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—¿Qué son los CFDs? Un contrato por diferencia (CFD) es una acción sintética cuya liquidación se realiza por diferencias (diferencia entre apertura y cierre) permitiendo así operar tanto a la baja como al alza. Sigue leyendo...―

5 de Diciembre de 2007
Estrategia recomendada con CFDs sobre BSCH por Juan Pedro Mora

Los CFDs además de permitirnos ponernos cortos o largos en un valor, considero que es una buena herramienta para poder cubrir nuestra cartera de valores, es decir hacer lo que se denomina hedging que no es otra cosa que prepararnos por si nuestros valores caen e intentar aprovecharnos de las caídas.

En este caso la estrategia propuesta es sobre BSCH pero bien podría ser sobre cualquier valor en el cual tengamos posiciones abiertas y el valor muestra una clara tendencia alcista, mediante los CFDS podemos aprovecharnos de los recortes que en toda tendencia alcista encontramos.

Veamos el caso de BSCH, primero en gráfico semanal

Un gráfico sencillo, con lo básico, sin muchas florituras donde vemos que la tendencia alcista del valor en el largo plazo es claramente alcista, cuenta con un canal alcista de largo plazo, en cuya base el precio se ha apoyado hasta en 4 ocasiones en los últimos 4 años de cotización.

Si vemos el gráfico diario.

El gráfico diario vemos como el largo lateral en el que se metió el valor finalmente ha sido roto. Si trazamos un impulso desde la base de ese lateral y hasta los máximos alcanzados vemos como el primer nivel de retroceso está formando un soporte fiable para el valor.

La bajista dibujada junto a ese soporte comentado bien podría estar formando un triángulo rectángulo descendente y eso en caso de confirmarse significa caídas.

De todas formas simplifiquemos el gráfico y nos quedamos con la zona de soporte de los 14,15€, ese es el punto que en caso de perderse el inversor que posea acciones de BSCH tiene que empezar a ponerse nervioso.

Imaginemos que poseen acciones desde, por ejemplo, el pullback al hueco dejado en la subida, en caso de rotura del soporte podemos vender, pero porque vender una acción que en principio es alcista si podemos emplear  una técnica de hedging para cubrirnos en caso de  dicha caída del valor, y aprovechar el recorte no solo para no perder lo acumulado si no para ganar.  

Para ello podríamos introducir un stop de venta por debajo de la zona de soporte comentada, a la que asociaríamos para proteger la posición una orden stop de compra que se activaría única y exclusivamente una vez ejecutada la primera a través de una condición “If Done”, y a partir de ahí podemos ir bajando el stop a medida que el precio baje y de esta manera no perdemos lo ganado en la subida y nos mantenemos dentro del valor para cuando inicie un nuevo tramo alcista con las plusvalías intactas.

Pongámosle números a la operación, e imaginemos que tenemos 1.000 acciones de BSCH a por ejemplo 13€ , para cubrir la posición hemos de vender 1.000 CFDs solo que para ello necesitamos 700€. De esta manera si el valor baja no perdemos lo ganado, ya que lo estamos ganando con los CFDs a lo que hemos de sumar el interés recibido por estar cortos en el valor.

Evidentemente si en lugar de vender 1.000 CFDs, vendemos el doble de la posición abierta, por cada euro que caiga el precio le estaremos ganado un euro por título a la operación

En definitiva los CFDs no son solo una herramienta de compra y venta si no que nos pueden servir para cubrir posiciones de una manera sencilla, y que gracias al apalancamiento podemos cubrir nuestra cartera con un porcentaje muy pequeño de la inversión inicial.

Juan Pedro Mora (En colaboración con Hanseatic Brokerhouse AG)
Analista de Elmundobursatil
morajp@elmundobursatil.es

Análisis Anteriores:
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Publicado con la autorización expresa de Hanseatic Brokerhouse Securities AG