Datos de EEUU en foco. Plata. EURUSD

La inflación de Sudáfrica lejos de la banda objetivo (Por Arnaud Masset)

Según el último informe del CPI de Sudáfrica, la inflación se aceleró considerablemente durante el mes de enero. Después de haber acelerado hasta el 5.2 % interanual en diciembre, el IPC general quebró la banda superior del rango meta (3 % -6 %), ya que aumentó a un 6.2 % en enero, superando el pronóstico promedio de 6.0 %. La presión constante sobre el rand junto con el fuerte aumento de los precios de los alimentos, debido principalmente a un empeoramiento de la sequía, han exacerbado los temores inflacionistas, ya que tanto las perspectivas económicas como la inflación se han deteriorado aún más en los últimos meses. Por desgracia para el gobernador Kganyago, la debilidad de la situación interna junto con el sentimiento de aversión al riesgo mundial pondrá el SARB en una situación difícil. El Banco de la Reserva de Sudáfrica ya ha aumentado su tasa de interés de referencia en 0.50 % hasta el 6.75 % a finales de enero, en un intento de volver a anclar las expectativas de inflación. Sin embargo, dadas estas excepcionales circunstancias del mercado, el SARB no tendrá otra opción que proceder con otro aumento de tasas en su próxima reunión a mediados de marzo. Esta mañana, el USD/ZAR estaba a punto de hundirse alrededor de 15.80, ya que el par probó el soporte en torno a 15.88 (media móvil de 50 días), antes de la publicación de los datos de las ventas minoristas más tarde esta mañana.

Mercados demasiado optimistas sobre la construcción de nuevas viviendas (por Yann Quelenn)

La construcción de nuevas viviendas y los permisos de construcción están en el calendario de hoy. Los economistas pronostican un incremento del 2 % intermensual de nuevas construcciones, mostrando un aumento con respecto a los datos de diciembre, cuando la construcción de nuevas viviendas se redujo un 2.5 %. Sin embargo, se espera que los permisos de construcción disminuyan un 0.3 % intermensual. Es importante tener en cuenta que la cifra actual de construcción de nuevas viviendas es muy inferior a los datos de permisos de construcción concedidos, lo que refleja la continua debilidad de la economía de Estados Unidos. Sin embargo, los mercados han descontado que enero será el décimo mes consecutivo en que la construcción de nuevas viviendas está por encima de un millón de unidades.

También hay que resaltar que la mejora de los mercados de trabajo, así como una tendencia alcista en los salarios normalmente deberían estimular el mercado de viviendas. Los buenos datos ayudarán a apoyar la aceleración de la economía de Estados Unidos y permitirán que el dólar se fortalezca aún más. Sin embargo, consideramos que los datos recientes aún no son suficientes para desencadenar un aumento de tasas por parte de la Fed en marzo, a pesar de que la decisión de la Fed es muy dependiente de los datos de respaldo. Por el momento, los mercados están excluyendo cualquier acción de la Fed en marzo y la inflación actualmente no se está acelerando hacia el rango meta de la Fed del 2 %.

En consecuencia, también está claro que la mejora de los mercados de trabajo no han estimulado la inflación, ya que creemos que el ejército de reserva de trabajadores que no participa en el mercado laboral es demasiado grande como para impulsar el crecimiento del salario en forma sostenible. Como resultado, se espera que el aumento actual de la construcción de nuevas viviendas se desacelere aún más. Entonces es probable que el billete verde se debilitaría aún más frente al euro.

Silver – Failed To Break Support At 15.13.

The Risk Today

EURUSD Ahora el EUR/USD se está consolidando por debajo de 1.1200. El quiebre del canal ascendente confirma una estructura técnica negativa a corto plazo. Un soporte horario se puede encontrar en 1.1070 (mínimo 04/02/2016). Una resistencia horaria se sitúa en 1.1260 (máximo 10/02/2016). A más largo plazo, la estructura técnica favorece una tendencia bajista, siempre y cuando se sostenga la resistencia. La resistencia clave se encuentra en la zona de 1.1453 (máximo del rango) y es probable que 1.1640 (mínimo 11/11/2005) frene cualquier apreciación. El deterioro técnico actual favorece un descenso hacia el soporte en 1.0504 (mínimo 21/03/2003).

GBPUSD El GBP/USD está disminuyendo. Una resistencia horaria se puede encontrar en 1.4313 (máximo 16/02/2016). Un soporte horario se puede encontrar en 1.4245 (mínimo intradía). La estructura técnica sugiere un ulterior movimiento a la baja. El patrón técnico a largo plazo es negativo y favorece un nuevo descenso hacia el soporte clave en 1.3503 (mínimo 23/01/2009), siempre y cuando los precios se mantengan por debajo de la resistencia en 1.5340/64 (mínimo 04/11/2015, véase también la media móvil de 200 días). Sin embargo, las condiciones de sobreventa generales y el reciente repunte en el interés de compra allanan el camino para un rebote.

USDJPY El USD/JPY opera de manera mixta. El par ha quebrado el soporte horario en 113.60 (mínimo 15/02/2016) antes de rebotar por encima de este nivel. El quiebre señala un debilitamiento en el momentum alcista a corto plazo. Una resistencia horaria se puede encontrar en 114.87 (máximo 16/02/2016). Se ha quebrado y borrado por completo el fuerte soporte en 115.57 (mínimo 16/12/2014). Comenzamos a seguir una tendencia bajista a largo plazo. Ahora es menos probable que se verifique un aumento gradual hacia la principal resistencia en 135.15 (máximo 01/02/2002). Otro soporte clave se puede encontrar en 105.23 (mínimo 15/10/2014).

USDCHF El USD/CHF está desafiando el área de resistencia alrededor de 0.9900 (máximo 10/02/2016). La sucesión a corto plazo de mínimos superiores favorece una inclinación alcista. Un soporte horario se puede encontrar en 0.9775 (mínimo 15/02/16). Un soporte más fuerte se puede encontrar en 0.9667 (mínimo 11/02/2016). A largo plazo, el par está estableciendo máximos desde mediados de 2015. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). La estructura técnica favorece una tendencia alcista a largo plazo.

Resistance and Support: