Market Brief
Importante revés a los inversores que contaban con que el gobierno de China apuntalara el mercado bursátil continental. Después de gastar cerca de 200.000 millones de dólares en la compra de acciones para contrarrestar la caída del mercado bursátil, el gobierno se ha dado cuenta que no merece la pena tal esfuerzo ya que el Compuesto de Shanghai sigue un 38% por debajo del máximo de junio. Pekín va a poner toda la atención en encontrar y castigar a los culpables de «desestabilizar el mercado» de ahora en adelante, dejando desarmados a los inversores que apostaban que la ayuda del gobierno llevaría al mercado bursátil continental al alza. Como resultado de todo esto, los mercados bursátiles asiáticos han bajado de forma generalizada durante la mañana de hoy, con el Compuesto de Shanghai cayendo un 1,50% y el de Shenzhen un 2,82%.
En otras partes de Asia, el Nikkei está cayendo un 1,28% en Tokio y el índice más generalista Topix lo está haciendo un 0,82% ya que la producción industrial de Japón se ha contraído un -0,6% intermensual en julio frente al +0,1% previsto y siendo el dato de junio del +1,1%. En términos año a año, el indicador sigue siendo positivo en un 0,2% mientras que los analistas de los mercados esperaban un incremento del 0,8%. La producción de automóviles ha caído un -5,9% interanual en julio frente al -5,3% del mes anterior, los comienzos de construcción han crecido un 7,4% interanual en el mismo periodo mientras que los analistas esperaban un incremento del 11%. Finalmente, los pedidos de construcción se han contraído un 4% en julio, tras una cifra del +15,4% en junio. El par USD/JPY ha bajado lentamente en Tokio debido a los diferentes comentarios hechos por los responsables de la Fed, destacando las divergentes opiniones sobre el momento de la primera subida de tipos desde el año 2006. Sin embargo, el dólar encontró un fuerte soporte situado en 121,14 (50% de Fibonacci de junio-agosto) y se está negociando al alza desde entonces, volviendo a estar por encima del umbral de 121.
En Australia, el informe de inflación de valores TD indica que los precios se han mantenido más o menos estables en agosto, con el indicador mensual registrando un 0,1% frente al 0,2% de junio mientras que en términos año a año, la inflación ha subido un 1,7% frente a la cifra del 1,6% del mes anterior. Los créditos al sector privado se han contraído un 0,6% intermensual en julio frente al 5,9% previsto y dato del mes anterior. Por tanto, el par AUD/USD se ha mantenido en Tokio y se está negociando ahora mismo por encima del umbral de 0,71. Seguimos siendo prudentes con el dólar australiano ya que mañana el RBA dará a conocer su decisión sobre tipos de interés (no se esperan movimientos) mientras que, por otra parte, los responsables de la Fed continúan mandando señales divergentes sobre el efecto de las turbulencias chinas en la economía estadounidense, y en especial, en la perspectiva de inflación.
En Europa, los futuros bursátiles han bajado de forma generalizada siguiendo el ejemplo de Shanghai. En Alemania, el DAX está retrocediendo un 0,88%, el CAC francés un -1,13%, el SMI un -0,95%, el Footsie un +0,29% y el Euro Stoxx 50 un -0,85%. El par EUR/USD sigue anclado por debajo del umbral de 1,1262 (50% de Fibonacci por el rally de julio-agosto) y se ha demostrado incapaz de romperlo al alza. En la parte baja, el soporte anterior situado en 1,1155 (61,8% de Fibonacci) va a seguir sirviendo de soporte al euro ante la ausencia de un fuerte desencadenante.
Hoy los inversores van a tener que vigilar los datos de las ventas minoristas y el IPC en Italia; el informe de inflación en la eurozona; la balanza comercial en Sudáfrica; la actividad manufacturera de la Fed de Dallas en EEUU; y a primera hora de mañana, la decisión sobre tipos de interés en el Banco Central de Australia.
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Nikkei 225 Index | 18890.48 | -1.28 |
| Hang Seng Index | 21543.81 | -0.32 |
| Shanghai Index | 3183.99 | -1.5 |
| FTSE futures | 1794.8 | -2.82 |
| DAX futures | 10181 | -0.88 |
| SMI Futures | 8694 | -0.95 |
| S&P future | 1970.9 | -0.94 |
| Global Indexes | Current Level | % Change |
| Gold | 1133.54 | 0 |
| Silver | 14.54 | -0.46 |
| VIX | 26.05 | -0.19 |
| Crude wti | 44.47 | -1.66 |
| USD Index | 95.87 | -0.25 |
| Today’s Calendar | Estimates | Previous | Country / GMT |
| DE Jul Unemployment Rate SA | – | 3.90% | DKK / 07:00 |
| DE Jul Unemployment Rate Gross Rate | 4.70% | 4.70% | DKK / 07:00 |
| DE 2Q P GDP SA QoQ | 0.00% | 0.50% | DKK / 07:00 |
| SP Jun Total Mortgage Lending YoY | – | 15.10% | EUR / 07:00 |
| SP Jun House Mortgage Approvals YoY | – | 10.90% | EUR / 07:00 |
| SZ Aug KOF Leading Indicator | 100.3 | 99.8 | CHF / 07:00 |
| TU Jul Trade Balance | -7.00B | -6.21B | TRY / 07:00 |
| DE 2Q P GDP SA YoY | 1.40% | 1.70% | DKK / 07:00 |
| SZ Aug 28 Total Sight Deposits | – | 463.4B | CHF / 07:00 |
| SZ Aug 28 Domestic Sight Deposits | – | 394.7B | CHF / 07:00 |
| SW Jun Wages Non-Manual Workers YoY | – | 2.00% | SEK / 07:30 |
| NO Jul Credit Indicator Growth YoY | 5.80% | 5.80% | NOK / 08:00 |
| NO Sep Norges Bank Daily FX Purchases | – | -700M | NOK / 08:00 |
| IT Jun Retail Sales MoM | -0.20% | -0.10% | EUR / 08:00 |
| IT Jun Retail Sales YoY | – | 0.30% | EUR / 08:00 |
| EC Aug CPI Estimate YoY | 0.10% | 0.20% | EUR / 09:00 |
| IT Aug P CPI NIC incl. tobacco MoM | 0.10% | -0.10% | EUR / 09:00 |
| IT Aug P CPI NIC incl. tobacco YoY | 0.10% | 0.20% | EUR / 09:00 |
| EC Aug A CPI Core YoY | 0.90% | 1.00% | EUR / 09:00 |
| IT Aug P CPI EU Harmonized MoM | -0.20% | -1.90% | EUR / 09:00 |
| IT Aug P CPI EU Harmonized YoY | 0.20% | 0.30% | EUR / 09:00 |
| IN Jul Fiscal Deficit INR Crore | – | 78071 | INR / 10:30 |
| BZ Central Bank Weekly Economists Survey | – | – | BRL / 11:25 |
| SA Jul Trade Balance Rand | -1.6B | 5.8B | ZAR / 12:00 |
| IN 2Q GVA YoY | 6.90% | 6.10% | INR / 12:00 |
| IN 2Q GDP YoY | 7.40% | 7.50% | INR / 12:00 |
| CA 2Q Current Account Balance | -$16.90B | -$17.50B | CAD / 12:30 |
| US Aug ISM Milwaukee | 50 | 47.12 | USD / 13:00 |
| US Aug Chicago Purchasing Manager | 54.5 | 54.7 | USD / 13:45 |
| EC ECB Publishes Weekly QE Purchases | – | – | EUR / 13:45 |
| CA Aug 28 Bloomberg Nanos Confidence | – | 53.2 | CAD / 14:00 |
| US Aug Dallas Fed Manf. Activity | -3.8 | -4.6 | USD / 14:30 |
| BZ Aug 30 Trade Balance Weekly | – | $699M | BRL / 18:00 |
| IN Jul Eight Infrastructure Industries | – | 3.00% | INR / 22:00 |
| IN 2Q BoP Current Account Balance | -$3.97B | -$1.30B | INR / 22:00 |
Currency Tech
EURUSD
R 2: 1.2252
R 1: 1.1871
CURRENT: 1.1221
S 1: 1.1017
S 2: 1.0809
GBPUSD
R 2: 1.5930
R 1: 1.5803
CURRENT: 1.5409
S 1: 1.5330
S 2: 1.5171
USDJPY
R 2: 135.15
R 1: 125.86
CURRENT: 121.16
S 1: 115.57
S 2: 113.86
USDCHF
R 2: 0.9904
R 1: 0.9799
CURRENT: 0.9613
S 1: 0.9151
S 2: 0.9072
