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» ANÁLISIS CÍCLICO, POR FRANCISCO GUINART
22 de
Mayo de 2012
EURO STOXX 50 – 22 de mayo de 2012
Ciclo Primario (órbita
media 15-21 semanas)
Inicio de Ciclo 25 de noviembre en los 2066 puntos
Cresta del ciclo 16 de marzo en 2611 puntos
Transitando arco descendente hasta su fondo final, de momento en
los 2112 puntos.
El recorte desde la cresta representa el 91.56% del completo
impulso alcista del ciclo
Se están dando
distorsiones en los índices como consecuencia de los problemas
de toda índole derivados de la coyuntura económica, una de
importancia es la relativa a la órbita del corriente ciclo
primario que sigue desplegando más allá de su periodicidad
media.
Transita su semana 26, por lo que tanto por tiempo como por
precio podría dar la vuelta en cualquier momento, con una
capacidad de recuperación, de inicio, hasta situar cierres por
encima de su indicador MM25.
PROYECCION TEMPORAL DE PUNTOS MEDIOS : El entorno al día 27 es
el primer momento propicio a cambios.
El informe de mañana será relativo a los ciclos largos de ese
mismo índice: ciclos de 18 meses y el gran ciclo de tres –
cuatro años.
Antecedentes:
Inicio de Ciclos largos
en el mes de marzo de 2009.
Ciclos Primarios dentro
del primer Ciclo de 18 meses
Primer ciclo Primario
desde 9 de marzo de 2009 hasta 13 de julio de 2009
Segundo ciclo Primario
desde 13 de julio de 2009 hasta 3 de noviembre de 2009.
Tercer Ciclo Primario
desde 3 de noviembre de 2009 hasta 8 de febrero de 2010
Cuarto Ciclo Primario
desde 8 de febrero de 3010 hasta 25 de mayo de 2010
Segundo Ciclo de 18
meses
Quinto Ciclo Primario
desde 25 de mayo hasta 30 de noviembre de 2010
Sexto Ciclo Primario
desde 30 de noviembre de 2010 hasta 16 de marzo 2011
Séptimo Ciclo Primario
desde 16 de marzo de 2011 hasta 11 de agosto 2011
Octavo Ciclo Primario
desde 11 agosto de 2011 hasta 25 de noviembre 2011
(Distorsionado, formado
por dos fases intercíclicas)
Noveno Ciclo Primario desde 25 de
noviembre 2011 hasta
18 de
Mayo de 2012
SP 500 – 18 de mayo de 2012
Ciclos de 18 meses dentro del gran ciclo de tres
– cuatro años
Primer tramo de 18 meses: marzo 2009 – julio 2010
Segundo tramo 18 meses : julio 2010 – octubre 2011
Tercer tramo de 18 meses: desde octubre de 2011 ——
El tercer ciclo de 18 meses va a representar el tramo final del
ciclo de 3 – 4 años.
La cresta del pasado mes de abril corresponde a la primera
dentro del tercer ciclo de 18 meses.
Por tiempo aún cabría una segunda cresta por encima de la
primera, que de llegarse a definir sería al entorno de los meses
julio – agosto.
No obstante lo anterior, la cresta de abril podría quedar como
definitiva si el índice alcanzara a penetrar la Media Móvil 25
semanas.
De confirmarse como definitiva la cresta de abril para el tercer
Ciclo de 18 meses, lo sería también del completo Ciclo de 3 – 4
años.
17 de
Mayo de 2012
NASDAQ 100 – 17 de mayo de 2012
Ciclos de 18 meses dentro del gran ciclo de tres
– cuatro años
El tercer ciclo de 18 meses representa el tramo
final del ciclo de 3 – 4 años.
La cresta del mes de abril corresponde a la primera dentro del
tercer ciclo de 18 meses, aunque por tiempo cabría una segunda
cresta por encima, al entorno de julio – agosto.
No obstante lo anterior, la cresta de abril podría quedar como
definitiva si el índice alcanzara a penetrar la Media Móvil 25
semanas.
De confirmarse como definitiva la cresta de abril para el tercer
Ciclo de 18 meses, lo sería también del completo Ciclo de 3 – 4
años
16 de
Mayo de 2012
NASDAQ 100 – 16 de mayo de 2012
Ciclo Primario (órbita
media 15-21 semanas)
Desde su inicio el 25 de noviembre en los 2150 puntos ha
definido cresta (2795) y arco descendente hasta 2576 (tanto por
precio como por tiempo el fondo final puede ser en cualquier
momento)
Técnicamente el recorte desde la cresta hasta el fondo final del
ciclo representará un 38,2%, 50%, ó 61,8% del completo impulso
alcista inicio – cresta.
Ha recortado de momento un 32,25%
PROYECCION TEMPORAL DE PUNTOS MEDIOS
Después de las recientes movidas el ciclo natural apunta a la
última semana de mayo como propicio a definir cambios de
tendencia
Antecedentes:
Inicio de Ciclos largos en el mes de marzo de 2009.
Ciclos primarios dentro del primer ciclo de 18 meses
Primer ciclo Primario desde 6 de marzo de 2009 hasta 8 de julio
de 2009
Segundo ciclo Primario desde 8 julio de 2009 hasta 2 de
noviembre de 2009.
Tercer Ciclo Primario desde 2 noviembre de 2009 hasta 5 de
febrero de 2010
Cuarto Ciclo Primario desde 5 de febrero de 2010 hasta 1 de
julio de 2010
Inicio del segundo ciclo de 18 meses
Quinto Ciclo Primario desde 1 de julio hasta 16 de noviembre de
2010
Sexto Ciclo Primario desde 16 de noviembre hasta 16 de marzo de
2011
Séptimo Ciclo Primario desde 16 de marzo hasta el 9 de agosto de
2011
Octavo Ciclo Primario desde 9 de
agosto hasta 25 de noviembre de 2011
15 de
Mayo de 2012
EURO / DOLAR – 15 de mayo de 2012
Ciclo de 18 meses
Primera mitad
Inicio 9 de junio de 2010, (1,1942)
Cresta 4 noviembre de 2010, (1,4244)
Final de esa primera mitad el día 11 de enero a 1,2903 puntos
con resultado alcista
Segunda mitad
Desde 11 de enero desplegó hasta la cresta el 4 de mayo de 2011,
(1,4882)
Sigue a la cresta arco descendente prolongable hasta el fondo
final de esa segunda mitad: 7 de octubre de 2011 (1,3181)
NUEVO CICLO DE 18 MESES
Va a tratarse de un ciclo con cresta ya definida en los 1,4160
de octubre de 2011 y desde ahí seguiría secuencia de máximos y
mínimos decrecientes hasta situarse por debajo de 1,2669.
No obstante:
En el supuesto de elevarse el índice y rebasar los 1,4160
implicaría que el final del previo ciclo de 18 meses no habría
sido en octubre de 2011, habría desplegado una fase intercíclica
hasta enero de 2012, definiendo ahí su fondo final.
Antecedentes
Fase intercíclica 21 de octubre de 2008 a 9 de marzo de 2009.
Ciclos de 18 meses
Desde de marzo de 2009 a junio de 2010
Desde junio de 2010 a 7 de octubre
de 2011
10 de
Mayo de 2012
FTSE 100 – 10 de mayo de 2012
ONDAS DE ELLIOTT
El gráfico pone de manifiesto el avance de la quinta onda larga.
Después de coronar la tercera menor (5989 el 16 de marzo) sigue
la cuarta menor correctora (los puristas de Elliott observarán
que esa cuarta menor ha penetrado el soporte que representaba la
cresta de la primera menor, lo que es una distorsión a analizar
más adelante).
De momento la quinta menor está por comenzar, distorsiones al
margen debería ser el último impulso alcista dentro de la
quinta onda larga que empezó en octubre 2011, podría coronar al
entorno de los meses junio o julio.
Después de la cresta de la quinta onda larga, seguirá un A – B –
C corrector largo.
09 de
Mayo de 2012
IBEX 35 – 9 de mayo de 2012
Ciclo Primario
25 de noviembre fue inicio del NOVENO CICLO PRIMARIO con los
siguientes puntos definidos:
Inicio de Ciclo 25 de noviembre
Cresta del ciclo 8967
Transitando un ABC de recorte
Fondo final definido de momento en los 7643 puntos
El informe semana se refería a aquellos índices del continente
europeo que parece que quieren pero no pueden, ese es uno de
ellos, son demasiados los factores problemáticos que inciden
tanto en la economía como en la política del país para pretender
que en esos momentos ese índice pueda replicar al índice
natural, aunque seguirá intentándolo.
Tal como indicaba en el informe semana:
El problema para todos aquellos índices incapaces de replicar el
ciclo natural es que cuando se produzca el cambio de tendencia
corregirán como si realmente hubiesen subido.
PROYECCION TEMPORAL DE PUNTOS MEDIOS
Según movidas recientes caben cambios de tendencia al entorno de
la semana del 28 de mayo.
Antecedentes:
Marzo de 2009 es punto de inicio de ciclos
Ciclos primarios dentro del primer ciclo de 18 meses
Primer Ciclo Primario desde 9 de marzo hasta 13 de julio de
2009.
Segundo Ciclo Primario desde 13 de julio hasta 3 de noviembre de
2009.
Tercer Ciclo Primario desde 3 de noviembre 2009 hasta 5 de
febrero de 2010
Cuarto Ciclo Primario desde 5 de febrero de 2010 hasta 8 de
junio de 2010
Segundo ciclo de 18 meses
Quinto Ciclo Primario desde 8 de junio de 2010 hasta 30 de
noviembre de 2010
Sexto Ciclo Primario desde 30 de noviembre 2010 hasta 16 de
marzo 2011
Séptimo Ciclo Primario desde 16 de marzo de 2011 hasta 11 de
agosto 2011
Octavo Ciclo Primario desde 11 de
agosto hasta 25 de noviembre 2011
07 de
Mayo de 2012
INFORME SEMANA – del 7 al 13 de mayo de 2012
Análisis de cíclicos
Aunque no para todos los índices se
confirmaba en el informe semana anterior el final del noveno
Ciclo Primario.
A nivel teórico, un ciclo primario natural obedece a
oscilaciones rítmicas naturales a las que distintos índices de
bolsa tienden a replicar, en general hay alineamiento entre
índices, no obstante también se presentan divergencias entre
ellos, principalmente fruto de coyunturas económicas adversas,
en esos momentos la divergencia es entre países del continente
europeo con respecto a índices americanos.
A efectos de tendencia, hay que tener en cuenta el carácter
alcista que deberían poner de manifiesto todos los índices,
puesto que:
El tramo corriente desde octubre de 2011 corresponde a una
quinta onda larga de Elliott que de por sí es alcista, como lo
pone de manifiesto el grafico del índice DOW JONES I.A.
Tendencia alcista no compartida por otros índices que parece
quieren pero no pueden.
El problema para todos aquellos
índices incapaces de replicar el ciclo natural es que cuando se
produzca el cambio de tendencia corregirán como si realmente
hubiesen subido.
04 de
Mayo de 2012
DOW JONES I.A. – 4 de mayo de 2012
Ciclo Primario (órbita
media 15-21 semanas)
Inicio del noveno Ciclo el 25 de noviembre en los 11232 puntos
Cresta del ciclo 13297
Fondo final en los 12711 puntos del día 10 de abril
El recorte ha representado el 28,38%, donde teóricamente debería
haber alcanzado al menos un 38,2%, en consecuencia un ciclo
eminentemente alcista, propio del sentido alcista
correspondiente al tramo largo de una quinta onda de ELLIOTT
El décimo Ciclo Primario transita desde el 10 de abril,
tendencia alcista hasta la cresta de su primera mitad.
PROYECCION TEMPORAL DE PUNTOS MEDIOS
Según referencias técnicas el nuevo momento propicio a cambio se
daría al entorno a la primera semana de junio.
Antecedentes:
Inicio de Ciclos largos en el mes de marzo de 2009.
Ciclos primarios dentro del primer ciclo de 18 meses
Primer ciclo Primario desde 6 de marzo de 2009 hasta 8 de julio
de 2009
Segundo ciclo Primario desde 8 julio de 2009 hasta 2 de
noviembre de 2009.
Tercer Ciclo Primario desde 2 noviembre de 2009 hasta 5 de
febrero de 2010
Cuarto Ciclo Primario desde 5 de febrero de 2010 hasta 2 de
julio de 2010
Segundo Ciclo de 18 meses
Quinto Ciclo Primario desde 2 de julio hasta 29 de noviembre de
2010
Sexto Ciclo Primario desde 29 de noviembre de 2010 hasta16
marzo de 2011
Séptimo Ciclo Primario desde 16 de marzo de 2011 hasta 9 de
agosto de 2011
Octavo Ciclo Primario desde 9 de
agosto hasta 25 de noviembre de 2011 (distorsionado, definido
por dos fases intercíclicas).
Claves
para seguir este informe en el libro:
CICLOS,
Un Instrumento de Análisis Bursátil
A la venta en librerías especializadas en temas financieros
Escrito por el autor de este análisis.
El análisis de índices
en base a Ciclos es poco conocido en España. Se trata de predecir
por períodos lo que puede hacer el índice. El porcentaje de aciertos
es alto. Para el gestor de inversiones los ciclos son una poderosa
herramienta de trabajo. Conocer su inicio, punto de ciclo en un
momento dado y su tendencia hacia la cresta o hacia su final, serán
las claves que permitirán una mejor toma de decisiones.
Cada estudio de índice tiene vigencia tres-cuatro semanas, por
lo que seguiremos varios índices para cada semana renovar un informe:
IBEX - NIKKEI - DOW - SP - NASDAQ
Consultas para aclarar
conceptos por e-mail: fg@guinart.com
La página
web: www.guinart.com
El presente estudio
no debe ser considerado como una oferta para comprar o vender activos
financieros, acciones o índices bursátiles. Si bien del análisis efectuado
pueden establecerse estrategias de inversión, las decisiones corren
bajo la exclusiva responsabilidad de quien pueda tomarlas |
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