El Departamento de Análisis de Bankinter te ofrece el análisis de las últimas empresas que son noticia (Blog de Bankinter):
Análisis Repsol
- Recomendación: Vender
- Precio objetivo: 12,05 euros
- Cierre 12,67 euros
Magnitudes operativas del tercer trimestre de 2016.
Producción de crudo: 669.000 barriles equivalentes de petróleo (-4,1% respecto al segundo trimestre de 2016 y +2,4% respecto al tercer trimestre de 2015).
Margen de refino en España: 5,1 dólares por barril (- 21,5% respecto al segundo trimestre de 2016 y -42,0% respecto al tercer trimestre de 2015).
Utilización de destilación de refino en España: 91,8% (77,0% en el segundo trimestre de 2016 y 94,5 % en el tertcer trimestre de 2015).
Opinión: Producción de crudo en línea con lo esperado. La contribución de Talisman está siendo muy positiva. Respecto a los márgenes de refino en España se sitúan por debajo de lo esperado. La tendencia en los próximos meses seguirá siendo a la baja y estimamos que caerán hasta los cuatro dólares por barril (-1,96%). Estas cifras tendrán un impacto ligeramente negativo en la cotización.
Análisis Aena
- Recomendación: Comprar
- Precio objetivo: 137,8 euros
- Cierre: 127,55 euros
- Variación diaria: +0,31%
El tráfico de pasajeros creció en septiembre +10,3% en tasa interanual.
Los aeropuertos españoles registraron en septiembre 23,2 millones de pasajeros, lo que supone un incremento interanual de +10,3%. En términos acumulados de los nueve primeros meses del año, el número de pasajeros asciende a 178,6 millones, con un crecimiento de +10,8% con respecto al mismo período del año 2015. El mes final de la temporada de vacaciones ha generado importantes crecimientos en algunos de los aeropuertos cuya actividad está más ligada al turismo como, Málaga (+15,9%), Alicante (+18,0%) y Gran Canaria (+16,4%).
Los dos aeropuertos principales de la red y con menores niveles de estacionalidad también muestran cifras positivas: A.S. Madrid- Barajas (+6,4%) y Barcelona-El Prat (+9,7%).
Opinión: Consideramos que son cifras positivas porque la red de Aena acumula ya 32 meses consecutivos de crecimiento del número de pasajeros y el crecimiento interanual vuelve a ser superior a +10% tras haberse desacelerado puntualmente en el mes de agosto hasta +7,6%. La tasa interanual acumulada apenas pierde inercia (+10,8% en septiembre frente a +10,9% en agosto), por lo que la cotización, que registró ayer una caída más leve que el mercado (-0,3% frente a -1,3% del Ibex-35) se mantendrá soportada.
Análisis FCC
Recomendación: Neutral
Precio objetivo: 8,2 euros
Cierre 8,14 euros
Análisis Cementos Portland
- Cierre: 6,17 euros
- Variación diaria: +0,67%
Slim compra el 55% de Giant.
Carlos Slim (81,07% de FCC) y la familia del Valle conjuntamente a través de su filial Elementia han comunicado la compra del 55% de Giant, 100% de Portland Valderrivas (77,9% FCC). Los detalles de la transacción no se han desvelado.
Opinión: La operación de Slim sobre Giant se produce en plena tramitación de la opa de exclusión que FCC ha lanzado sobre el 20% de Portland que no posee, a un precio de 6 euros por acción en efectivo. Esta transacción podría forzar a Carlos Slim a revisar al alza el precio de la oferta sobre Portland. El mercado ya descuenta que esto tendrá lugar.
Análisis Parques Reunidos
- Variación diaria: +1,63%
- Cierre: 12,50 euros
Variables operativas del cuarto trimestre de 2016:
i) Visitantes en el cuarto trimestre de 2016: España +7,5%, EE.UU. -3,3% y en el resto del mundo -0,5%. Total del cuarto trimestre de 2016 -0,9%.
ii) Para 2016 en visitantes: España: +2,9%; EE.UU. +0,8% y en el resto del mundo -3,8%. Total en 2016 -1,9%.
iii) Ventas el cuarto trimestre de 2016: España: +10,5%; EE.UU. -3,1% y en el resto del mundo -2,1. Total –1,3%.
iv) Ventas consolidadas en 2016: España: +5,5%; EE.UU. -3,6% y en el resto del mundo +2,5. Total –1,3%.
Por Departamento de Análisis Bankinter
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