Hola a todos:
Jornada de transición, la que hemos vivido en el conjunto de los índices europeos en el día de hoy. La ausencia de cotización de las plazas de Wall Street así como de Reino Unido han disminuido considerablemente el volumen de negociación que han experimentado los índices durante la jornada de hoy.
Lo más destacable, ha sido ver el movimiento inicial de los índices europeos que, en el caso del Dax alemán, y como era previsible ha sufrido un aumento de volatilidad en los primeros compases de la jornada. En casa, el selectivo de la bolsa española también ha sufrido los vaivenes de una sesión carente de volumen, durante los primeros minutos, a lo que le ha seguido un movimiento totalmente plano durante prácticamente toda la jornada.
Los inversores comienzan a descontar un aumento de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (FED) en el mes de junio, algo hipotético pero que ya comienza a tomar cuerpo y empieza a ser descontado en gran parte de los índices tanto europeos, americanos.
Por su parte, el precio del petróleo no consigue superar ampliamente el nivel de los 50,00 $ por barril, algo que comienza a beneficiar a empresas que se lucrande la bajada del crudo, y por contra, perjudica a empresas ligadas al sector y cuyos beneficios dependen en gran medida y de forma directamente proporcional al precio de esta materia prima.
Técnicamente, el selectivo de la bolsa española presenta un rebote desde zonas importantes de apoyo y consolidación de los últimos días cerca del nivel de los 8.675 puntos que han provocado una fuerte reacción alcista en forma de dos velas consecutivas alcistas incluso con la apertura de un pequeño hueco, también alcista, que ha llevado al índice aprobar la fortaleza de la directriz
Ahora sí, el volumen de negociación se ha recuperado sensiblemente según lo visto en semanas anteriores durante el periodo consolidativo. En cuanto a niveles por debajo a vigilar, el cierre del hueco alcista generado en 8.920 puntos cuyo cierre anularía parte de la fortaleza alcista obtenida durante los últimos días.
DAX
En cuanto al índice alemán, el Dax, se encuentra a medio camino entre su soporte de corte de medio plazo tangencial con la media móvil de 200 sesiones que se fija niveles de 10.115 puntos y la zona de máximos anteriores cercana a los 10.490 puntos.
El aspecto técnico de corto plazo en el índice es positivo puesto que ha sabido reaccionar en zona de soporte de corto plazo como ha sido el nivel de los 9.753 puntos desde donde ha conseguido rebotar abriendo incluso un pequeño hueco alcista que se ha llevado por delante sus niveles de resistencia intermedios y la media móvil de 200 sesiones propiamente dicha.
A corto plazo, el índice alemán parece ir a querer alcanzar su zona de resistencia 10.490 puntos y tratar de superar la para así, formar y completar una figura de vuelta que pudiera incluso llevarnos a buscar niveles como son los 11.000 puntos aunque, aunque todo ello deberá ser corroborado y apoyado por los índices estadounidenses que se encuentra a poco más de un 2-3% de sus máximos históricos en algunos casos, algo que dificultaría la subida en Europa.
Por debajo, vigilar que no se pierda el origen del hueco alcista de corto plazo en 10065 puntos, mientras tanto, disfrutaremos de las alzas.
DOW JONES
El los índices estadounidenses, a tenor de lo ocurrido en las últimas sesiones, y teniendo en cuenta el aspecto técnico que nos ofrece el Dow Jones de industriales, observamos unos índices fuertes donde los recortes parece que no van con ellos, y que sí lo hacen es para captar dinero fresco procedente de nuevos inversores y rápidamente se suceden las alzas.
En los últimos días, hemos visto cómo, y desde niveles de 15.465 puntos que marcó el Dow Jones a principios de este ejercicio, una revalorización de precios y una formación de máximos y mínimos relativos crecientes en gráfico diario prácticamente sin descanso hasta alcanzar en la zona de máximos del pasado mes de abril en 18.175 puntos, algo que ha dado paso a un movimiento correctivo muy leve tendente a buscar el primero de los soportes más contundentes de corto plazo como es el 23,60% de Fibonacci a todo este movimiento , trazando una pequeña directriz bajista que ha terminado por perforar se al alza mostrando claramente la intención de ir a buscar su zona de máximos históricos.
Como mero punto anecdótico, vigilaremos que no se pierda la zona de los mínimo relativos anteriores en niveles de 17.330 puntos donde el pasado 19 de mayo el índice formó una clara figura de vuelta alcista, dejando nivel a vigilar.
En cuanto VALORES, pocos cambios respecto a las últimas sesiones. Banco popular, con su ampliación de capital que ya comentamos en su día, acaparó la semana pasada la atención de los inversores, y aunque para quien no esté dentro no es una opinión recomendable de compra para estos momentos, sí para los que lo estén que bajo nuestro punto de vista, deberían acudir a la ampliación con todos los derechos que reciba por parte del banco en esta ampliación.
Como decimos, vamos con los valores más atractivos dentro del punto de vista técnico que nos ofrece el Íbex-35 a día de hoy:
INDITEX
En la sesión de hoy, conocíamos que ya hay agencias y casas de valores que sitúan el precio objetivo de la textil gallega en niveles de 37,00 € por título. Inditex, como sabeis, es uno de los valores que conforman a día de hoy nuestra cartera de trading.
Técnicamente, la textil presenta un aspecto muy positivo. Así, hemos mencionado en anteriores boletines y comunicados, la importancia de la media móvil de 200 sesiones que frenada su avance desde los primeros compases de este ejercicio 2016, ha sido superada en precios de dos cierres diarios consecutivos y uno semanal por encima de esta. Ahora, en principio, el primer objetivo situa a la cotizada Inditex en la zona de los 31,32 euros por título que es justo o el último de los huecos bajistas que mantiene, a día de hoy, abierto el valor.
La superación pues de este hueco bajista llevaría al valor directamente a buscar su zona de máximos en niveles de 35,00 € por título. La mejora técnica de la compañía es, como veis, considerable.
Pese al nivel de sobrecompra existente en el mercado, el Valor sigue recuperando parte del terreno perdido, y se sitúa como uno de los valores más atractivos que posee el selectivo de la bolsa española Ibex-35 para la segunda mitad de este ejercicio.
Medias móviles tratando de cruzar al alza.
TÉCNICAS REUNIDAS
Alzas moderadas en la sesión de hoy, en un valor duramente castigado por los bajistas que ha formado un suelo muy claro y vuelta en niveles de 21,00 € por título. A partir de ahí, y apoyado por los indicadores técnicos adelantados que podemos apreciar en el gráfico (medias móviles, Estocástico,..) Ha conseguido revertir la secuencia de máximos y mínimos relativos decrecientes y situarse por encima de su soporte de corto, por encima de los 27,60 euros por título.
Técnicas Reunidas consolida y confirma esta zona de suelo potencial, y se dirige en la actualidad a buscar niveles en los entornos de los 31 euro por título donde tiene su zona de resistencia y máximos relativos anteriores más contundente.
Para inversores que no tengan una excesiva exposición la renta variable no superior al 50% de la liquidez disponible para bolsa, pensamos que técnicas reunidas pudiera ser un valor muy interesante para tomar posiciones en niveles actuales que nos darían un stop bastante ceñido al precio por debajo de la zona 27,60 euros por título, y objetivos en 31,00 € en primera instancia y 33,95 euros en un segundo empuje alcista.
GRIFOLS
En el caso de Grifols, el valor ha resuelto o una figura técnica que denominamos banderín, al superar en precios de cierre es el nivel de los 19,50 euros por título. Además de perforar esta zona de resistencia, también ha superado las tres medias móviles más importantes dentro del punto de vista técnico como son la de 20, 50 y 200, y se dirige a buscar la zona de los 20.50 € por título.
Es uno de los casos en los que no deberemos correr detrás de los precios y, si queremos atender a una entrada del valor, deberemos esperar nos a dos casos:
O bien que el valor supere el nivel de los 20,50 euros por título, en cuyo caso nos daría un potencial recorrido alcista hacia 21,62 euros, con un stop por debajo de 19,70 euros.
O bien, y para inversores más conservadores, que retroceda hacia niveles de 19,70 euros por título, lo que nos daría una zona objetivo en 20.50 euros, y un stop por debajo de 19,20 euros por título.
Un saludo cordial a todos y mucha suerte,
Daniel Santacreu
Jefe de Estrategias y Director de Mercatradingbolsa
