El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de algunas de las empresas españolas que hoy son noticia: Gamesa, Banco Popular y Bankia (Blog de Bankinter):
Análisis OHL
Neutral; Pr. Objetivo: 2,8€; Cierre: 2,54€; Var. Día: -2,46%
Vende parte del resort Mayakoba por un máximo de 218 M€.
OHL ha aceptado una oferta vinculante de RLH Properties para venderle un porcentaje de participación de hasta el 80% de los hoteles Rosewood Mayakoba y Fairmont Mayakoba con un mínimo asegurado del 51% y el 51% de los hoteles Banyan Tree Mayakoba y Andaz Mayakoba y el campo de golf El Camaleón. Estos porcentajes podrían verse incrementados en determinados supuestos de ajuste al precio. OHL estima que la operación genere una caja de 218 M€ (con un mínimo asegurado de 158 M€) y una plusvalía de 71 M€ (incluyendo la puesta en valor de la participación no vendida). La compañía espera el cierre de la operación antes del cierre de este año.
OPINIÓN: La noticia tendrá un impacto positivo en la cotización. Aunque la venta de Mayakoba ya estaba ampliamente descontada por el mercado, la operación sitúa a la compañía más cerca de cumplir su objetivo de obtener 300 M€ por la venta de participaciones en Mayakoba y Canalejas. Esta desinversión supone un avance relevante en el plan de reducción de la deuda neta con recurso hasta 600 M€ al cierre de 2016 (300 M€ de deuda neta con recurso pro forma incluyendo los fondos obtenidos con la venta de participaciones en Mayakoba y Canalejas).
Análisis Repsol
Vender; Pr. Obj.: 12,05€; Cierre 12,75€)/BP (Cierre: 466,65GBp; Var. Día -0,75%): Repsol vende su 3,06% en el proyecto Tangguh LNG (Indonesia) a BP.
Precio de la transacción: 305,4M$ más 7,4M$ por ajustes habituales en este tipo de operaciones. Plusvalías: 26M$. El proyecto Tangguh LNG, operado por BP, explota y comercializa los recursos gasísticos de las licencias de producción (PSCs) de Berau, Muturi y Wiriagar, mediante dos trenes de licuefacción de 3,8M tons/año.
OPINIÓN: Esta operación no es muy significativa, pero es un paso más en la estrategia de Repsol de vender activos no estratégicos con el fin de ir reduciendo deuda. Deuda Neta 9.988M€; DN/Ebitda 2,18x (vs 2,51x en 2T’16 y 2,32x en 3T’15). Pensamos que apenas tendrá impacto en la cotización que estará más influenciada por la reciente evolución en la cotización del crudo.
Análisis Banco Santander
Neutral; Cierre: 4,29€; Pr.Obj. 4,70€
Modifica las condiciones de la cuenta 1,2,3 en España.
El banco aumenta la comisión de mantenimiento en 3 € hasta 6€/mes y lanza un plan de vinculación de clientes mediante el uso de tarjetas de crédito y débito.
OPINIÓN: Santander España, sigue la estrategia llevada a cabo en Reino Unido donde tras subir el importe de las comisiones, redujo la remuneración de la cuenta 1,2,3 desde el 3,0% al 1,5% actual. Entendemos que el banco pretende así reducir el coste de adquisición de nuevos clientes, mitigar el impacto negativo de la cuenta 1,2,3 en el margen de intereses y aumentar el peso de las comisiones en la cuenta de resultados (representan el 23,0% de los ingresos totales a nivel consolidado).
Por Departamento de Análisis Bankinter
Los informes disponibles para su descarga y los artículos del Blog de Bankinter se realizan con la finalidad de proporcionar a sus lectores información general a la fecha de emisión de los mismos. La información se proporciona basándose en fuentes consideradas como fiables, si bien ni Bankinter ni el Blog garantizan la seguridad de las mismas. Los informes del departamento de Análisis de Bankinter, S.A. reflejan tan sólo la opinión del departamento, y están sujetas a cambio sin previo aviso.El contenido de los artículos no constituye una oferta o recomendación de compra o venta de instrumentos financieros. El inversor debe ser consciente de que los valores e instrumentos financieros a que se refieren pueden no ser adecuados a sus objetivos concretos de inversión, por lo que el inversor debe adoptar sus propias decisiones de inversión, procurándose a tal fin el asesoramiento especializado que considere necesario. Por favor, consulte importantes advertencias legales.
