GBPUSD. El AUD se fortalece tras el informe del IPC

El IPC de Australia sorprende al alza (por Arnaud Masset)

El último informe del IPC de Australia sorprendió sustancialmente al alza en el 1.3 % en el tercer trimestre frente a una proyección mediana del 1.1 %. El fuerte incremento se debió principalmente a un aumento importante en los precios de frutas (+19.5 %), hortalizas (+5.9 %), electricidad (+5.4 %) y tabaco (+2.3 %). Por otro lado, los precios del combustible para automóviles (-2.9 %) y Equipos y Servicios de Telecomunicaciones (-2.5 %) arrastraron el indicador hacia abajo. A pesar de estas buenas noticias, las cifras núcleo no se modificaron con la media recortada estable en el 1.7 % interanual, mientras que la media mediana moderada estuvo ligeramente por debajo del pronóstico mediano, ya que registró un 1.3 % interanual frente al 1.4 % previsto.

Con todo, este informe de inflación no cambia el panorama general, especialmente para el Banco de la Reserva de Australia, ya que la inflación núcleo se mantiene débil, dejando la puerta sigue abierta para otro recorte de tasas. Sin embargo, se espera que el banco central permanezca en espera la próxima semana, a la espera de una mayor claridad – especialmente de los EE.UU., donde la Reserva Federal y las elecciones presidenciales podrían afectar significativamente a los mercados – antes de recortar el objetivo de la tasa de efectivo otros 25 puntos básicos. El dólar australiano aumento un 0.64 % después de la publicación y consolidó esas ganancias más tarde. El dólar australiano se encuentra entre las pocas monedas que no perdieron terreno frente al dólar, ya que los participantes del mercado empezaron a descontar una subida de tipos en diciembre en los EE. UU.

Por lo tanto, todavía hay potencial de crecimiento, especialmente si la Fed retrasara aún más cualquier movimiento de ajuste.

Los datos de las ventas de casas nuevas reflejan las dificultades subyacentes en los Estados Unidos (por YannQuelenn)

Las ventas de casas nuevas raramente caen dos veces seguidas. Durante los últimos dos años y medio de esto sólo ha ocurrido una vez, a principios de este año. Además, el movimiento a la baja había sido un poco limitado con una disminución de las ventas de viviendas nuevas de 538.000 a 525.000 de diciembre de 2015 a febrero de 2016. En agosto pasado, las ventas de viviendas se redujeron en un -7.6 % de 650.000 de 609.000, lo que representa el mayor descenso mensual en 11 meses. Se espera que los datos de hoy muestren una caída del -1.5 % a 600.000 ventas de casas nuevas.

Sin embargo, la tendencia en las ventas de casas es positiva. El fondo fue tocado en febrero de 2011 tres años después de que explotara la crisis de hipotecas de alto riesgo. La era de dinero gratis ha empujado al mercado inmobiliario fuertemente al alza y si bien los mercados ahora están descontando una probabilidad decente de un alza de tasas en diciembre, deberíamos ver el comienzo de una ligera corrección en el mercado de la vivienda. En nuestra opinión, esto seguirá siendo temporal ya que no debería haber más subas de tasas en 2017. Creemos que la Fed mantendrá las tasas de interés bajas mientras que la inflación comienza a registrar un alza.

Este movimiento será principalmente dirigido a eliminar la enorme deuda de Estados Unidos y retomar el control de la economía, mientras que la política monetaria se vuelve cada vez más ineficiente y la deuda sigue aumentando.

Como resultado, es indudable que la clase media de Estados Unidos sufrirá las consecuencias en los próximos meses y años. La demanda por el dólar va a continuar y mantenemos nuestra postura pesimista sobre la moneda. Sin embargo, no hay un gran movimiento al alza en el billete verde por el momento, ya que un alza de tasas por parte de la Fed en diciembre ya está bien descontada.

GBPUSD – Bearish Breakout.

The Risk Today

EURUSD El momentum bajista del EUR/USD está definitivamente en marcha y funcionando a pesar de la actual consolidación alcista de corto plazo. Una fuerte resistencia se sitúa en 1.1058 (máximo 13/10/2016). Una resistencia clave se encuentra muy lejos en 1.1352 (máximo 18/08/2016). Se espera que se debilite aún más hacia el área de soporte por debajo de 1.0860. A más largo plazo, la estructura técnica favorece una tendencia bajista de muy largo plazo, siempre y cuando se sostenga la resistencia en 1.1714 (máximo 24/08/2015). El par está operando en el rango desde el comienzo de 2015. Un fuerte soporte horario está dado por 1.0458 (mínimo 16/03/2015). Sin embargo, la estructura técnica actual desde diciembre pasado implica un aumento gradual.

GBPUSD El GBP/USD ha salido de su triángulo simétrico. Un soporte horario ahora se sitúa en 1.2135 (mínimo 25/10/2016), mientras que una resistencia horaria se ubica en 1.2332 (máximo 19/10/2016). Una resistencia clave se encuentra muy lejos en 1.2620 y luego en 1.2873 (03/10/2016). Se espera que muestre una debilidad constante. El patrón técnico a largo plazo es aún más negativo desde la votación Brexit que ha allanado el camino para un mayor declive. El soporte a largo plazo que se localiza en 1.0520 (01/03/85) representa un objetivo decente. Una resistencia a largo plazo se ubica en 1.5018 (24/06/2015) e indicaría una reversión a largo plazo en la tendencia negativa. Sin embargo, es muy poco probable que suceda en este momento.

USDJPY El USD/JPY está cotizando mixto, pero el par se mantiene dentro de un canal de tendencia alcista. Un quiebre del soporte horario en 102.81 (mínimo 10/10/2016) es poco probable por el momento. Un soporte clave se puede encontrar en 100.09 (27/09/2016). Una resistencia horaria está implícita en el límite superior del canal de tendencia alcista alrededor de 105. Se espera una presión de venta constante. Estamos a favor de una tendencia bajista a largo plazo. Un soporte ahora se ubica en 96.57 (mínimo 10/08/2013). Parece totalmente improbable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Se espera que disminuya aún más hacia el soporte en 93.79 (mínimo 13/06/2013).

USDCHF Las presiones de compra del USD/CHF tienden a aumentar, pero el par aun se encuentra dentro de la vieja zona de resistencia entre 0.9919 (mínimo 07/08/2016) y 0.9950 (27/07/2016). Además, el par se mantiene en un momentum alcista desde el 15 de septiembre. Un soporte horario se localiza en 0.9733 (base 05/10/2016) y luego en 0.9632 (mínimo base 26/08/2016). Se espera que muestre un continuo incremento. A largo plazo, el par seguirá operando en el rango desde 2011, a pesar de una cierta agitación cuando el BNS eliminó la paridad del CHF. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Sin embargo, la estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo, desde la disparidad en enero de 2015.

Resistance and Support: