Hola a todos:
El selectivo de la bolsa española cierra con una subida del 0,11% hasta los 8.778 puntos. El Ibex 35 disminuye las pérdidas iniciales cercanas al 1%, y sigue en su lucha de mantenerse por encima del nivel psicológico de los 8.700 puntos. Las bolsas europeas, que se mueven en la misma línea, se enfrentaron a un día de sentimiento negativo con el programa de compra de activos del Banco Central Europeo (QE) en el punto de mira, en una jornada intensa en referencias macroeconómicas. Los inversores también analizaron evolución del Deutsche Bank y las novedades en torno al Bréxit, que devuelve a la libra al mínimos con el dólar de 31 años.
Asistimos, de nuevo, una nueva jornada de consolidación de niveles después de la figura de dogi técnico que se formó en la jornada de ayer quedando todavía vigente la superación de la directriz alcista de muy corto plazo que pasaría por niveles de 8.804 puntos.
Por su parte, el mercado americano tampoco despejar las dudas de que vayamos a romper al alza o a la baja, algo que empareja las posibilidades al 50% de que finalmente se rompa en uno u otro sentido.
Poco más que comentar de los mercados que carecen totalmente de ideas y donde los americanos tampoco son capaces ni de marcar nuevos máximos ni tampoco de romper soportes, algo que no deberíamos interpretar como una opción de compra sino como opciones de «picoteo» en determinados valores. A nuestro entender, no es momento de incrementar indiscriminadamente posiciones en cartera ni tampoco de vender, pues que, hoy por hoy, nadie sabe hacia dónde vamos a salir. Hay que esperar a que el mercado se defina para tomar las decisiones apropiadas en un entorno como el actual.
No es momento de comenzar a comprar esperando el rally de final de año, pero tampoco de vender lo que se tenga en cartera. Estamos en una situación de impas donde pensamos que esta misma semana, y dada la cercanía de los índices a los vértices de los triángulos que vienen formando, podríamos tener la solución a este enigma.
DOW JONES
El Dow Jones de Industriales, así como el S&P500 siguen moviéndose en un lateral que en este caso comprende alrededor de un 5% entre su parte más baja y su zona de resistencia.
A corto plazo, no termina de romper por ninguno de los dos lados. Por debajo, viene dirigido por una directriz alcista que sostiene sus niveles, y por arriba ha formado un claro techo del mercado que no consigue perforar.
En la jornada de hoy, hemos visto a un latigazo alcista que podría llevarnos, en próximos días, a la zona intermedia de este lateral, pero se necesita perforar por alguno de los dos lados para que podamos tener unas pistas más eficaces de hacia dónde vamos a movernos en breve.
Cada analista y cada casa de valores tiene sus cábalas, y nuestro escenario planteado es que llegaremos a romper a la baja en algún momento con el fín de eiminar el dinero nervioso del mercado para acabar subiendo de cara al último tramo del ejercicio 2016 que aliegere las pérdidas que llevan acumuladas la mayoría de los índices.
MAPFRE
La aseguradora Mapfre constituye, en estos momentos, uno de los valores con oportunidad de trading dentro del mercado de renta variable español. Su secuencia de máximos y mínimos relativos crecientes la ha llevado a superar varios de los niveles de corrección proporcional Fibonacci al último gran impulso bajista que arrancó la zona de los 3,32 euros por título.
Con la superación de la zona de los 2,45 euros, que no es una zona cualquiera, sino es la tangencia entre el 50% de corrección proporcional y la directriz bajista que se extiende desde dichos máximos, el valor podría tener cierto tirón alcista en busca de los 2,65 euros por título, que son a su vez, el último de los niveles proporcionales 61,80%, por tanto una resistencia muy fuerte para Mapfre.
Pensamos que, para una operación de riguroso trading de muy corto plazo, todavía es posible una incorporación en precios de cotización actual con un objetivo en 2,65 y un stop que pasaría por no perder la zona de los 2,44 euros en precios de cierres.
Con un buen aspecto técnico de corto y medio plazo, y que todavía podría tener un tiro adicional de un 4-5%.
En este caso también situaremos el correspondiente stop físico, ya que los niveles de sobrecompra comienzan a ser excesivos.
REPSOL
De la jornada de hoy, hemos conocido que Deutsche Bank ha mejorado el precio objetivo de Repsol a 11,5 euros por acción desde los 10,00 € anteriores.
En el momentum actual, si se tiene que comprar algo, han de ser valores ligados a una tendencia como es el caso de la petrolera Repsol.
A corto plazo, viene dirigida por una directriz alcista que se extiende desde los mínimos alcanzados en enero de este año hasta su zona actual de cotización, habiendo superado algunos de los niveles de corrección proporcional Fibonacci a todo el proceso bajista que arrancó desde la zona de los 17,00 € aproximadamente.
Es importante que está directriz no llegue perderse ningún momento tal como sucedió la semana pasada, puesto que su pérdida en precios de cierres implicaría romper su estructura alcista que ir a buscar niveles de soporte importantes, esto es, que no se pierda la zona de los 12.05 euros que es por donde pasa ahora.
Hoy por hoy, es uno de los valores con una tendencia más definida a corto plazo, y donde es muy probable que, y si se supera la zona de los 12,35 euros por título, se alcance su siguiente zona de resistencia en 12,90.
En niveles actuales de cotización podría estar ofreciéndonos una oportunidad de trading de muy corto plazo con stop precisamente por debajo de los mínimos del pasado 27 de setiembre, por debajo de 11,50 euros por título, en precios de cierres.
Es muy importante para esta estrategia colocar el stop puesto que los niveles de sobrecompra comienzan a ser algo acusados.
OHL
Dentro del mercado continuo, OHL es uno de los valores que mejor comportamiento está teniendo en las últimas semanas.
El valor lleva una acumulación de cerca del 120% desde los mínimos alcanzados el pasado mes de agosto.
En la sesión de hoy hemos asistido a un retroceso desde zonas de resistencia importantes como son los 4,00 € por título que han provocado recortes tendentes a buscar la directriz alcista de corto plazo que ha desplegado la constructora y que ahora mismo pasa por niveles de 3,5 euros el título.
Observamos que todavía quedan hueco bajista importante por cerrar con origen en 4.14, cuya superación daría paso a un nuevo tramo alcista tendente a buscar su siguiente zona de resistencia y 4,53 euros, es decir casi un 10% de revalorización si se llega a alcanzar y superar este nivel.
Es muy importante no adelantarse a los acontecimientos esperar a que se supere este nivel de resistencia, de lo contrario podríamos quedar atrapados en el precio. Stop físico para cualquier estrategia que se tome pasaría por no perder más de un 5% en la misma.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
