IPC de Suiza en zona de debilidad. GBPUSD

Suiza: las presiones deflacionarias persisten (por Arnaud Masset)

Los últimos datos de Suiza mostraron que la economía continúa ajustándose a la baja, ya que siguen los efectos nocivos de la liberación de la tasa de cambio entre el CHF y el EUR. La tasa de desempleo aumentó ligeramente hasta el 3.7 % (no ajustada estacionalmente) en diciembre del 3.6 % en el mes anterior; el nivel más alto desde enero de 2011. Sobre una base ajustada por estacionalidad, la tasa de desempleo se mantuvo estable en el 3.4 % en el mismo período. El informe de inflación de diciembre también se publicó temprano esta mañana y registró una cifra débil, con un IPC del -1.3 % interanual frente al -1.2 % esperado, mientras que el indicador central se situó en -0.9% interanual desde el -1.0 % en noviembre. En general, la situación económica global de bajos precios del crudo y la confianza vacilante en la recuperación mantendrán la presión sobre los precios por un período más largo de lo esperado. En su boletín trimestral de 4T, el BNS prevé que la inflación retroceda a un -0.7 % interanual a mediados de 2016 y se vuelva positiva a principios de 2017. Sin embargo, dado el reciente desarrollo del mercado y la recuperación mediocre de los principales socios comerciales de Suiza, el período de desinflación debería durar más de lo esperado. El EUR/CHF continúa operando dentro del rango entre 1.0750 y 1.10, sin haber sufrido las turbulencias de los mercados de esta semana.

La Fed observa los datos laborales (por Yann Quelenn)

Las nóminas no agrícolas, que se deben publicar hoy, son datos laborales muy importantes para los EE. UU., sobre todo desde que la Fed subió las tasas por primera vez desde 2006 en la última reunión del FOMC de diciembre. Los mercados ahora están tratando de evaluar el ritmo de las alzas de tasas subsiguientes desde que la Reserva Federal declaró que la política monetaria dependería de los datos. De hecho, el informe del FOMC publicado el miércoles mostró que el banco central sigue siendo cauteloso mientras lucha por cumplir plenamente con su doble mandato, una inflación estable según el objetivo de la Fed y pleno empleo que actualmente se sostiene en un mínimo de 5 %.

El consenso para los datos de hoy es la creación de alrededor de 200 mil nuevos puestos de trabajo para diciembre, en un contexto de incertidumbre global, falta de inflación y precios bajos persistentes de los commodities. Por otra parte, el WTI cotiza por debajo de $ 34, un mínimo de 12 años. Por lo tanto, los hogares estadounidenses han visto disminuir sus facturas de gas y el dólar se ha fortalecido el año pasado en más de un 10 % frente a las monedas extranjeras. Sin embargo, está todo dado para que la falta de inflación perdure, ya que los precios de los productos importados de EE. UU. deberían permanecer bajos, aunque esto debería impulsar el gasto del consumidor, necesario para apoyar el crecimiento económico estadounidense.

GBP/USD – Breaking Support At 1.4566.

The Risk Today

EURUSD El EUR/USD se está impulsando al alza. El camino aún está despejado hacia el soporte horario en 1.0524 (mínimo 03/12/2015). Una resistencia horaria se puede encontrar en 1.1096 (mínimo 28/10/2015). Se espera una ulterior caída. A más largo plazo, la estructura técnica favorece una tendencia bajista, siempre y cuando se sostenga la resistencia. La resistencia clave se encuentra en la zona de 1.1453 (máximo del rango) y es probable que 1.1640 (mínimo 11/11/2005) frene cualquier apreciación. El deterioro técnico actual favorece un descenso hacia el soporte en 1.0504 (mínimo 21/03/2003).

GBPUSD El GBP/USD ha quebrado el soporte horario en 1.4566 (mínimo 05/04/2015) antes de rebotar por encima de este nivel. Una resistencia horaria se encuentra en 1.5242 (máximo 13/12/2015). Una resistencia más fuerte se puede encontrar en 1.5336 (máximo 19/11/2015). Se espera que muestre una debilidad constante. El patrón técnico a largo plazo es negativo y favorece un nuevo descenso hacia el soporte clave en 1.4231 (mínimo 20/05/2010), siempre y cuando los precios se mantengan por debajo de la resistencia en 1.5340/64 (mínimo 04/11/2015, véase también la media móvil de 200 días). Sin embargo, las condiciones de sobreventa generales y el reciente repunte en el interés de compra allanan el camino para un rebote.

USDJPY La presión vendedora sobre el USD/JPY continúa. La estructura técnica de corto plazo sugiere un momentum bajista más fuerte. El par se consolida por encima del soporte anterior en 118.07 (mínimo 15/10/2015). Una resistencia horaria se sitúa en 123.76 (máximo 18/11/2015). Se espera un nuevo descenso hacia el soporte horario en 116.18 (mínimo 24/08/2015). Se ve favorecida una inclinación alcista de largo plazo, siempre y cuando se sostenga el sólido soporte en 115.57 (mínimo 16/12/2014). Se ve favorecido un aumento gradual hacia la resistencia principal en 135.15 (máximo 01/02/2002). Un soporte clave se puede encontrar en 116.18 (mínimo 24/08/2015).

USDCHF El momentum alcista del USD/CHF sigue adelante mientras el par se mantenga dentro del canal de tendencia alcista. Un soporte se encuentra en 0.9876 (mínimo 14/12/2015). Una resistencia horaria se puede encontrar en 1.0125 (máximo 05/01/2015). Se espera un seguimiento hacia el soporte implícito en el canal de tendencia alcista. A largo plazo, el par ha quebrado la resistencia en 0.9448 y la resistencia clave en 0.9957, lo que sugiere una nueva tendencia alcista. Un soporte clave se puede encontrar en 0.8986 (mínimo 30/01/2015). Siempre y cuando se mantengan estos niveles, se ve favorecida una tendencia alcista a largo plazo.

Resistance and Support: