09:30 |
| Nov M4 Ex IOFCs 3M Annualised, exp 7,50%, last 6,90%, rev 7,20% | GBP/09:30 |
| Dec CPI Estimate YoY, exp 1,00%, last 0,60% | EUR/10:00 |
| Dec A CPI Core YoY, exp 0,80%, last 0,80% | EUR/10:00 |
| Dec P CPI EU Harmonized MoM, exp 0,20%, last -0,20% | EUR/10:00 |
| Dec P CPI NIC incl. tobacco MoM, exp 0,30%, last -0,10% | EUR/10:00 |
| Dec P CPI NIC incl. tobacco YoY, exp 0,30%, last 0,10% | EUR/10:00 |
| Dec P CPI EU Harmonized YoY, exp 0,30%, last 0,10% | EUR/10:00 |
| Dec Effective Exchange Rate, last 95,24 | TRY/11:30 |
| Nov MLI Leading Indicator MoM, last 0,30% | CAD/12:00 |
| Dec Markit Brazil PMI Composite, last 45,3 | BRL/12:00 |
| Dec Markit Brazil PMI Services, last 44,4 | BRL/12:00 |
| Dec 30 MBA Mortgage Applications | USD/12:00 |
| Dec Vehicle Sales Fenabrave, last 178141 | BRL/13:30 |
| Dec Commodity Price Index YoY, last -3,99% | BRL/14:30 |
| Dec Commodity Price Index MoM, last 6,22% | BRL/14:30 |
| Currency Flows Weekly | BRL/14:30 |
| Dec 14 FOMC Meeting Minutes | USD/19:00 |
| Dec AiG Perf of Services Index, last 51,1 | AUD/22:30 |
The Risk Today
EURUSD El momentum del EUR/USD es ligeramente bajista en los últimos días. El par permanece por debajo de 1.0500. Un soporte horario se sitúa en 1.0341 (mínimo 03/01/2017). Una resistencia horaria se puede encontrar en 1.0499 (máximo 22/12/2016). Una resistencia más fuerte está dada por 1.0670 (máximo 14/12/2016). Se espera ver un constante comportamiento lateral del precio en el corto plazo. A más largo plazo, la cruz de la muerte a finales de octubre indicaba una tendencia bajista. El par ha quebrado el soporte clave ubicado en 1.0458 (mínimo 16/03/2015). La resistencia clave se mantiene en 1.1714 (máximo 24/08/2015). Se espera que se dirija hacia la paridad.
GBPUSD El GBP/USD está entrando en el canal de tendencia bajista. Un soporte horario se encuentra en 1.2200 (mínimo 03/01/2017) mientras que una resistencia se ubica en 1.2388 (máximo 30/12/2016). La estructura técnica sugiere una ulterior debilidad constante. El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1.0520 (01/03/85) representa un objetivo decente. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1.5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.
USDJPY El USD/JPY está aumentando de nuevo, pero el par no logra quebrar la resistencia horaria ubicada en 118.66 (máximo 15/12/2016). El par se dirige hacia el nivel de 120.00. Un soporte horario se puede encontrar en 116.05 (mínimo 30/12/2016). Un soporte más fuerte se sitúa en 114.74 (mínimo 12/12/2016). La estructura técnica sugiere un mayor fortalecimiento. Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96.57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93.79 (mínimo 13/06/2013).
USDCHF El USD/CHF se está consolidando y se mantiene por encima de 1.0200, nivel que parece una base sólida. Una resistencia horaria se encuentra en 1.0344 (máximo 15/12/2016). El soporte clave se ubica en la paridad. Se espera una mayor consolidación por encima de 1.0200. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo, desde la disparidad en enero de 2015.
Resistance and Support:
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
| 1.1300 | 1.3121 | 1.1731 | 135.15 |
| 1.0954 | 1.2775 | 1.0652 | 125.86 |
| 1.0874 | 1.2388 | 1.0344 | 121.69 |
| 1.0430 | 1.2271 | 1.0262 | 117.76 |
| 1.0367 | 1.2201 | 1.0021 | 114.74 |
| 1.0000 | 1.2083 | 0.9632 | 112.88 |
| 0.9613 | 1.1841 | 0.9522 | 111.36 |
Fuente: Swissquote Bank SA
