Panorama Semanal del Mercado de Divisas

3 de Marzo de 2010

El yen sigue creciendo mientras que las monedas europeas se acercan a los mínimos del 2009

Pese a que los mercados de acciones registraron subas en los últimos días, en el mercado de divisas las variaciones de precios hacen pensar en que no hay tanto optimismo. El yen ha marcado nuevos máximos en meses y las monedas europeas se siguen desplomando. Estos no son indicios de que existan buenas expectativas a futuro. La duda actual es si podrán superar los mínimos (máximos) de febrero del 2009 determinados cruces que involucran al yen. Meses atrás parecía algo imposible, hoy ya es una posibilidad cierta.

Este cambio de correlación entre los activos de riesgo y ciertas monedas, pone de manifiesto la pérdida de peso relativo de la libra y el euro, en manos de las monedas ligadas a commodities y del yen.

Par EUR/JPY: Cada vez más cerca de los mínimos de Febrero (del 2009)

El Euro se desplomó y perdió en una semana lo que había recuperado en dos. El par está claramente bajista y un cierre significativo por debajo de 120.50 lo debilitaría aún más, habilitando bajas hasta posiblemente los mínimos del 2009 que se encuentran en 112.20. Pero para llegar aquí también debería estar acompañado de determinados eventos en los mercados como ser una mayor aversión al riesgo o un empeoramiento de la situación actual en Europa. Esto no suena imposible, sino que es un escenario a tener en cuente.

En todo tipo de gráfico el par se encuentra con tendencia bajista en la búsqueda de un soporte. Sin embargo en caso de mantenerse por encima de 120.20, si logra quebrar la zona de 121.60 vemos probable un mayor movimiento correctivo con objetivo inicial en 122.60, ya que el par estaría quebrando una línea bajista en gráfico de cuatro horas. En caso de continuar, el siguiente objetivo lo hallamos en 123.60.

En el mediano plazo el par necesita un cierre significativo por sobre 124.80/90, en dicha zona encontramos el retroceso Fibonacci 23.6 del rally de 138 a 120. En caso que el par se consolide por encima, vemos probable mayoras alzas con objetivo probable en 127.00.

Par GBP/JPY: Lo más bajo en un año

El par cerró la semana en el nivel más bajo en un año, lo cual sugiere que podría continuar cayendo en el corto a mediano plazo. La tendencia en gráficos mayores sigue siendo bajista y no hay señales de que cambie pronto. Es la debilidad de la Libra lo que está moviendo al par.

El cierre semanal también quebró con una serie de movimientos laterales que se estaban dando y generó un desplome. Desde el punto de vista técnico el par ha habilitado nuevas bajas, sin embargo se podrían observas movimientos correctivos fuertes que no implicarán un cambio en la tendencia actual. Cualquier suba por sobre de 140.00 deber ser considerada como una corrección. Hacia la baja en 131.50, encontramos un importante soporte. En caso de ser quebrado, la siguiente zona a tener en cuenta se ubica en 130.80 y por debajo en 129.05. Ante mayores caídas, la zona de 126.30 podría ofrecer un freno al rally bajista.

Hay que aclarar que el par se encuentra claramente sobrevendido y de no mediar noticias sorpresivas podríamos esperar o bien una corrección o una pausa en el rally bajista.
Un detalle a tener en cuenta es que van nueve días de operaciones con descensos consecutivos, lo que dificulta el análisis en el corto plazo y muestra el mal momento que atraviesa la moneda del Reino Unido.

Par EUR/GBP: Un nivel más alto

El par sigue siendo una lucha entre la moneda menos débil. Las especulaciones políticas y económicas sobre el futuro del Reino Unido, impulsaron al par hacia arriba que trepó a máximos en tres meses. El rally alcista frenó unos pips por debajo de una resistencia muy importante en torno a 0.9155. El par acumula cinco días con fuertes subas y esta claramente sobrecomprado. Si en las próximas horas el par no se consolida por encima de 0.9100 vemos grandes probabilidades de movimientos correctivos. Los mismos podrían limitarse hasta la zona de 0.9020. En caso de caer por debajo la siguiente zona a considerar la encontramos en 0.8950.

En caso que el par quiebre la zona de 0.9160 y se consolide por encima habilitaría mayores alzas en el corto plazo. Los objetivos probables los encontramos en 0.9240, 0.9300 y por encima 0.9415.

EUR/CHF: El par continúa con una tendencia claramente bajista, tanto desde el punto de vista técnico como fundamental. El Franco Suizo es una moneda de refugio y en tiempos donde hay temores por la situación en Europa (que no tengan foco en Suiza), se fortalece. Mientras los problemas persistan, tendrá fundamentos para seguir subiendo. Actualmente el soporte principal parece ser el Banco Nacional de Suiza, que si bien no ha confirmado intervenciones en el mercado, podemos sospechar que está formando un soporte entre 1.4615/1.4625.

Las presiones bajistas quedaron claramente manifiestas el martes: el par saltó a máximos en una semana (ante una probable intervención del banco central de Suiza) y horas luego ya se encontraba nuevamente a la baja. Es de esperar que si continúa la debilidad del Euro, el par podría buscar un soporte más abajo.

CHF/JPY: El Franco será la moneda de refugio entra las Europeas pero no le puede disputar el trono al Yen. El par marcó mínimos en casi un año, cayó por debajo de 83.50 y se derrumbó hasta 81.70. La tendencia en gráficos mayores es claramente bajista. El alto nivel de sobreventa puede hacer pensar en una recuperación para los próximos días. Recién por encima de 85.50, el franco podría tomar más fuerzas. Hacia la baja, un cierre por debajo de 81.50, debilitaría aún más al par y habilitaría mayores bajas con objetivo probable en 79.50; más por debajo en 78.00 encontramos un soporte más importante.

GBP/CHF: la pasada semana fue el cierre por debajo de 1.6600 lo que debilitó técnicamente al par y en lo que va de esta, la libra ha caído por debajo de una zona de lateralización que se mantenía vigente desde octubre, habilitando mayores bajas en el mediano plazo de confirmarse esta situación. Un objetivo a considerar lo encontramos en 1.5840 y por debajo en 1.5650. Hacia el alza, el par tiene mucho espacio para correcciones. Por encima de 1.6300 podría ganar velocidad.

Resistencias y Soportes
Par	Actual	R1	R2	R3	S1	S2	S3
GBP/JPY	*133.58*	134.50	136.70	138.60	131.50	129.05	126.40
EUR/JPY	*121.18*	121.60	122.70	124.60	119.70	117.60	116.70
EUR/GBP	*0.9067*	0.9010	0.8860	0.8910	0.8975	0.8890	0.8850
EUR/CHF	*1.4635*	1.4690	1.4740	1.4775	1.4615	1.4550	1.4510
GBP/CHF	*1.6135*	1.6235	1.6435	1.6580	1.6070	1.6005	1.5915