Arranca este año 2.017 en bolsa y lo hace con una jornada un tanto extraña, ya que este lunes, además de ser festivo múltiples comunidades autónomas en España, no abren bolsas tan importantes como la londinense ni la americana, también cerradas por festivo. La jornada se ha saldado con un escaso volumen de negociación debido a estas circunstancias y debido también al hecho de que, en nuestro país, las fiestas navideñas no han terminado ya que este viernes se celebra el día de los Reyes Magos. Tras abrir con caídas del 0,3%, se afianza las alzas y el Ibex trata de aferrarse a los 9400 puntos.
Con todo, este año comienza marcado, de nuevo por el terrorismo, una de las mayores lacras del 2.016 que acabamos de terminar y que parece continuar en 2017.
Las bolsas no han sido ajenas al atentado de este fin de semana en Estambul, donde el terrorismo seguirá condicionando este ejercicio 2.017 donde se esperan subidas moderadas en las principales plazas mundiales, que también verán marcada su visión por la incertidumbre política.
En Estados Unidos, Donald Trump tomará finalmente posesión de su cargo el próximo 20 de enero. Las distintas plazas mundiales se preparan para ver cómo va materializándose las políticas prometidas por el magnate, pero también para ver qué ocurre con los populismos y para afrontar los resultados electorales de países tan importantes como Francia o Alemania.
Volviendo a casa, el selectivo de la bolsa española ha cerrado con ganancias moderadas y vuelve a testear seriamente la zona de los 9.445, como resistencia clave a tener en cuenta en el corto plazo.
Es imprescindible romper al alza estos 9.450 puntos, ya que de ello dependerá que vayamos a buscar niveles superiores como los 9.740 en primera instancia, y posteriormente la zona de los 10.130 enteros. Los niveles de sobrecompra son muy acusados, motivo por el cual no parecería descabellado asistir a cierta corrección antes de acometer un nuevo tramo alcista de cierta importancia.
El ejercicio 2.016 parece haber sido un año de consolidación y formación de suelo en la bolsa española, y todo parece indicar que podríamos tener un buen año en bolsa.
El Ibex 35 se encuentra situado en una franja lateral que va de los 9.240 hasta los 9.440 puntos, es decir, un escaso 2% y desde donde esperamos arranque al alza en breve. Para acometer mayores alzas, necesitaremos de la formación de cierto pull-back que permita la entrada de dinero en niveles inferiores para que la subida nos lleve algo más lejos.
Mañana martes, previsiblemente aumente el volumen de negociación fruto de la apertura de las plazas que hoy se mantienen cerradas. De esta forma, el movimiento no mantendrá tanta volatilidad como en la sesión de hoy, y será mucho más creíble cualquier movimiento que describan los índices.
DAX 30
En cuanto al principal índice de la bolsa alemana, el Dax, observamos que en las últimas sesiones ha formado una especie de zona de control y techo confirmado en las inmediaciones de los 11.485 puntos, un nivel que ha superado hoy durante la sesión, aunque no con el volumen de negociación esperado. Por tanto, el movimiento o carece de total credibilidad y deberá ser confirmado en la sesión de mañana y posteriores.
Visto su gráfico técnico de corto plazo, todo parece indicar que podríamos asistir a una leve corrección con formación de cierto pull-back tendente a buscar niveles como podría ser la zona de los 11.300 puntos, donde presumiblemente comenzara a entrar dinero al mercado.
Los niveles de sobrecompra son muy extremos (ver el gráfico adjunto) , motivo por el cual se exige que para asistir a un repunte firme, sólido, y contundente, necesitaríamos aligerar esta sobrecompra.
Las medias móviles siguen siendo alcistas, algo que nos podría estar indicando que tenemos todos los ingredientes para iniciar un nuevo rebote, aunque no sin antes acometer cierto recorte o pull-back para rebotar nuevamente.
DOW JONES
Tal y como hemos comentado en el encabezamiento de estas líneas, el Dow Jones de Industriales, gran parte de los índices estadounidenses permanecen cerrados en el día de hoy.
Atendiendo a la formación técnica de estos últimos días, observamos un acercamiento muy claro y contundente hacia la zona de los 20.000 enteros, algo que ha derivado en un leve retroceso buscando el nivel de los 19.760 puntos donde cerró este índice el pasado viernes.
Dado el momento actual de mercado, sería muy probable que los índices estadounidenses se mantuvieran en una clara tendencia a consolidar desde niveles actuales de cotización, y las alzas podrían no prorrogarse de inmediato. A estos índices, y bajo nuestro punto de vista, no les quedaría mucho recorrido a corto plazo sin antes acometer una corrección bastante severa que, en el caso del principal índice estadounidense, podría llevarlo buscar la zona de los 19.225 puntos en primera instancia.
Observamos un claro aumento en el volumen de negociación en las últimas semanas que coincide con el acercamiento a esos 20.000 puntos de los que hemos hablado anteriormente. Cualquier recorte desde niveles actuales, sería una buena opción de compra buscando un rebote de corto plazo.
Por debajo, vigilar que no se pierda el 50% de la gran vela desplegada el pasado día 7 de diciembre, esto es, los 19.390.
En el apartado de los valores interesantes, destacamos el comportamiento entre títulos como:
ENDESA
Comportamiento muy alcista de medio y largo plazo el que mantiene los títulos de la eléctrica Endesa.
Si apreciamos su gráfico técnico, observamos una clara secuencia y consecución de mínimos y máximos relativos crecientes en gráfico diario, semanal, y mensual.
Técnicamente, los títulos de Endesa se situarían por encima de su nivel de referencia y resistencia que se dibuja en las inmediaciones de los 20,00 € por acción.
Acabamos de asistir a cuatro sesiones consecutivas, con un cierre por encima de estos 20 euros, que hace presagiar que pudiéramos ver en próximos días una continuidad en el rebote iniciado. Seguimos pues, en zona de consolidación de niveles y situamos este valor en nuestro radar particular, ya que cualquier retroceso tendente a buscar la zona de los 19,50 euros la acción lo interpretamos como una oportunidad de entrada poder, de esta forma, subirnos al carro de la tendencia.
Los niveles de sobrecompra son muy acusados, algo que podría dificultar el avance de los alcistas, por lo que esperamos cierto retroceso para poder iniciar cobertura alcista en el valor.
Stop para cualquier posición que se pueda tomar esperando recorte hacia los niveles que hemos mencionado, por debajo de 18,80 euros el título y objetivo en la zona de los 20,5.
GAMESA
Sin duda, uno de los valores que mejor comportamiento alcista ha tenido durante el pasado ejercicio 2.016 han sido los títulos de Gamesa.
La fabricante de aero-generadores a ha mantenido una estructura impecablemente alcista con una clara secuencia de máximos y mínimos relativos crecientes que lo ha llevado alcanzar y superar varias resistencias y acercarse incluso a la zona de los 22,00 € por acción.
A corto plazo, hemos asistido la fuerte corrección tendente a buscar la base de la directriz alcista que ha venido sosteniendo sus títulos en el pasado. En el momento actual, nos encontramos ya muy cerca de esta directriz, lo cual lo podríamos interpretar como una oportunidad de compra en el valor buscando un ataque hacia la zona de los 22,00 € en los próximos meses.
Por lo tanto, en niveles actuales de cotización, vemos apropiada un incorporación para carteras de perfil de riesgo medio con un objetivo en 20,30 euros por título, que es exactamente el 61,80% de Fibonacci a todo el último proceso bajista y un stop por debajo de sus mínimo relativos anteriores, es decir, por debajo de 17,40 euros.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
