La Lira turca se estabiliza tras alcanzar un mínimo histórico (por Arnaud Masset)
La Lira turca ha estado en una montaña rusa en los últimos días, dado que la incertidumbre política aumentó en medio de la detención de decenas de parlamentarios del Partido Democrático de los Pueblos. El viernes pasado, el TRY cayó a un nuevo mínimo histórico frente al dólar, y el par USD/TRY llegó a 3.1714. Desde el golpe de estado fallido que tuvo lugar el 15 de julio, la lira cayó más de un 10 %, debido a que la calificación crediticia de Turquía se redujo a basura. La incertidumbre política actual y el creciente riesgo por la presión inflacionaria probablemente mantengan a los inversores internacionales lejos de la Lira turca y de las inversiones locales en general. En caso de que esta situación dure, sería complicado para Turquía financiar su déficit en cuenta corriente, especialmente en el contexto de la creciente tensión en Oriente Medio y el aumento de los precios de las materias primas, ya que Turquía importa más del 92 % de su consumo anual. Sin embargo, el lunes, la moneda se estabilizó después de que Standard & Poor actualizó la calificación de Turquía de «negativa» a «estable». El par USD/TRY bajó a alrededor de 3.15 esta mañana.
Elecciones de EE. UU: El rally demuestra que Clinton es la «Candidata de Wall Street» (por Yann Quelenn)
De cara a la recta final antes del 8 de noviembre, las especulaciones de los medios ha llegado a su punto máximo. La conmoción se inició por el colapso sin precedentes de los números de las encuestas de Hillary Clinton, cuando el FBI volvió a abrir la investigación de Clinton, acerca de los correos electrónicos encontrados en la computadora portátil de Anthony Weiner.
El costo de este evento del tipo «cisne negro» fue de gran impacto para Hillary Clinton.
Muy sorprendentemente, el FBI no ha encontrado ninguna conducta criminal en los 650,000 mensajes de correo electrónico encontrados. Por lo tanto, la conclusión del FBI seguirá siendo la misma que la extraída en la primera investigación, sin cargos contra la candidata.
Sin embargo, este evento tuvo consecuencias. Los mercados financieros comenzaron a considerar una posible victoria de Trump, y el índice S&P sufrió una serie de nueve pérdidas consecutivas por primera vez en 36 años. Los inversores se han desplazado en un patrón de operación de refugio, por el pánico. Las posiciones bursátiles largas en EE. UU. están siendo agresivamente cerradas, se activó la venta de las monedas de los mercados emergentes y el oro tiene una sólida demanda.
En la víspera del día de elecciones, nuestra herramienta analítica predictiva respalda la victoria de Clinton; sin embargo, Trump está solo levemente por detrás:- 46.6 % vs. el 44.8 % (al momento de escribir esto). Hay una alta probabilidad de que Clinton gane las elecciones.
Los inversores deben ver la aversión al riesgo como una oportunidad para abrir posiciones largas con activos de riesgo, ante la expectativa de que Clinton gane los 270 votos necesarios para asegurar una transición democrática sin problemas, a pesar de que esta sea la primera vez que las encuestas muestran que Clinton cayó por debajo del umbral de los 270 votos electorales.
Esta mañana, las elecciones de Estados Unidos son, sin dudas, el barómetro financiero de los mercados financieros. Los futuros del índice S&P operaron al alza en un 1.3 % hasta el momento, y veríamos a un buen día para las acciones. Este rally de alivio está demostrando, sin dudas, el hecho de que los mercados están apoyando claramente a Hillary, justificando su apodo de «Candidata de Wall Street». En consecuencia, la victoria de Clinton activaría un importante rally de alivio en los mercados que actualmente tienen posiciones excesivamente pesimistas. En el corto plazo, recomendamos comprar el índice S&P 500, el MXN y vender oro y VIX».
EURJPY – Bullish.
| Today’s Key Issues | Country/GMT |
| Sep Industrial Production MoM, exp 0,30%, last -2,40% | DKK/08:00 |
| Oct Foreign Currency Reserves, exp 629.0b, last 628.0b, rev 628.1b | CHF/08:00 |
| Sep Industrial Output NSA YoY, last 6,90%, rev 7,40% | EUR/08:00 |
| Sep Industrial Output SA YoY, exp 2,50%, last 4,00%, rev 4,30% | EUR/08:00 |
| Sep Industrial Production MoM, exp -0,50%, last 1,40%, rev 1,60% | EUR/08:00 |
| Oct CPI MoM, exp 0,20%, last 0,10% | CHF/08:15 |
| Oct CPI YoY, exp 0,00%, last -0,20% | CHF/08:15 |
| Oct CPI EU Harmonized MoM, last 0,00% | CHF/08:15 |
| Oct CPI EU Harmonized YoY, last -0,30% | CHF/08:15 |
| Oct Budget Balance, last 9.7b | SEK/08:30 |
| Oct Halifax House Prices MoM, exp 0,20%, last 0,10%, rev 0,30% | GBP/08:30 |
| Oct Halifax House Price 3Mths/Year, exp 4,90%, last 5,80% | GBP/08:30 |
| Oct Markit Germany Construction PMI, last 52,4 | EUR/08:30 |
| nov..04 Total Sight Deposits, last 518.5b | CHF/09:00 |
| nov..04 Domestic Sight Deposits, last 451.9b | CHF/09:00 |
| Oct Foreign Reserves, exp $3132.5b, last $3166.4b | CNY/09:09 |
| Oct Markit Germany Retail PMI, last 53 | EUR/09:10 |
| Oct Markit Eurozone Retail PMI, last 49,6 | EUR/09:10 |
| Oct Markit France Retail PMI, last 49,1 | EUR/09:10 |
| Oct Markit Italy Retail PMI, last 45 | EUR/09:10 |
| ECB’s Constancio on Panel at EU Macro-Prudential Hearing | EUR/09:15 |
| Nov Sentix Investor Confidence, exp 8,6, last 8,5 | EUR/09:30 |
| Sep Retail Sales MoM, exp -0,30%, last -0,10%, rev -0,20% | EUR/10:00 |
| Sep Retail Sales YoY, exp 1,20%, last 0,60%, rev 1,20% | EUR/10:00 |
| Central Bank Weekly Economists Survey (Table) | BRL/10:25 |
| Bank of England Official Alex Brazier Speaks in Brussels | GBP/10:45 |
| Oct Vehicle Production Anfavea, last 170815 | BRL/13:20 |
| Oct Vehicle Sales Anfavea, last 159961 | BRL/13:20 |
| Oct Vehicle Exports Anfavea, last 38779 | BRL/13:20 |
| ECB’s Sabine Lautenschlaeger Speaks in Munich | EUR/14:00 |
| nov..04 Bloomberg Nanos Confidence, last 56,2 | CAD/15:00 |
| Oct Labor Market Conditions Index Change, last -2,2 | USD/15:00 |
| ECB’s Lautenschlaeger Speaks in Munich | EUR/16:00 |
| nov..06 Trade Balance Weekly | BRL/17:00 |
| ECB’s Philip Lane Speaks in Geneva | EUR/17:30 |
| Sep Consumer Credit, exp $17.500b, last $25.873b | USD/20:00 |
| Oct ANZ Truckometer Heavy MoM, last -1,40% | NZD/21:00 |
| nov..06 ANZ Roy Morgan Weekly Consumer Confidence Index, last 114,1 | AUD/22:30 |
| 3Q Mortgage Delinquencies, last 4,66% | USD/23:00 |
| 3Q MBA Mortgage Foreclosures, last 1,64% | USD/23:00 |
| Minister Filho Speaks at Brazil Renewable Energy Conference | BRL/23:00 |
The Risk Today
EURUSD El EUR/USD cotiza en torno a 1.1100 sin dirección. Una resistencia horaria se encuentra en 1.1145 (máximo 06/11/2016). Una resistencia clave se encuentra muy lejos en 1.1352 (máximo 18/08/2016). La estructura técnica a corto plazo sugiere un mayor fortalecimiento. A más largo plazo, la cruz de la muerte indica una tendencia bajista a pesar de que el par va en aumento desde el pasado mes de diciembre. La resistencia clave se mantiene en 1.1714 (máximo 24/08/2015). Un fuerte soporte horario está dado por 1.0458 (mínimo 16/03/2015).
GBPUSD El GBP/USD está cayendo. Una resistencia horaria está dada por 1.2557 (máximo 04/11/2016) mientras que un soporte horario se sitúa en 1.2083 (mínimo 25/10/2016). Sin embargo, una resistencia fuerte se encuentra muy lejos en 1.2620 y luego en 1.2873 (03/10/2016). Se espera una ulterior caída. El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1.0520 (01/03/85) representa un objetivo decente. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1.5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.
USDJPY El USD/JPY se ha alejado del soporte horario en 102.55 (mínimo 03/11/2016). Una resistencia horaria está dada en 105.53 (28/10/2016). La próxima resistencia clave se sitúa en 107.49 (máximo 21/07/2016). Un soporte clave se puede encontrar en 100.09 (27/09/2016). El momentum a mediano plazo es positivo. Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96.57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93.79 (mínimo 13/06/2013).
USDCHF El USD/CHF ha ganado una cifra durante el fin de semana. Un sólido soporte se encuentra en 0.9632 (mínimo de la base 26/08/2016), mientras que la zona de resistencia se da en torno a la paridad. Es tiempo para volver a cargar posiciones bajistas. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo, desde la disparidad en enero de 2015.
Resistance and Support:
| EURUSD | GBPUSD | USDCHF | USDJPY |
| 1.1428 | 1.3121 | 1.0257 | 111.45 |
| 1.1352 | 1.2857 | 1.0093 | 107.49 |
| 1.1210 | 1.2557 | 0.9999 | 105.53 |
| 1.1068 | 1.2396 | 0.9769 | 104.43 |
| 1.0822 | 1.2083 | 0.9632 | 102.55 |
| 1.0711 | 1.1841 | 0.9522 | 100.09 |
| 1.0458 | 1.0520 | 0.9444 | 099.02 |
