Hola a todos:
Jornada de ida y vuelta para dar inicio al mes de agosto, un mes que, tradicionalmente viene materializado por una ausencia del volumen de negociación que da alas a la perversión de las manos fuertes que pueden manipular mucho más a su antojo los precios de índices y valores, y debilita al minoritario que, si no es guiado por un buen profesional puede estar dando tumbos y el traspiés durante este mes con tanta volatilidad en los mercados.
Tras una apertura alcista en la que el Ibex 35 llegó a subir un 1%, el índice cambio de rumbo y cerró con una caída del 0.86%, hasta los 8.513 puntos ante la pérdida de fortaleza que mostró el sector bancario tras la publicación de los test de estrés.
Así las cosas, los bancos españoles se mostraron incapaces de sostener las subidas iniciales a pesar de la solvencia mostrada por el sector en dichos test.
Aunque las conclusiones de las pruebas son considerablemente buenas y aportan tranquilidad, el sector atraviesa momentos delicados, con un entorno de tipos bajos que no se esperaba que fuera tan largo, por lo que no se disipan las dudas. Pensamos que la reacción de los inversores se debe más a ir tomando beneficios de cara a un agosto sumamente volátil.
El giro a la baja de hoy sugiere un claro agotamiento comprador que podría ser el germen de una corrección que sirva para ajustar parte de los últimos ascensos.
De cara a próximas jornadas, deberemos estar pendientes de sí el deterioro alcista va a más, por lo que será preciso que no se pierdan soportes que en el caso del Ibex 35 se localizan en los 8.450 puntos. Si se mantiene en todo podría quedarse en un simple amago bajista.
POR TÉCNICO:
Por lo que al aspecto técnico se refiere, el selectivo de la bolsa española se encuentra bastante cerca del vértice del triángulo de medio plazo que viene desarrollando desde finales del ejercicio 2.015 hasta la actualidad, así como también se encuentra justo o en la parte alta de dicho triángulo o lo que es lo mismo la directriz bajista que viene presionando los precios a la baja en las últimas semanas.
Encasillado ya en un rango muy estrecho, el selectivo de la bolsa española deberá definirse en uno u otro sentido. Por un lado, si se pierde la zona de los 8.445 puntos invitaría a pensar que vamos a ir directamente a por niveles sensiblemente inferiores como pueden ser los 8.125 puntos o incluso los 8.000 puntos por donde pasa la parte baja del triángulo que venimos mencionando.
Por contra, el selectivo de la bolsa española consigue perforar al alza la zona de los 8.615 puntos, asistiríamos a un nuevo envite alcista tendente a buscar su primera zona de resistencia que tenemos situada en niveles de 8.890 puntos antes de atacar la media móvil de 200 sesiones que pasa por los 9.000 enteros.
Bajo nuestro punto de vista, vemos que existen mayores probabilidades de ruptura al alza que de hacerlo a la baja, algo que como decimos los impulsaría de nuevo hacia zonas de resistencias importantes.
Cabe destacar también, que seguimos en un rango completamente lateral desde hace ya 14 sesiones consecutivas, algo que puede ser desesperante para los inversores que estén acostumbrados a mayores movimientos dentro de la bolsa.
Mencionar también, que el hueco apertura do en la jornada del pasado 24 de junio no ha sido ni cubierto ni cerrado todavía por este índice, algo que podría suceder en próximas sesiones.
Saliendo de su zona de sobrecompra, cualquier recorte podría ser el inicio de un nuevo ataque alcista aunque para acometer compras en estos momentos deberemos ser muy cautelosos y elegir muy bien los valores en los que se vaya a abrir posiciones. Salvo contadas excepciones, el sector energético, el aeroportuario, y algún valor del sector servicios pudieran ser opciones de compra en estos momentos. Más adelante lo detallaremos.
DAX
En cuanto al Dax alemán, nuevo intento o infructuoso de superar su resistencia tan importante que tenemos situada en niveles de 10.352 puntos.
Esta mañana, el índice alemán ha conseguido incluso superar la zona de máximos del pasado jueves, dando entrada muy clara de apertura de posiciones largas para el muy corto plazo con unos objetivos bastante ambiciosos.
La vela de hoy (escape alcista fallido) nos abre las posibilidades a que, si en un breve espacio de tiempo no somos capaces de superar dicha zona de resistencia, pudiéramos venir a buscar la zona por donde pasa la media móvil de 200 sesiones, esto es, niveles de 10.075 puntos.
Para volver a posicionarnos alcistas, el Dax alemán deberá superar su zona de máximos de hoy, por encima de niveles de 10.430 puntos, algo que nos llevaría a buscar el cierre del hueco apertura do el pasado día 29 de diciembre en la zona de los 10.735 puntos.
Las probabilidades que salgamos hacia un lado hacia otro ahora mismo no superan el 50% en cada uno de los dos escenarios, por lo que las espadas siguen en todo lo alto o entre la lucha de los osos (bajistas) y los toros (alcistas).
El volumen de negociación, tal como sabéis, durante el mes de agosto permanece bastante bajo, algo que dificulta la operativa en este índice puesto que somos muy susceptibles de que vayan a buscar los stops que tenemos colocados en cualquier operación.
Según nos muestran los indicadores técnicos adelantados, el MAC de se encuentra cruzado al alza y el Estocástico, así como el RSI en zonas de sobrecompra muy claras.
DOW JONES
Por su parte, el Dow Jones de industriales sigue con su particular fase de reacción desde que alcanzó el pasado 20 de junio su zona de máximos en niveles de 18.620 puntos desde donde ha marcado una secuencia de mínimos decrecientes en busca de su primer soporte y zona de control en 18.345 puntos.
A corto plazo, es posible incluso que esta zona de soporte sea perdida y nos dirijamos hacia niveles rondantes a los 18.200 puntos, su anterior resistencia, ahora soporte, que en este caso no debería ser perforado si no queremos ver mermadas las perspectivas alcistas en este inicio de mes.
Seguimos pensando que el principal índice estadounidense seguirá con su senda alcista en busca de niveles próximos a los 18.650 ó incluso los 18.700 puntos.
Con el retroceso de los últimos días, este índice consigue salir de su zona de sobrecompra tan extrema que venía mostrando los su indicador técnico más adelantado, Estocástico.
Medias móviles siguen cruzadas al alza y las perspectivas son alcistas para todos los plazos.
Como valores interesantes para próximos dias, nos centramos en Aena y Amadeus, aunque también nos gustan valores como Gamesa con precios por encima de 18,70 euros, Endesa, Gas Natural, y también Red Eléctrica, aunque con un aspecto menos difuso y un gráfico más claro los dos primeros. Vamos con su análisis y sus posibles estrategias de corto plazo.
AENA
En el gráfico adjunto, podemos ver la escalada tan importante de precios que lleva los títulos de la aeroportuaria Aena desde que el pasado mes de junio tocará la zona de los 102 € y medio hasta alcanzar los 129 euros del pasado viernes donde han formado una zona de resistencia de corto plazo muy importante.
En la sesión de hoy, hemos visto o un cierre prácticamente en plano con una ligera caída de 0,12% chocando, de nuevo, con dicha resistencia.
B ajo nuestro punto de vista, cualquier retroceso tendente a buscar la zona de los 125,75 euros por título lo podríamos interpretar como una opción muy clara de trading de corto plazo en el lado alcista con objetivos en niveles próximos a los 130 € y un stop que pasaría por no perder, en precios de cierres, la zona de de los 122,50 euros por título.
Posiblemente el valor no seguirá revalorizándose a la velocidad que lo hecho durante las últimas semanas, y ya comenzamos a observar una cierta reducciónen el volumen medio de contratación, pero si que damos un potencial alcista interesante sí situamos la operación en un escenario para un riguroso trading de corto plazo.
AMADEUS
Amadeus, un Valor que ha pertenecido a nuestra cartera de training durante algún tiempo, parece despertar del letargo y zona lateral que venía desarrollando los precios en el corto y en el medio plazo.
Ya el pasado viernes nos dejó una zona de doble máximo en niveles de 42,00 € por título, una zona que hoy ha sido superada ya en precios de cierre es y que nos da un potencial alcista para Amadeus hacia la zona de los 45,00 € por título, que es la extensión del último movimiento alcista trasladado a su zona de máximos del pasado viernes.
Mejora sensible de su aspecto técnico que perfora al alza la figura de banderín, así como su figura de doble techo ya confirmada en precio de cierre de hoy.
En niveles de sobrecompra, pero parece que este aspecto no sirve para detener el avance de los alcistas, que, tal como apreciamos en el gráfico de volumen adjunto, parece que se siguen tomando posiciones alcistas de forma importante en el valor.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
